（来源：中国商报）

转自：中国商报

贵金属狂欢继续，国际黄金、白银期价续创新高。

当地时间1月23日，截至收盘，纽约商品交易所2月交割的黄金期价收于4979.70美元/盎司，涨幅为1.35%，本周累计大涨8.36%；纽约商品交易所3月交割的白银期价收于101.333美元/盎司，涨幅为5.15%，本周累计大幅上涨14.45%。

北京时间1月24日，国内部分珠宝品牌金饰克价已涨至1560元。截至发稿，老庙足金饰品最新价格报1560元/克，较前一日（1548元/克）上涨12元/克；老凤祥报1553元/克，较前一日（1538元/克）上涨15元/克；周大福报1553元/克，较前一日（1542元/克）上涨11元/克；周生生报1551元/克，较前一日（1545元/克）上涨6元/克。

对于本次黄金、白银价格上涨，有分析称，受多重地缘风险影响，投资者避险需求升温，加之日本和美国债市波动明显，部分债市资金也涌向黄金避险，而美元延续疲软态势，有利于以美元计价的黄金价格上行。此外，价格延续强劲涨势的白银期货则受现货紧缺、工业需求保持增长，以及避险和投资需求升温等多重因素推动。

需要注意的是，在国际金价连创新高，银行定期存款利率持续下行、大额存单吸引力减弱的当下，与黄金挂钩的结构性存款产品却自开年以来一路走俏。多家银行密集推出相关产品，凭借其相对突出的利率优势，成功吸引了个人投资者乃至上市公司的目光。其中，有产品预期年化收益率最高达8%，这类产品能冲吗？

据了解，在国有大行中，中国银行有多款挂钩黄金的结构性存款产品，其中“跃盈—马上送福260068”预期年化收益率为0.2%至5.2%，起存金额为1万元，产品期限为87天。

交通银行推出保本金博收益的稳添慧系列挂钩黄金结构性存款，挂钩标的为“上海黄金交易所黄金AU99.99合约收盘价”，年化收益率区间均为0.5%—3.2%。

此外，招商银行也发行了多款“点金”系列挂钩黄金的结构性存款，存款期限从7天至367天不等，起存金额最低为1万元，最高为30万元，预计到期年利率1%—1.78%。

民生银行手机推出了十余只挂钩黄金的结构性存款产品，以“伦敦金看涨三元”为例，该产品募集期为1月16日至20日、产品期限为97天，5000元起购，参考年化收益率分别为0.5%或3.15%或3.55%。

华夏银行也曾推出“慧盈”系列多款结构性存款产品。其中，“慧盈美元0044号三层看涨国际现货黄金”挂钩标的为国际现货黄金，期限29天，认购起点为2000美元，预期年化收益率最高可达3.30%。

江苏银行的两款结构性存款产品，挂钩标的均为黄金，预期收益率为1%或1.89%或2.09%。该产品1万元起存，期限为6个月。

渣打银行、汇丰银行、星展银行等外资银行也推出了不少挂钩黄金的结构性存款产品，且预期年化收益率更高。其中，据渣打银行财富管理微信公众号消息，1月16日至27日，该行发行四款非保本结构性存款，其中一款挂钩环球黄金矿业主题（美元款）。海报显示，该产品风险等级为4级，到期90%本金保障，投资期限12个月，最低认购金额为8万美元，到期年化收益率为0%—8%。到期年化收益率为0时，投资者本金可能发生亏损。

在业内人士看来，黄金挂钩结构性存款在今年年初迅速走俏，是市场环境、银行策略与投资者需求共同作用的结果。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析，结构性存款产品集中了存款和理财产品的优势。一方面，结构性存款产品对本金的保障程度相对较好；另一方面，结构性存款产品收益表现总体优于一般存款。在存款利率持续承压的背景下，结构性存款的上述优势使其在个人资产配置中的价值凸显。

“国际金价在2026年开年走出强势行情，市场关注度居高不下，推动了挂钩黄金的金融产品热度。同时，当前正值银行前期高息定期存款集中到期的高峰阶段，银行有动力推出此类产品以承接资金、稳定负债。”苏商银行特约研究员武泽伟表示，对于投资者而言，在普通存款利率处于低位的背景下，此类产品提供了“本金保障+浮动收益”的可能性，成为平衡安全性与追求更高回报的新选择。

实际上，黄金挂钩结构性存款产品不仅受到个人投资者的青睐，也吸引了不少上市公司的目光。

据不完全统计，截至1月19日，2026年开年以来已有上百家A股上市公司发布公告，使用闲置资金购买结构性存款产品。

金海高科1月17日发布公告称，该公司近日使用2000万元的暂时闲置募集资金，购买了招商银行“点金系列看涨两层区间90天结构性存款”，预计年化收益率为1%或1.6%，期限为90天；1月15日，苏交科集团股份有限公司发布公告称，近日该公司使用闲置自有资金9000万元购买了华夏银行南京分行的结构性存款，产品挂钩标的为上海黄金交易所黄金现货价格AU9999，产品期限364天，预期年化收益率0.30%—2.35%。

不可否认，作为一种新型投资工具，黄金挂钩结构性存款既有其独特优势，也伴随着一定风险。

据杨海平介绍，按照挂钩标的划分，结构性存款产品主要包括利率汇率挂钩类、商品挂钩类、股指挂钩类。挂钩利率汇率的结构性存款产品适合相对保守的投资者，挂钩商品的结构性存款产品适合抗通胀需求投资者，挂钩股指的结构性存款产品适合对市场波动有较强承受能力的投资者。

武泽伟提醒，黄金挂钩结构性存款的本质仍是存款，通常能够保障本金，但收益是浮动的，与黄金价格走势挂钩。其投资风险主要在于收益的不确定性，主要取决于产品期限内金价是否满足预设的触发条件。如果金价未达约定区间，投资者仅能获得较低的保底收益。

结构性存款是否能达到最高的预期收益率？据了解，大部分结构性存款产品会注明保本，但也有部分结构性存款产品是非保本产品。此外，多家银行会在结构性存款的购买页面上标明“结构性存款不同于一般性存款，具有投资风险，应该充分认识投资风险，谨慎投资。”

在业内人士看来，面对近期火热的黄金挂钩结构性存款产品，投资者不应“盲目上车”，而要结合自身投资需求与风险偏好“三思而行”。

“投资者在选择此类产品时，应首先仔细阅读产品说明书，重点理解其收益规则，特别是获得不同档次收益所对应的黄金价格触发条件，理性判断实现高收益的可能性。其次，投资者也需关注产品期限和起投金额，确保与自身的资金流动性安排相匹配。”武泽伟建议。

你觉得现在是上车的好时机吗？评论区说说～

（注：本文不构成任何投资建议）

中国商报综合自央视财经、金融时报、中新经纬等