（来源：财闻）

AI算力需求增长带动存储、PCB等硬件产业链升级，相关行业迎来周期与成长共振机遇。

截至2月12日13点5分，上证指数涨0.11%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.29%。其他电源设备、小金属、电网设备等板块涨幅居前。

ETF方面，消费电子ETF易方达（562950）涨1.19%，成分股环旭电子（601231.SH）涨停，东山精密（002384.SZ）、士兰微（600460.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超5%，兆易创新（603986.SH）、兴森科技（002436.SZ）、华天科技（002185.SZ）、三环集团（300408.SZ）、顺络电子（002138.SZ）、通富微电（002156.SZ）等上涨。

消息面上，国家统计局数据显示，1月份计算机通信和其他电子设备制造业价格环比上涨0.5%，其中电子半导体材料、外存储设备及部件价格分别上涨5.9%和4.0%。人工智能等数字化技术加快发展，算力需求增长带动了相关行业价格上涨。同时，存储产品延续涨价行情，三星电子、SK海力士近期将一季度NAND闪存的供应合约价格上调超过100%，DRAM价格也持续攀升，此轮存储超级涨价周期的溢出效应已显现。

东莞证券表示，从已披露业绩预告或快报的情况来看，PCB产业链2025年业绩实现高速增长，一方面受益于下游AI算力需求持续增长，另一方面AI驱动PCB往高性能、高密度方向升级，高多层板、高阶HDI等高价值量产品需求加大，同时也带动了高端覆铜板材料、钻针耗材及设备等环节增长。展望后续，PCB领域25Q4业绩出现扰动，但随着新一代计算平台陆续量产，以及未来正交背板、CoWoP等新技术落地，产品价值量有望大幅提升，供应链业绩亦有望重上正轨。CCL领域今年有望迎来周期与成长共振，常规品受益于涨价、高端品陆续放量，此外HVLP4铜箔、LowDK二代布及Q布等高端材料也将受益于CCL升规。钻针耗材领域亦将迎来量价齐升机遇，同时大厂前瞻布局金刚石钻针，有望适配搭载Q布的材料。设备领域将持续受益于下游产能扩充，钻孔、曝光设备价值量大且在PCB生产线中投资占比较高。

大同证券表示，当前，人工智能浪潮正驱动全球科技产业进入一轮高强度的战略投资周期。谷歌、亚马逊均表示，2026年将大幅提升资本支出，重点投向数据中心与算力基础设施。最直接的需求拉动首先体现在算力核心环节，包括AI芯片、服务器，以及决定其性能的关键配套——存储芯片（如HBM）和高速光模块。目前，这些领域的供给紧张已成为行业共识。与此同时，更广泛的硬件产业链也迎来升级机遇：用于承载高端芯片的先进PCB、实现高密度集成的先进封装技术，以及保障设备稳定性的基础电子元器件，均因AI对硬件性能的苛刻要求而步入技术迭代与价值提升的新阶段。

消费电子ETF易方达（562950）紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。