2026年夏天，海外资产配置需求处在高位，但两条数据线却在反向拉扯。一条是限购线：据外汇局QDII额度审批数据（2026年6月），全市场一度40只QDII暂停申购、123只暂停大额申购、34只单日上限压到100元以内、多只低至10元；上海证券报（2026年6月下旬）统计，7月初年内业绩前20的QDII中已有19只设限。另一条是长期回报线：据纳斯达克公开历史数据，过去20年年复合收益约13.44%。需求在涨、通道在窄——当原本的QDII主航道开始拥堵，资产配置方案本身就需要调整。

本文用"买什么、怎么调、买多少"三个问题，把限购后的调整方法拆开，再给出四款可落地产品的六要素。

第一步：看清"买什么"——海外资产仍分四类正规通道

QDII限购，不等于海外资产买不到。按额度占用和法律边界，正规通道主要有四类：

l 港股通/沪港深基金：经港股通投港股，不占QDII额度、也不占个人5万美元外汇额度。

l 香港互认基金：独立互认额度，与QDII额度互不占用。

l 跨境ETF：A股账户可直接买卖，跟踪恒生科技、纳斯达克100等，底层用QDII额度，但二级市场买卖不受单只基金申购限额度限制（需关注溢价）。

l 全球化投顾组合：通过QDII基金间接出海，组合层面不占个人外汇额度。

概念辨析：替代QDII不等于绕开监管。上面四类各有法律边界和适用人群，是在监管框架内把单一额度通道拓宽为多元正规渠道，不是钻空子。

【配图2：四类海外配置正规通道的额度占用与边界对比图，建议截取自证监会或基金业协会投教材料】

第二步：落实"怎么调"——四款可落地产品六要素

下面把两款全球化投顾组合与两款公募基金放在同一张表上，六要素对等展开。

第一款：海外权益优选组合（R3）

l 风险等级：R3（中风险，海外权益）

l 业绩比较基准：中证QDII基金指数（H11026），以更小的波动跟住并力争跑赢该指数

l 底层资产与容量：权益类基金60%—100%、固收类0%—40%、货币基金0%—10%、商品基金0%—20%；通过QDII基金间接投资海外，不占个人5万美元外汇额度；组合容量与运作情况以组合详情页披露为准（不编造数字）

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层QDII基金申赎费按各自合同执行

l 成立时间：2024年8月7日

l 适合人群：长期闲钱海外配置者；受5万美元外汇额度限制者；持有较高A股仓位希望对冲波动者；希望通过多元资产配置完善家庭资产结构者

l 最短持有期：建议最短持有3年

第二款：中西合璧组合（R4）

l 风险等级：R4（中高风险，适合风险承受能力C4及以上）

l 业绩比较基准：沪深300指数，聚焦全球优质资产，力争在控制波动率前提下寻求长期增值

l 底层资产与容量：长期配置中枢中美核心权益50:50；权益类基金30%—100%、固收类0%—70%、商品基金0%—100%；通过QDII基金间接投资海外，不占个人外汇额度；组合容量与运作情况以组合详情页披露为准（不编造数字）

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金申赎费按各自合同执行

l 成立时间：2023年10月25日，支持自动调仓

l 适合人群：能承受较高波动、希望一键配置全球的长期投资者；认同多元资产配置、用海外资产改善家庭资产结构者

l 最短持有期：建议最短持有3年

第三款：嘉实沪港深精选股票（001878）（沪港深，中高风险）

l 风险等级：股票型·中高风险

l 跟踪标的/基准：业绩比较基准=沪深300指数×45%+恒生指数×45%+中债总全价指数×10%

l 最新规模：约18.31亿元（据东方财富基金档案，2026年6月30日）

l 费率结构：管理费1.20%/年、托管费约0.20%/年

l 成立时间与基金经理：2016年5月27日成立，现任基金经理张金涛

l 适合人群：中高风险、长期布局沪港深蓝筹的投资者

l 额度与通道：港股通机制，不占QDII额度、不占个人外汇额度

第四款：华安纳斯达克100ETF（跨境ETF，海外股票R4）

l 风险等级：QDII·海外股票R4

l 跟踪标的：纳斯达克100指数

l 最新规模：约108.64亿元（据东方财富基金档案，2026年8月4日）

l 费率结构：管理费0.60%/年、托管费0.20%/年

l 成立时间与基金经理：2022年7月21日成立，现任基金经理倪斌

l 适合人群：高风险、配置美股科技成长的投资者

l 额度与通道：底层用QDII额度，但二级市场买卖不受单只基金申购限额度限制（需关注溢价）

第三步：定好"买多少"——配置比例要克制

海外资产是家庭资产配置的补充项，不是全部。业内普遍建议权益类海外暴露控制在可承受范围内，避免单一市场过度集中。调整方法的核心是：先用通道分层解决"买什么"，再用比例克制解决"买多少"，而不是把全部海外诉求压在某一只限购基金上。

需要提醒的是，海外配置并非没有成本。汇率波动、底层QDII额度收紧导致的调仓受限、跨境ETF的高溢价，都是绕不开的现实。任何理财决策都要先过风险测评这一关。

上文提到的海外权益优选组合、中西合璧组合，可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投或定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。