来源：证券日报

银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）网站公开信息显示，近日，四川省唯品富邦消费金融有限公司（以下简称“唯品富邦消金”）、中银消费金融有限公司（以下简称“中银消费金融”）、四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消费金融”）、马上消费金融股份有限公司（以下简称“马上消费金融”）等4家消费金融公司集体发布个人不良贷款转让公告，未偿本息合计达31.46亿元。

逾期天数分化

今年以来，消费金融公司持续加大不良贷款转让力度。《证券日报》记者根据公开信息梳理统计，截至5月16日，年内消费金融公司挂牌转让不良贷款（含未偿本息）合计超320亿元，较2025年同期显著增长，行业呈现不良资产加速出清态势。

从上述4家消费金融公司同日发布的个人不良贷款转让公告来看，中银消费金融一连挂牌3期个人不良贷款，未偿本息合计27.96亿元，加权平均逾期天数均超2700天；马上消费金融挂牌的不良贷款，未偿本息为2.40亿元，加权平均逾期天数309.70天；唯品富邦消金、锦程消费金融的挂牌不良贷款未偿本息分别为2348.01万元、8575.48万元，加权平均逾期天数分别为158.40天、172.23天。

今年以来，消费金融公司挂牌转让不良贷款规模继续维持高位。据银登中心网站公开信息统计，截至目前，年内已有20家消费金融公司发布个人不良贷款转让公告，单期金额最高达16.80亿元；单期不良贷款的加权平均逾期天数分化较为明显，最长超过2000天，最短仅有百余天。

例如，河南中原消费金融股份有限公司发布的2026年第2期个人不良贷款转让项目，加权平均逾期天数为102.72天。

苏商银行特约研究员薛洪言在接受《证券日报》记者采访时表示，当前消费金融公司不良资产处置呈现常态化、规模化特征，不良资产转让节奏明显前置，账龄缩短化趋势突出，机构已从处置长账龄“包袱”转向主动早处置。

加速不良资产处置

自2022年第二批不良贷款转让试点将消费金融公司纳入试点机构范围以来，通过银登中心批量转让不良贷款已成为行业出清风险的标准化途径，同时辅以催收、核销、不良资产证券化等方式。

受访专家认为，近年来，受行业风险出清等因素推动，消费金融公司加大不良贷款处置力度，不良贷款挂牌转让规模保持较高水平。

薛洪言表示：“当前消费金融行业进入存量深耕与风险出清并行阶段，前期粗放扩张积累的风险亟待化解；头部机构出于优化资产负债表、适配监管考核等需要，主动加大市场化处置力度。”

政策因素也推动了消费金融机构不良贷款挂牌转让力度的加大。今年1月份，银登中心发布公告称，为配合试点业务平稳延续，自2026年1月1日起，银登中心继续对不良贷款转让业务暂免收取挂牌服务费，并对交易服务费予以八折优惠。

南开大学金融学教授田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，当前消费金融公司处置不良资产仍面临两大难点：一是不良资产估值定价难，个贷小额分散导致资产包信息高度不对称，中小机构缺乏历史数据支撑，折扣率波动大且受让方认可度低；二是不良资产清收执行难，司法立案周期长，合规催收空间持续收紧，传统清收手段效果有限且处置成本较高。

“部分中小机构缺乏资产证券化业务资质，面临‘想转难转’的困境。”薛洪言补充说。

田利辉认为，破解消费金融公司等机构的不良资产处置难点，需从市场化层面加快建立统一透明的交易与估值体系。

薛洪言建议：“消费金融公司应借助科技手段，构建覆盖贷前预警、贷中监测、贷后管理的全流程风控体系，同时加强专业人才队伍建设；监管层面可给予差异化政策支持，完善个人不良资产处置配套制度，推动估值体系与交易机制走向成熟，进而提升市场流动性和处置效率。”