容诚会计师事务所近日就科大讯飞向特定对象发行股票的审核问询函进行了回复，对公司收入与利润变动趋势、研发投入资本化、应收账款坏账准备计提等核心问题进行了详细说明。

业绩波动原因及合理性分析

报告期内，科大讯飞营业收入持续增长，2022年至2024年分别为187.78亿元、195.97亿元、232.78亿元，2025年1-9月达169.89亿元，同比增长14.41%。扣非归母净利润则呈现波动，2022年至2024年分别为4.18亿元、1.18亿元、1.88亿元，2025年1-9月为-3.38亿元，同比减亏27.83%。

公司表示，业绩波动主要受收入结构调整、研发投入增加及费用上升等因素影响。收入结构方面，开放平台及消费者业务占比从2022年的24.66%提升至2025年1-9月的35.97%，智慧汽车业务收入从4.65亿元增长至9.89亿元，期间增幅达112.83%。研发投入持续加大，报告期各期研发费用分别为31.11亿元、34.81亿元、38.92亿元和31.88亿元，占营业收入比例维持在16%以上。销售费用增长较快，2025年1-9月达32.27亿元，同比增长26.38%，主要系C端产品市场拓展和海外业务布局投入增加。

研发投入资本化符合会计准则

问询函重点关注了公司研发投入资本化的合理性。报告显示，公司研发投入资本化金额占研发总投入的比例分别为37.99%、34.62%、32.69%和31.09%，呈逐年下降趋势。主要资本化项目包括智能辅助驾驶系统、汽车智能座舱域控制器等，资本化时点均满足技术可行性、经济可行性等条件。

公司研发人员数量稳步增长，2025年9月末专职研发人员达5021人，占研发人员总数的50.54%。研发投入归集核算内控制度健全，通过项目工时系统实现研发费用精准分摊，不存在成本费用混同情形。与同行业可比公司相比，公司研发费用资本化率处于合理水平。

应收账款坏账准备计提充分

截至2025年9月末，公司应收账款账面价值157.46亿元，账龄在两年以内的占比77.89%。公司按组合计提坏账准备，行业解决方案业务客户坏账准备计提比例为22.50%，开放平台及消费业务客户为7.87%。报告期内应收账款周转率与同行业可比公司基本一致，坏账准备计提比例高于可比公司平均水平，计提充分。

前五大应收账款客户主要为政府单位及国有企业，期后回款情况良好。截至2026年1月31日，2025年9月末主要客户应收账款回款比例达100%，不存在重大坏账风险。

募投项目聚焦教育与算力

公司本次拟募集资金40亿元，用于星火教育大模型及典型产品、算力平台建设和补充流动资金。其中，教育大模型项目拟投入研发费用5.45亿元，40%部分予以资本化；算力平台项目通过租赁模式实施，投资24亿元，租赁期5年，将为星火大模型提供算力保障。

公司表示，募投项目建成后预计年收入110.84亿元，净利润6.18亿元。新增折旧摊销最高每年5.43亿元，占预计营业收入比例低于5%，不会对经营业绩产生重大不利影响。

关联交易及资金来源合规

针对问询函关注的关联交易问题，公司说明数据资源采购可能涉及关联交易金额增加，但交易价格将遵循市场化原则，与非关联方采购价格基本一致。股东安徽言知科技拟认购2.5亿-3.5亿元，资金来源为自有资金，不存在对外借款或利益输送情形，符合相关监管规定。

公司已在募集说明书中补充披露了经营业绩波动、应收账款坏账、无形资产减值等相关风险。中介机构认为，公司研发投入归集准确，各项减值准备计提充分，募投项目具有可行性，符合《企业会计准则》及相关监管要求。

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