来源：徒步滚雪球

涨价，后续的行情主线！

AI系列的光纤、CPO位置有些高，资金都有恐高心理，不太适合追了！

私募同学分享道，盘面观察，资金在往地产、水泥、钢铁等基建走，大概率是在博弈两会预期的政策。

化工和小金属值得重点关注。

东财宏观报告指出， “涨价”逻辑成为贯穿全年的中长期配置主线，化工板块多品种处周期拐点，基本面呈向上趋势。

~~~~

稀土ETF大涨，持续性如何？

今天，北方稀土、包钢股份的涨停板，像一面镜子，照出三种人脸。

第一种人，早已在车上，此刻心中默念：“逻辑终于兑现了。”

第二种人，看着K线陡峭的直线，手指悬在键盘上，反复纠结：“现在追，是不是成了接盘侠？”

第三种人，一脸茫然：“稀土？不是周期股吗？怎么又火了？”

无论你是哪一种，那种被市场快速变化拉扯的感觉，是真实的。

现在不谈枯燥的K线，来拆解这场暴涨背后，不得不重新审视的新故事内核。

它关于AI，关于战略，更关于我们如何理解一个正在被重新定价。

第一层认知刷新：需求的故事，彻底变了。

过去我们说稀土，离不开风电、新能源车。但今年春节，一个更性感的终端爆发了：

AI眼镜销量激增70%-80%，AI玩具成交暴增500倍。这些看似酷炫的消费电子，每一台都离不开高性能的钕铁硼永磁体。

这意味着什么？

意味着稀土的想象空间，从一个已知的、可测算的“赛道”，突然接入了一个爆发式增长的、充满未知的“黑洞”。

当AI硬件以C端消费品的速度普及，它对上游材料的拉动，不再是线性的，而是指数级的。

我们过去对稀土需求的认知框架，正在被AI硬件的浪潮暴力重构。

第二层认知刷新：它的身份，不再是商品。

当“重要领导”考察稀土企业强调“合理开发、加强统筹”时，当对关键矿产的出口管制成为大国博弈的常态时，稀土交易的底层逻辑已经变了。

它不再仅仅是供需曲线决定的“工业维生素”，而是变成了“大国战略筹码”。

它的价格里，开始包含一份越来越贵的“国家安全溢价”。

这解释了为什么在部分下游企业看来“价格已高”时，资金依然敢猛烈涌入——它们交易的，是一种稀缺的、不可替代的战略资产属性。

所以，今天的涨停，是三重力量的共振：

1️⃣现实的火：氧化镨钕等产品价格持续攀升至多年高位，这是肉眼可见的景气度。

2️⃣未来的风：AI硬件爆发的宏大叙事，给了需求端一个星辰大海的预期。

3️⃣时代的势：战略资源重估，给了估值体系一个彻底上修的借口。

资金追捧的，从来不是过去，而是他们相信的未来。

面对这样的行情，躁动或焦虑都于事无补。比追问“还能不能买”更重要的，是建立自己的认知坐标系。

如果你已经持仓：

你需要审视，你持有的究竟是“旧周期”的稀土，还是拥抱了“AI+战略”新叙事的稀土。你的信心应来源于对产业趋势的跟踪，而非股价的波动。

如果你正在犹豫，问自己两个问题：

第一，AI硬件的爆发趋势，是被证伪了，还是刚刚开始？

第二，大国对关键资源的争夺，是缓和了，还是加剧了？

你的答案，决定了这个板块在你资产配置中的定位，而非简单的“买”或“不买”。

如果你完全不了解：

那么，至少将“稀土-永磁-AI硬件”这个产业链条加入你的观察清单。

下一次当AI眼镜或人形机器人的新闻刷屏时，你会知道，涟漪的起点可能在上游的矿山与冶炼厂。

市场的每一次暴涨，都是一次残酷的认知筛选。

它筛选的不是运气，而是我们看待世界变化的深度与速度。

稀土的故事，远未结束，它只是换了一个更激动人心、也更复杂的剧本。

如果这篇文章帮你理清了涨停背后的噪音与信号，可以把它转给你的朋友。

~~~~

港股还是弱，港股科技反弹低于预期！

从盘面看，市场资金还是聚焦在阿里腾讯小米长飞等科技股，也有部分资金聚焦于泡泡玛特、安踏等港股小消费，不过港股非银今天表现也还算不错。

对于港股科技而言，没有纳入抖音是当前最大的失败。

根据最新的估值数据，抖音集团当前估值达到5500亿美元，其电商、AI、娱乐传媒等业务，对于腾讯阿里美团等恒科权重股，有直接的冲击。

有朋友甚至把抖音称为“恒生科技最严厉的父亲”。

现在回想起来，年初大模型总结的2026年投资机会时，把港股涨幅空间和确定性放在第三，还算是蛮准的。

特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表Hehson财经头条的观点或立场。如因作品内容、版权或其他问题需要与Hehson财经头条联系的，请于上述内容发布后的30天内进行。