来源：赵伟宏观探索

1月下旬以来，地方“两会”进入密集召开期。各地2026年GDP增速设定情况如何，各地2026年政府工作报告定量与定性分析呈现何种特征？本文分析，可供参考。

(一)地方“两会”召开情况？二十省市相继召开“两会”，GDP增速目标加权平均5.1%

截至1月底，地方“两会”已进入密集召开期，北京、山东、河南、广东等二十地区已相继进入“两会”议程。根据各地2025年GDP加权，二十省市披露2026年GDP目标增速，加权平均值为5.1%，较2025年GDP目标增速可比口径的5.3%下降0.2个百分点。海南、河北、北京等9地区2026年GDP目标增速（或目标区间下限）与2025年持平。

整体目标保持“5%”中枢，设定更为务实积极。 二十个地区中，北京、河北、山东等8个地区将2026年GDP目标增速均设定为5%左右及以上；浙江、广东、江西GDP目标增速围绕5%设定0.5个百分点的上下区间。海南与新疆GDP目标增速居于前列，其中，海南GDP目标增速设定为6%左右，新疆GDP目标增速设定为5.5%-6%。

经济大省勇挑大梁，表述中暗含“争取更好结果”的决心。 2026年二十省市GDP增速目标的加权平均值较2025年同口径实际增速提升0.1个百分点。其中，第一经济大省广东，将2026年GDP增长目标设定为4.5%-5%，高于2025年3.9%的实际增速。浙江、河南、广东等六个地区GDP设定表述更为积极，均提及“争取更好结果”等。

(二)定量看，地方“两会”呈现哪些特征？投资目标“西高东稳”，绿色指标趋向硬约束

投资增速目标分化，西部地区更具“冲劲”。投资方面，西部地区更具“冲劲”，新疆设定了8%左右的较高投资增速目标。陕西特别强调“工业投资年均增长6%左右”，或表明制造业升级是其投资的核心抓手。沿海地区如广东（5%）、河北（5.5%）、吉林（3%）趋稳，更侧重产业投资；北京则不再设定具体投资增速数值，而是强调“优化投资结构”。

社零方面，多数省份设定的目标高于2025年实际增速。新疆、河南、海南等地将社零增速目标定在6%及以上；河北、吉林定在5%左右。贵州、甘肃、辽宁及重庆的目标设定为4%及以上。与2025年目标相比，河南、新疆目标分别上调0.5个百分点和1个百分点。与2025年地方实际社零增速相比，河北、吉林、河南、广东等明显调高社零增速目标。

民生就业优先导向明显，环保指标量化更严。“城镇新增就业”仍是硬约束，山东、广东、河南均设定“110万人以上”的百万级目标。绿色指标方面，多地开始设定定量目标。北京明确PM2.5年均浓度控制在29微克/立方米左右，山东降至32.4微克/立方米，重庆明确单位GDP碳排放下降3.8%，吉林提出全面转为碳排放总量和强度双控，约束性指标更加具体。

(三)定性看，地方“两会”侧重领域？扩内需重“服务”，新质生产力“因地制宜”

扩内需从实物转向“实物与服务并重”，“以旧换新”常态化。 山东、广东等地明确深入实施消费品以旧换新；服务消费被提至新高度，北京聚焦家政养老，浙江拓展文旅康养，重庆打造“不夜重庆”。“首发经济”、“银发经济”成高频词，浙江设立全国首个省级银发经济产业园，河南着力发展首发经济，侧重通过供给侧改革创造新需求。

“新质生产力”成为地方两会热议焦点，在“因地制宜”原则指引下，各地依托自身禀赋开展差异化布局。北京作为科创中心，聚焦“人工智能+”、6G、量子科技等前沿领域；浙江争创集成电路等国家级战略性新兴产业集群，强调人工智能全方位赋能；广东壮大新能源、低空经济等新兴产业。新疆、青海等西部布局绿色算力（东数西算）、清洁能源集成融合发展等领域。

各地2026年民生工作聚焦就业、“一老一小”、教育医疗、住房等核心领域。“一老一小” 保障持续升级，养老方面，浙江新增养老护理员1万人、老年大学学位3万个，北京新建20个区域养老服务中心、新增5000张家庭养老床位，河南推动1000所乡镇养老服务中心转型；多地将育儿补贴、生育费用减免、长护险保障（浙江重度失能人员纳入）纳入民生实事。

| 风险提示

经济变化超预期，政策变化超预期

 一、地方“两会”观察：二十省市，三大特征

（一） 一问：地方“两会”召开情况如何？

截至1月底，地方“两会”已进入密集召开期，北京、山东、河南、广东等二十个地区已相继进入“两会”议程。根据各地2025年GDP加权，二十省市披露2026年GDP目标增速，加权平均值为5.1%，较2025年GDP目标增速可比口径的5.3%下降0.2个百分点。海南、河北、北京等9地区2026年GDP目标增速（或目标区间下限）与2025年持平；浙江、广东、河南等11地区目标增速（或目标区间下限）较2025年有所下调。

整体来看，2026年地方GDP目标仍普遍保持“5%”的增长中枢。二十个地区中，北京、河北、山东等8个地区将2026年GDP目标增速均设定为5%左右及以上；浙江、广东、江西GDP目标增速围绕5%设定0.5个百分点的上下区间。海南与新疆GDP目标增速居于前列，其中，海南GDP目标增速设定为6%左右，新疆GDP目标增速设定为5.5%-6%。青海、云南、辽宁三地区GDP目标增速均设定为4.5%左右。

相比2025年实际GDP增速，2026年地方GDP目标设定更为务实积极。2026年二十省市GDP增速目标的加权平均值较2025年同口径实际增速提升0.1个百分点。其中，第一经济大省广东，将2026年GDP增长目标设定为4.5%-5%，高于2025年3.9%的实际增速。浙江、河南、广东等六个地区 GDP 设定表述更为积极，其政府工作报告中均有涉及 “努力争取更好结果”、“实际工作中争取更好结果”等表述。

（二）二问：定量看，地方“两会”呈现哪些特征？

各地投资增速目标分化加剧，西部地区投资目标更具“冲劲”。从 2026 年各省市公布的固定资产投资目标来看，新疆设定了 8%左右的较高投资增速目标。陕西特别强调“工业投资年均增长 6%左右”，或表明制造业升级是其投资的核心抓手。相比之下，沿海发达省份及直辖市目标普遍设定在 5%左右，例如，广东设定为 5%，河北投资增速目标设定为 5.5%，吉林目标设定为 3%。此外，北京未设定具体增速数值，而是提出“持续优化投资结构”。

社零目标方面，多数地区的目标预期增速高于2025年实际表现。新疆、河南、海南、陕西等地均将社零增速目标定在6%及以上；河北、吉林定在5%左右。贵州、甘肃、辽宁及重庆的目标相对保守，均设定为4%及以上。与2025年地方社零增速目标相比，河南、新疆目标分别上调0.5个百分点和1个百分点；河北和广东目标维持在5%左右。而与2025年地方实际社零增速相比，河北、吉林、河南、广东、海南、新疆明显调高社零增速目标。

民生领域中，就业优先导向更为明显，绿色指标更趋硬约束。民生指标中，“城镇新增就业”依然是硬约束。山东、广东、河南均设定了百万级的新增就业目标；湖北（70万人以上）、重庆（65万人以上）紧随其后。城镇调查失业率普遍控制在5.5%以内，显示出稳就业仍是底线思维。环保指标方面，多地开始设定定量目标，重点强调“单位GDP能耗”和“碳排放”的双控指标。北京明确细颗粒物（PM2.5）年均浓度控制在29微克/立方米左右，山东提及PM2.5降至32.4微克/立方米；重庆明确单位地区生产总值二氧化碳排放下降3.8%；吉林提出2026年全面转为碳排放总量和强度双控。

（三）三问：定性看，地方“两会”侧重领域？

扩内需仍是地方首要任务，从传统的实物消费刺激转向“实物与服务并重”。 “以旧换新”成为2026年乃至未来的常态化政策，山东、广东、河南等地均明确提出深入实施消费品以旧换新行动，并强调增强消费品供需适配性。服务消费被提到了前所未有的高度，北京提出大力发展家政服务、养老托育；浙江强调拓展文旅、康养、体育等服务消费；重庆提出打造“不夜重庆”和“新韵重庆”文旅品牌。此外，“首发经济”、“银发经济”成为扩内需高频词。河南提出发展首发经济、夜间经济；浙江设立全国首个省级银发经济产业园，或指向各地更加注重供给改革创造新的消费需求。

“新质生产力”成为地方两会热议焦点，在“因地制宜”原则指引下，各地依托自身禀赋开展差异化布局。北京作为科创中心，聚焦“人工智能+”、6G、量子科技等前沿领域，明确支持中关村建设人工智能集聚区；浙江争创集成电路等国家级战略性新兴产业集群，强调人工智能全方位赋能；广东推动传统产业提质升级，同时壮大新能源、低空经济等新兴产业；山东依托制造业基础，重点发展高端装备与信息技术服务等产业；重庆明确建设智能网联新能源汽车之都；新疆、青海等西部地区则依托资源优势，布局绿色算力（东数西算）、清洁能源集成融合发展等领域。

各地 2026 年民生工作聚焦就业、“一老一小”、教育医疗、住房等核心领域。就业保障方面，各省明确差异化城镇新增就业目标，同步强化高校毕业生、农民工、残疾人等重点群体就业帮扶，广泛开展职业技能培训（如浙江“岗位需求 + 技能培训 + 就业服务”一体化培训），确保零就业家庭动态清零。“一老一小” 保障持续升级，养老方面，浙江新增养老护理员1万人、老年大学学位3万个，北京新建20个区域养老服务中心、新增5000张家庭养老床位，河南推动1000所乡镇养老服务中心转型；多地将育儿补贴、生育费用减免、长护险保障（浙江重度失能人员纳入）纳入民生实事。

经过研究，本文发现：

 1.截至1月底，20省市披露2026年GDP目标，加权平均值为5.1%，虽较2025年目标微降0.2个百分点，但较2025年实际增速提升0.1个百分点，设定更为务实积极。北京、山东等8地将目标定为5%左右及以上；海南（6%左右）、新疆（5.5%-6%）增速领跑。广东、河南、浙江等经济大省表述积极，强调“实际工作中争取更好结果”。

2.投资方面，区域分化加剧，西部更具“冲劲”。新疆投资目标达8%，沿海省份多定于5%左右；陕西强调制造业升级。消费方面，多数地区社零目标高于2025 年实际增速，河南、新疆上调明显，河北、广东维持 5%左右。民生与环保指标趋硬，就业优先导向明显，粤鲁豫均设定百万级新增就业目标；绿色约束强化，吉林提出全面转为碳排放双控，京鲁明确PM2.5控制数值。

3.扩内需仍是首要任务，“以旧换新”常态化。服务消费地位提升，各地聚焦“首发经济”、“银发经济”创造新需求。新质生产力方面，各地依据禀赋差异化布局：北京聚焦AI+与量子科技，浙江争创集成电路集群，西部依托资源布局绿色算力。民生工作聚焦“一老一小”与重点群体就业，多地将长护险、育儿补贴纳入民生实事，浙江推行“培训+就业”一体化模式。

1、经济变化超预期。海内外形势变化使内需修复偏慢。 

2、政策变化超预期。稳增长政策可能会影响内需修复的斜率。

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