2025年，宏观经济稳中有进、转型深化，银行业迎来前所未有的变革周期。利率下行、监管升级、数字化迭代与行业“反内卷”共识交织，推动上市银行从“规模扩张”向“价值优先”加速转型。

截至2026年2月10日，A股42家上市银行中已有11家披露2025年业绩快报，涵盖4家股份制银行（招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行）、6家城商行（宁波银行、南京银行、杭州银行、青岛银行、厦门银行、齐鲁银行）及1家农商行（苏农银行），且全部实现归母净利润同比正增长，呈现“量稳、质优、结构改善”的核心特征，既成为全行业稳健发展的缩影，也印证了行业转型的阶段性成效。

01

业绩快报透视

盈利端的稳健表现是11家上市银行韧性的核心体现，这11家机构归母净利润全部实现同比正增长，其中10家达成营收、净利润双增长，仅中信银行营收同比小幅下降0.55%，成功打破市场对行业盈利承压的悲观预期。

从具体机构分化来看，城商行表现尤为亮眼，青岛银行归母净利润同比增长21.66%，以显著优势领跑；齐鲁银行、杭州银行增速也均超过10%，分别达14.58%、12.05%，且宁波银行、杭州银行不良率均维持在0.76%的低位，实现盈利与资产质量双优。股份制银行中，浦发银行归母净利润增速达10.52%，是股份行中唯一实现两位数增长的机构；招商银行、中信银行、兴业银行增速相对平缓，分别为1.21%、2.98%、0.34%，但凭借多元业务布局，有效对冲了息差收窄带来的盈利压力。

在盈利稳健增长的同时，2025年上市银行持续加大风险处置力度，资产质量核心指标稳中有优，风险抵御防线进一步筑牢。已披露业绩快报的11家银行中，6家不良贷款率较上年末下降，3家保持持平，仅兴业银行、厦门银行出现小幅上升，分别上升1个基点至1.08%、3个基点至0.77%，整体波动幅度可控。其中，青岛银行降幅最为显著，较上年末下降17个基点至0.97%；齐鲁银行、浦发银行分别下降14个、10个基点，至1.05%、1.26%；中信银行、招商银行、苏农银行分别下降1个、1个、2个基点，至1.15%、0.94%、0.88%，资产质量持续优化。

拨备覆盖率方面，尽管11家银行中有8家呈现不同程度下降，但整体仍处于较高水平，风险抵御能力依然坚实；其中青岛银行、齐鲁银行拨备覆盖率逆势上升，分别提高50.98个、33.53个基点，至292.30%、355.91%，风险缓冲能力进一步增强。具体来看，杭州银行拨备覆盖率超500%（达502.24%），宁波银行、南京银行、厦门银行、招商银行拨备覆盖率均在300%以上，分别为373.16%、313.31%、312.63%、391.79%，为不良资产处置提供了充足缓冲空间。

业内分析认为，拨备覆盖率普遍下行并非资产质量恶化，而是高位回调与利润释放的协同结果——在净息差收窄背景下，银行通过适度减少资产减值损失计提，实现净利润稳定。结合行业整体数据，2025年上市银行不良率整体保持稳健，对公重点领域风险持续化解、存量包袱不断出清，零售风险暴露速度呈现高位企稳态势，资产质量基础愈发牢固。

02

行业变革纵深推进

2025年，银行业加速转型与重塑，变革脉络清晰呈现。从消费贷贴息激活内需到穿透式监管筑牢防线，从存款利率引导负债结构优化到中小银行“减量提质”化解风险，一系列政策与行业实践推动银行业超越规模扩张，在效率、安全与价值间谋求平衡，绘就“破局立新、价值回归”的高质量发展新图景。

去年，监管层持续引导金融机构加大对实体经济重点领域的支持力度，多项结构性货币政策工具落地见效，推动金融活水精准滴灌。在科技创新领域，5月7日债市“科技板”正式落地，科创债发行主体扩展至金融机构、科技企业及股权投资机构，截至12月23日，共有64家商业银行参与发行科创债，总规模接近3000亿元，形成多层次参与格局。

在促消费领域，8月4日三部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，单笔5万元以下日常消费及重点领域消费可获得1个百分点的财政贴息，约为当前商业银行个人消费贷款利率水平的三分之一。政策发布后，银行业普遍下调消费贷利率，叠加财政贴息，部分重点领域符合条件的客户实际利率可降至“2字头”，多地推出地方性消费贷款补贴政策，形成“国补+地补”联动发力格局，有效激发消费市场潜力。此外，银行业还积极参与消费品以旧换新，创新消费贷产品、优化信用卡分期，打通金融服务“最后一公里”，实现金融促消费与自身业务发展的双赢。

同时，2025年银行业生态迎来深刻变革，“反内卷”与“提质增效”成为行业共识。多地金融监管局与银行业协会密集发声，呼吁辖内银行摒弃“内卷式”竞争，各家银行积极调整经营策略，发布“内卷式”竞争负面清单，严禁变相高息揽储、盲目压价放贷，整治“返点”“返佣”等营销乱象，在国有大行带动下，全行业逐步形成摒弃恶性竞争、回归经营本质的共识。

在机构改革方面，中小银行“减量提质”进入加速阶段，全年超400家银行金融机构有序退出市场，数量创近年新高。其中，村镇银行通过“村改支”“村改分”等方式兼并重组，机构数量较年初减少超200家；农信系统遵循“一省一策”原则深化改革，省级统一法人治理结构持续巩固。在公司治理方面，超20家银行取消监事会，工商银行、建设银行、农业银行等国有大行及招商银行、华夏银行等股份制银行相继修改《公司章程》，改由董事会下设的审计委员会履行监督职能，旨在优化治理机制、提升决策效率、降低运行成本，推动治理体系现代化。

03

2026年银行业发展趋势预测

展望2026年，宏观经济复苏节奏、货币政策导向、监管政策深化及行业转型成效，将共同决定银行业发展格局。结合中金公司、国泰海通证券、中信建投证券等多家券商机构预判，行业整体将延续“稳健筑底、质效优先”的发展态势，盈利增速保持平稳，息差压力边际缓解，行业分化进一步加剧，高质量发展成为核心主线，同时资金面利好将为行业估值修复提供支撑。

2026年银行业资产质量将继续保持稳健，不良贷款率整体维持稳定，风险抵御能力依然坚实。对公领域，重点行业风险持续化解，存量包袱不断出清，制造业、科技创新等重点支持领域信贷质量保持优良，隐性债务风险稳步缓释，对公不良贷款压力将进一步减轻。零售领域，虽然零售贷款风险仍有暴露，但随着经济复苏、个人收入改善及信用修复推进，零售不良暴露速度将逐步放缓，整体风险可控。

机构分化将进一步显现，大型国有大行及优质股份制银行凭借多元业务布局、完善的风险管控体系，不良率将继续维持低位；部分区域经济下行压力较大、客户资质偏弱的中小银行，仍面临一定的不良处置压力。拨备覆盖率方面，行业整体仍将维持在较高水平，将为不良资产处置提供充足缓冲，部分银行可能根据盈利情况适度调整拨备计提力度，在风险防控与利润释放之间寻求平衡，拨备覆盖率呈现“稳中有调”的态势。

另外，2026年银行业资金面将迎来利好，多路长期资金增配动力较强，有望带动行业估值提升。险资等长期资金对高股息权益资产的配置需求持续加大，银行板块高股息、低估值的特征，将成为险资配置的重点领域；“国家队”对ETF的增持将进一步托底银行板块估值；公募基金方面，由于目前银行板块配置权重显著低于标准行业配置比例，存在较大的欠配空间，随着公募基金业绩比较基准指引落地，银行板块有望获得增量资金注入。

投资逻辑将聚焦“高股息、防御性”与“高质量、成长性”双主线，高股息银行凭借稳定的分红政策、坚实的基本面，将持续获得配置资金青睐；具备差异化竞争优势、在财富管理、金融科技等领域表现突出的银行，将凭借长期增长动力获得估值溢价。整体来看，银行业估值具备提升空间，但由于经济复苏尚未显现强劲态势，板块内部全面切换至顺周期品种仍有难度，高股息红利策略有望持续延续。

总体而言，2026年银行业将在稳健筑底中实现高质量发展，盈利平稳、息差改善、质量可控成为核心特征，行业分化与模式创新并行。上市银行需持续深化转型，优化业务结构、强化风险管控、打造核心优势，才能在行业变革中把握机遇，实现价值持续提升。

2025年，宏观经济稳中有进、转型深化，银行业迎来前所未有的变革周期。利率下行、监管升级、数字化迭代与行业“反内卷”共识交织，推动上市银行从“规模扩张”向“价值优先”加速转型。

截至2026年2月10日，A股42家上市银行中已有11家披露2025年业绩快报，涵盖4家股份制银行（招商银行、中信银行、浦发银行、兴业银行）、6家城商行（宁波银行、南京银行、杭州银行、青岛银行、厦门银行、齐鲁银行）及1家农商行（苏农银行），且全部实现归母净利润同比正增长，呈现“量稳、质优、结构改善”的核心特征，既成为全行业稳健发展的缩影，也印证了行业转型的阶段性成效。

01、业绩快报透视

盈利端的稳健表现是11家上市银行韧性的核心体现，这11家机构归母净利润全部实现同比正增长，其中10家达成营收、净利润双增长，仅中信银行营收同比小幅下降0.55%，成功打破市场对行业盈利承压的悲观预期。

从具体机构分化来看，城商行表现尤为亮眼，青岛银行归母净利润同比增长21.66%，以显著优势领跑；齐鲁银行、杭州银行增速也均超过10%，分别达14.58%、12.05%，且宁波银行、杭州银行不良率均维持在0.76%的低位，实现盈利与资产质量双优。股份制银行中，浦发银行归母净利润增速达10.52%，是股份行中唯一实现两位数增长的机构；招商银行、中信银行、兴业银行增速相对平缓，分别为1.21%、2.98%、0.34%，但凭借多元业务布局，有效对冲了息差收窄带来的盈利压力。

在盈利稳健增长的同时，2025年上市银行持续加大风险处置力度，资产质量核心指标稳中有优，风险抵御防线进一步筑牢。已披露业绩快报的11家银行中，6家不良贷款率较上年末下降，3家保持持平，仅兴业银行、厦门银行出现小幅上升，分别上升1个基点至1.08%、3个基点至0.77%，整体波动幅度可控。其中，青岛银行降幅最为显著，较上年末下降17个基点至0.97%；齐鲁银行、浦发银行分别下降14个、10个基点，至1.05%、1.26%；中信银行、招商银行、苏农银行分别下降1个、1个、2个基点，至1.15%、0.94%、0.88%，资产质量持续优化。

拨备覆盖率方面，尽管11家银行中有8家呈现不同程度下降，但整体仍处于较高水平，风险抵御能力依然坚实；其中青岛银行、齐鲁银行拨备覆盖率逆势上升，分别提高50.98个、33.53个基点，至292.30%、355.91%，风险缓冲能力进一步增强。具体来看，杭州银行拨备覆盖率超500%（达502.24%），宁波银行、南京银行、厦门银行、招商银行拨备覆盖率均在300%以上，分别为373.16%、313.31%、312.63%、391.79%，为不良资产处置提供了充足缓冲空间。

业内分析认为，拨备覆盖率普遍下行并非资产质量恶化，而是高位回调与利润释放的协同结果——在净息差收窄背景下，银行通过适度减少资产减值损失计提，实现净利润稳定。结合行业整体数据，2025年上市银行不良率整体保持稳健，对公重点领域风险持续化解、存量包袱不断出清，零售风险暴露速度呈现高位企稳态势，资产质量基础愈发牢固。

02、行业变革纵深推进

2025年，银行业加速转型与重塑，变革脉络清晰呈现。从消费贷贴息激活内需到穿透式监管筑牢防线，从存款利率引导负债结构优化到中小银行“减量提质”化解风险，一系列政策与行业实践推动银行业超越规模扩张，在效率、安全与价值间谋求平衡，绘就“破局立新、价值回归”的高质量发展新图景。

去年，监管层持续引导金融机构加大对实体经济重点领域的支持力度，多项结构性货币政策工具落地见效，推动金融活水精准滴灌。在科技创新领域，5月7日债市“科技板”正式落地，科创债发行主体扩展至金融机构、科技企业及股权投资机构，截至12月23日，共有64家商业银行参与发行科创债，总规模接近3000亿元，形成多层次参与格局。

在促消费领域，8月4日三部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，单笔5万元以下日常消费及重点领域消费可获得1个百分点的财政贴息，约为当前商业银行个人消费贷款利率水平的三分之一。政策发布后，银行业普遍下调消费贷利率，叠加财政贴息，部分重点领域符合条件的客户实际利率可降至“2字头”，多地推出地方性消费贷款补贴政策，形成“国补+地补”联动发力格局，有效激发消费市场潜力。此外，银行业还积极参与消费品以旧换新，创新消费贷产品、优化信用卡分期，打通金融服务“最后一公里”，实现金融促消费与自身业务发展的双赢。

同时，2025年银行业生态迎来深刻变革，“反内卷”与“提质增效”成为行业共识。多地金融监管局与银行业协会密集发声，呼吁辖内银行摒弃“内卷式”竞争，各家银行积极调整经营策略，发布“内卷式”竞争负面清单，严禁变相高息揽储、盲目压价放贷，整治“返点”“返佣”等营销乱象，在国有大行带动下，全行业逐步形成摒弃恶性竞争、回归经营本质的共识。

在机构改革方面，中小银行“减量提质”进入加速阶段，全年超400家银行金融机构有序退出市场，数量创近年新高。其中，村镇银行通过“村改支”“村改分”等方式兼并重组，机构数量较年初减少超200家；农信系统遵循“一省一策”原则深化改革，省级统一法人治理结构持续巩固。在公司治理方面，超20家银行取消监事会，工商银行、建设银行、农业银行等国有大行及招商银行、华夏银行等股份制银行相继修改《公司章程》，改由董事会下设的审计委员会履行监督职能，旨在优化治理机制、提升决策效率、降低运行成本，推动治理体系现代化。

03、2026年银行业发展趋势预测

展望2026年，宏观经济复苏节奏、货币政策导向、监管政策深化及行业转型成效，将共同决定银行业发展格局。结合中金公司、国泰海通证券、中信建投证券等多家券商机构预判，行业整体将延续“稳健筑底、质效优先”的发展态势，盈利增速保持平稳，息差压力边际缓解，行业分化进一步加剧，高质量发展成为核心主线，同时资金面利好将为行业估值修复提供支撑。

2026年银行业资产质量将继续保持稳健，不良贷款率整体维持稳定，风险抵御能力依然坚实。对公领域，重点行业风险持续化解，存量包袱不断出清，制造业、科技创新等重点支持领域信贷质量保持优良，隐性债务风险稳步缓释，对公不良贷款压力将进一步减轻。零售领域，虽然零售贷款风险仍有暴露，但随着经济复苏、个人收入改善及信用修复推进，零售不良暴露速度将逐步放缓，整体风险可控。

机构分化将进一步显现，大型国有大行及优质股份制银行凭借多元业务布局、完善的风险管控体系，不良率将继续维持低位；部分区域经济下行压力较大、客户资质偏弱的中小银行，仍面临一定的不良处置压力。拨备覆盖率方面，行业整体仍将维持在较高水平，将为不良资产处置提供充足缓冲，部分银行可能根据盈利情况适度调整拨备计提力度，在风险防控与利润释放之间寻求平衡，拨备覆盖率呈现“稳中有调”的态势。

另外，2026年银行业资金面将迎来利好，多路长期资金增配动力较强，有望带动行业估值提升。险资等长期资金对高股息权益资产的配置需求持续加大，银行板块高股息、低估值的特征，将成为险资配置的重点领域；“国家队”对ETF的增持将进一步托底银行板块估值；公募基金方面，由于目前银行板块配置权重显著低于标准行业配置比例，存在较大的欠配空间，随着公募基金业绩比较基准指引落地，银行板块有望获得增量资金注入。

投资逻辑将聚焦“高股息、防御性”与“高质量、成长性”双主线，高股息银行凭借稳定的分红政策、坚实的基本面，将持续获得配置资金青睐；具备差异化竞争优势、在财富管理、金融科技等领域表现突出的银行，将凭借长期增长动力获得估值溢价。整体来看，银行业估值具备提升空间，但由于经济复苏尚未显现强劲态势，板块内部全面切换至顺周期品种仍有难度，高股息红利策略有望持续延续。

总体而言，2026年银行业将在稳健筑底中实现高质量发展，盈利平稳、息差改善、质量可控成为核心特征，行业分化与模式创新并行。上市银行需持续深化转型，优化业务结构、强化风险管控、打造核心优势，才能在行业变革中把握机遇，实现价值持续提升。