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审核|李晓燕

作为海南省唯一省级法人城市商业银行，海南银行IPO筹备工作再度引发市场关注。日前，海马汽车在互动平台披露，海南银行正依据中长期资本规划有序谋划推进IPO，此举旨在补充资本实力、提升风险抵御能力，为深耕海南自贸港建设筑牢根基。这家扎根琼岛十年的城商行，正以自贸港封关为契机，在资本补充与业务创新双轮驱动下，向着资本市场稳步迈进。

海南银行的IPO布局并非一时之举，而是立足长远发展的战略抉择。早在2020年，该行便提出“三年实现境外资本市场上市”的目标，明确以国际化发展路径壮大资本实力；2021年股东大会上，管理层进一步提出借助增资扩股、上市融资等方式强化资本补充，足见其对接资本市场的坚定决心。从股权结构来看，海南银行股东阵容兼具本土根基与专业优势，由海南海控产业投资有限公司作为主发起人，交通银行担任战略投资者，另有海南农垦、海马财务等12家股东参股，其中海南省国资委旗下企业合计持股39%，本土国资背景为其发展提供坚实支撑，交通银行的战略入股则为其带来先进管理经验与业务协同资源，多元股东结构为IPO筹备奠定了稳固基础。

自2015年9月开业以来，海南银行已成长为服务地方经济的金融主力军。十年间，该行注册资本30亿元，总股本30亿股，实现海口、三亚、三沙等19个市县39家营业网点全覆盖，各项存款、贷款余额市场份额稳居全省商业银行前列，累计为海南实体经济投放信贷超2100亿元，服务企业超4100家，成为自贸港建设不可或缺的金融力量。在业务布局上，海南银行形成以对公业务为核心、零售业务快速补位的格局，2024年末对公贷款占比近九成，重点投向自贸港基建、重点园区、主导产业等关键领域，为海南商业航天发射场、海底数据中心等新质生产力项目提供专项金融支持，精准助力区域产业升级。

与此同时，零售业务的迅猛增长成为该行发展的新亮点。2022至2024年，海南银行个人贷款余额从54.06亿元增至66.41亿元，三年增幅达22.84%；其中个人消费贷余额从6.92亿元攀升至10.94亿元，增幅高达58.09%，通过“椰信付”“闪e贷”等特色产品，精准对接海南国际旅游消费中心建设需求。为保障消费贷业务健康发展，该行建立规范的催收合作机制，2024年公示7家催收合作机构，以合规管理筑牢风险底线，为零售业务规模化发展保驾护航。

从经营数据来看，海南银行近三年保持稳步发展态势，资产规模与营收持续增长，展现出较强的抗风险能力与发展韧性。2022至2024年末，该行资产总额从1039.66亿元增至1180.03亿元，连续三年实现正增长；营收从18.00亿元增长至24.79亿元，两年累计增幅达37.72%，2023年营收增速更是达到23.14%，凸显业务拓展成效。在盈利方面，2022至2023年净利润从4.70亿元增至5.02亿元，保持稳步提升态势，2024年虽受行业环境影响净利润小幅回落至4.52亿元，但整体盈利水平仍处于合理区间，且拨备覆盖率提升至344.73%，较上年增加45.6个百分点，风险缓冲能力持续增强，为后续发展预留充足空间。

当前，海南自贸港全岛封关运作的历史性机遇，成为海南银行IPO进程中最核心的利好支撑。2025年12月18日海南自贸港正式封关，标志着海南进入高水平开放新阶段，跨境资金流动自由便利、贸易投资自由化便利化等政策红利加速释放。作为本土法人银行，海南银行已率先抢占自贸金融创新高地，不仅落地境内再投资免登记等高水平开放试点业务，更在全力推进自贸港多功能自由贸易账户（EF）系统建设与跨境资管试点筹备工作，待验收通过后将正式落地。EF账户作为自贸港核心金融基础设施，可实现资金“跨一线自由划转、跨二线额度内便利流动”，海南银行布局该业务，将精准对接跨境贸易、境外投融资等需求，2024年该行跨境收支量、跨境人民币结算量稳居全省第三，自贸金融先发优势已初步显现。

依托自贸港政策红利，海南银行正不断拓宽业务边界，塑造差异化竞争优势。近年来，该行先后成为全国首家间参直连CIPS支付透镜服务的银行、首家上线上海票交所跨境人民币贸易融资资产转让平台2.0的城商行，落地海南自贸港首单电子国内证业务，累计为600余家企业提供跨境金融服务，国际化业务能力持续提升。随着封关后海南成为全球投资热土，跨境金融、离岸金融等业务需求将大幅增长，海南银行凭借本土法人身份与自贸金融先发布局，有望在新一轮开放中抢占市场先机，为IPO增添核心看点。

当然，海南银行的IPO之路仍需跨越多重挑战。从行业环境来看，银行股IPO目前处于阶段性调整期，A股自2022年兰州银行上市后已连续四年无新银行股挂牌，港股也经历三年多停滞期，资本市场对银行股的审核趋严，海南银行若要成功挂牌，需做好长期筹备准备。从自身经营来看，近三年该行资产扩张速度、营收增速有所放缓，净利润出现小幅下滑，部分行业贷款集中度较高，面临一定信用风险管控压力，后续需进一步优化业务结构、提升盈利稳定性，以更优质的经营成色对接资本市场要求。

尽管挑战尚存，但海南银行的发展前景值得期待。随着海南自贸港封关运作全面落地，政策红利将持续释放，为银行业带来广阔市场空间；而IPO筹备进程的推进，将助力该行补充核心一级资本，提升资本充足率，进一步增强服务自贸港建设的能力。作为海南唯一省级城商行，海南银行肩负着服务地方经济、助力自贸港高水平开放的使命，未来若能借助资本市场力量，持续深化自贸金融创新、优化资产质量、完善业务布局，有望实现资本实力与服务能力的双重跃升，成为自贸港金融开放的标杆企业。

站在十年发展新起点，海南银行正以IPO筹备为抓手，抢抓自贸港封关机遇，在资本补充与业务创新的道路上稳步前行。未来，随着各项筹备工作的有序推进，这家扎根琼岛的城商行有望叩开资本市场大门，以更强劲的金融力量，为海南自贸港建设注入源源不断的活水，书写省级城商行服务国家战略的新篇章。