2026年6月17日，安永私募沙龙——美元基金全球配置深度解析在上海成功举办。本次沙龙邀请了众多跨境交易专业人士、私募基金财税专业人士、基金行政管理人和知名律师等，分享了跨境投资最新实践和行业观察，并针对私募证券基金出海的重要实践问题进行探讨和剖析。

随着资产管理行业国际化进程加速推进，跨境投资正迎来历史性发展机遇。专业化的基金出海架构设计与合规运营能力，日益成为管理人构建全球竞争力的关键要素。

安永[1]金融服务PE/VC及科创市场主管合伙人单峰、星展香港企业及机构银行企业及机构财资管理部门主管兼执行董事卢乐德，以及中信证券资管（香港）联席董事李少卿为本次活动发表了开场致辞。

单峰表示：

“当前中国私募基金行业正经历深刻变革，跨境投资迎来历史性机遇。美元基金作为连接中国资产与国际资本的重要桥梁，其合规高效的‘出海’运作已成为管理人战略布局的关键环节。安永始终高度关注中国资管行业的全球化发展，深刻理解管理人面临的共性挑战与深层次需求。本次活动旨在依托全球网络资源与本土专业智慧，为管理人提供覆盖架构搭建、税务筹划、合规运营、会计处理的全方位解决方案，共同把握机遇、携手应对挑战，为中国私募基金行业的国际化发展注入新的智慧与动力。”

卢乐德表示：

“中国从来不缺优秀的投资管理人与创造超额收益的能力，但未来的核心挑战在于如何将这一优势转化为全球资本。他强调，香港凭借成熟的监管框架、完善的基金生态圈以及与全球资本市场的深度连接，有效促进中国管理人与国际资本的交流与合作。因此，香港为管理人通过搭建美元基金及建立全球投资人网络提供了便利和机遇。”

李少卿表示：

“本次活动汇聚了市场最前沿的干货分享与思维碰撞，全面呈现了不同维度的行业最新动态。希望基于资管和基金服务两大业务板块的经验与观察，与各方伙伴共同探索私募基金出海的最优方案，以专业能力助力中国资管行业的全球化发展，推动行业迈向新的高度。”

彭博行业研究: 香港作为亚洲主要资产管理和跨境私人财富管理中心

座谈会1：香港——中资管理人出海的最佳选择

香港跨境财富管理规模首超瑞士，为中资基金出海注入强心剂。本次圆桌由星展银行（香港）有限公司企业及机构财资管理高级经理孙佳禾主持，聚焦“牌照、税务、合规、运营”全链条，拆解香港作为国际资管中心的真实优势与落地难点。四位嘉宾从以下维度展开深度对话。

监管对比：乐伟舜律师事务所（Charles Wilson LLP）主管合伙人阎舒乐律师解析了香港在基金管理人牌照申请、基金产品发行以及政府的政策补贴上和澳门的优劣势对比。

税务红利：安永[2]金融服务香港税务合伙人林俊铭拆解基金利得税豁免及附带权益免税的实操落地。

合规避坑：佳实合规（JAST Compliance）白诗雨梳理了香港SFC 9号牌（资产管理）或4号牌（证券咨询）申请常见驳回雷区以及人员本地化、反洗钱等持续合规重点。

软性挑战：百亿量化基金天演资本陆旸分享量化出海易忽略的投资者适应性与服务商选择难题。

圆桌最后，嘉宾对未来5年香港市场信心打分，共绘资管新蓝图。

安永[3]金融服务税务合伙人程静分享了基金出海在常见架构及其在设立和运营过程中的主要税务考量，包括架构搭建过程中常见的税务问题、税收优化考量、关联交易的安排及转让定价相关策略和机制的制定、CRS相关影响和评估等方面，同时也分享了投资人角度的税务管理要求。

程静建议管理人在基金出海的各个阶段妥善考虑多个国家的税务影响，以满足多地的税务合规要求，并从长远角度对税务管理和整体税负进行全面的规划，同时提前对投资人关心的税务问题进行相应的考虑和准备。

安永[1]金融服务PE/VC及科创市场主管合伙人单峰在本次活动中就中资管理人设立开曼美元基金的财务实务进行了系统分享。针对会计准则的选择，单峰指出设于开曼群岛的海外基金通常采用国际财务报告准则（IFRS）或美国通用会计准则（US GAAP）。

他建议管理人在首次出海设立基金前，应基于基金实际投资人的报告需求，审慎选择适用的会计准则；同时，在规划基金的法律形式与架构时，还需综合考量投资人对架构的偏好、基金未来募资渠道、潜在投资人背景，以及基金设立前期与运营成本等多重因素，方能在合规与效率之间取得最佳平衡。

座谈会2：探索亚洲跨境投资机会和市场准入

本次圆桌由中信证券基金服务高级经理罗伟宸主持，探索亚洲跨境投资机会和市场准入，四位嘉宾带来一线实务洞察。

李少卿对比了QFII直投与投向境内基金产品的运营复杂度与全链条成本差异，并针对主观多投、量化、CTA等策略给出路径建议。

星展银行（中国）有限公司环球交易服务部金融机构销售与解决方案副总裁刘轶仙分享了境外投资者申请QFII的情况，并解析QFII相比其他渠道的不可替代优势。

另类投资管理协会（AIMA）中国区总经理吴帆从全球机构配置视角研判日韩市场趋势，分享日韩市场开户交易及组合管理的核心原则与策略方法。

安永[1]金融服务合伙人施翊洲厘清QFII投资结构下境内税务申报责任归属，解读了QFII项下会计审计的差异化监管要求。

圆桌最后，嘉宾就“资管出海关键建议”展开开放讨论，为中资管理人走向全球凝聚实战智慧。

结语

安永[1]财富及资产管理团队深谙私募基金跨境发展的复杂性与关键节点。我们致力于为管理人提供全方位的专业支持，精准化解其在国际化进程中可能面临的各类运营、合规及技术挑战。凭借汇聚的行业精英和深厚的专业积淀，我们能够精确评估风险，为私募二级基金的稳健出海与长远成功提供强有力的保障。

“安永私募沙龙系列活动”将持续深耕私募领域，积极赋能私募基金管理人。我们聚焦基金全生命周期的核心需求，及时分享前沿的行业洞察、市场趋势与实操热点，助力管理人把握机遇、应对变革，在充满挑战的市场环境中行稳致远。

注：

[1]、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

[2]、安永税务及咨询有限公司

[3]、安永（中国）企业咨询有限公司

本文是为提供一般信息的用途所撰写，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。