核心要点

1. 人工智能企业愈发青睐光子技术，用以解决 AI 芯片与系统间数据传输效率低下的问题。
2. 光子技术以光信号替代传统铜缆电信号传输数据，部分场景下还可直接完成运算。
3. 分析师向美国消费者新闻与商业频道（CNBC）表示，英伟达已向光子技术相关企业投入数十亿美元，但该项技术规模化落地仍面临诸多挑战。

　　人工智能热潮在诸多方面都掀起了前所未有的行业浪潮。虽说它与上世纪 90 年代末的互联网泡沫、21 世纪初的移动互联网变革有相似之处，但从资本投入规模，以及其将深刻重塑社会的乐观预判来看，人工智能热潮的影响力更胜一筹。

　　行业飞速发展的背后，难题也接踵而至。AI 从业者正面临多重制约：大型数据中心的电力供给紧张、存储芯片短缺，而AI 芯片与系统之间的数据传输效率偏低，也逐渐成为突出问题。

　　光子技术作为一项新兴技术，为破解上述传输难题提供了新思路。

　　光子技术应用于 AI 基础设施时，依靠光信号在图形处理器、内存、网络芯片、服务器及数据中心之间传输数据，摆脱了对铜缆电信号的依赖。目前光纤通信等部分光子技术已投入实际使用。

　　但现阶段，AI 服务器及机柜内部的大部分数据传输仍依靠铜线，不仅限制传输速率，还推高了能耗。

　　D.A． 戴维森公司科技研究主管吉尔・卢里亚表示：“芯片之间、服务器群组之间的通信速度，是制约 AI 模型性能的主要瓶颈之一。通信速度越快，用户就能越快得到结果、完成任务。将芯片与服务器的连接方式升级为光互联，能够大幅提升 AI 模型的运行性能。”

　　巨额投资押注前景

　　凭借广阔的应用前景，光子技术吸引英伟达投入数十亿美元布局相关企业。

　　自 3 月初以来，英伟达先后向三家光子技术研发企业 —— 鲁门腾、科锐光电、迈威尔科技合计注资 20 亿美元；还宣布向康宁投资 5 亿美元，联合研发高端光互联解决方案，并参与了光学初创企业艾尔实验室总额 5 亿美元的 E 轮融资。

　　英伟达首席执行官黄仁勋在 3 月的全球人工智能技术大会上透露，公司正着手扩大硅光技术的产能。

　　“目前全球现有的硅光产能，远无法满足我们的需求。” 他同时表示，英伟达已开始在自有网络平台、显卡互联平台中落地光子技术。

　　落地挑战重重

　　新技术规模化落地向来并非一帆风顺。

　　市场研究机构 650 集团首席分析师艾伦・韦克尔指出，生产制造是第一道难关：“行业从未迎来如此爆发式的需求增长，在现有产能受限的情况下，想让供应链跟上需求节奏难度不小。”

　　卢里亚则认为，现有 AI 系统适配改造是另一大难题。

　　“想要大规模普及光学元器件，就必须大幅调整现有产品规划，用光纤替换铜线、重构硬件架构。英伟达这类企业大概需要再迭代一到两代产品，才能让光互联技术全面普及。”

　　行业最新动态

1. 思爱普云数据平台周四上调业绩预期，并与亚马逊达成 AI 算力合作，股价创下历史最大单日涨幅。
2. 法国初创企业米斯特拉尔人工智能首席执行官亚瑟・门施表示，公司正探索自研芯片，未来或将正式推出相关产品。
3. 受资金持续追捧 AI芯片板块影响，韩国 SK 海力士周三股价大涨 11%，市值首度突破 1 万亿美元。
4. 英伟达周三宣布将在台湾地区投入 1500 亿美元发展业务，当地芯片板块应声走高。
5. 蓝色起源公司的新格伦火箭于周四晚间，在佛罗里达州卡纳维拉尔角的太空军发射场进行热试车时发生爆炸。杰夫・贝索斯表示，事故未造成人员伤亡。

　　本周热门个股：美光科技

　　过去一年里，美光科技股价一路飙升。这家美国存储芯片厂商周二股价大涨 19%，市值首次突破 1 万亿美元。受全球存储芯片紧缺、人工智能产业蓬勃发展带动，公司产品需求激增。2026 年至今，其股价涨幅已接近 200%。