申港证券作为哈森商贸(中国)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，于2026年9月披露了对上交所审核问询函的核查意见，对本次交易涉及的核心事项进行了逐项说明。

核心业务格局清晰 双主业定位明确

哈森股份2025年实现营业收入14.61亿元，其中中高端皮鞋业务实现营收6.77亿元，精密金属结构件及自动化设备业务实现营收7.33亿元。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》测算，2025年公司精密金属结构件及自动化设备业务收入占比达52.00%，毛利润占比22.87%；鞋、包等批发零售业务收入占比48.00%，毛利润占比77.13%，符合双主业认定标准，形成“中高端鞋业+精密金属结构件及自动化设备”的多元化经营格局。

公司后续将持续深耕两大核心业务板块：中高端皮鞋业务将通过优化投入、提升运营效率、强化产品力实现扭亏，为公司贡献稳定现金流；消费电子领域业务将加大资源整合力度，提升盈利能力，同时积极布局3D打印设备、产品及其上游原材料领域，推进产业转型升级。

标的公司整合成效显著 风险充分披露

本次交易标的苏州郎克斯系上市公司控股子公司，此前已完成控股权收购并纳入合并报表。截至2025年末，标的公司已完成劳务派遣用工比例整改，劳务派遣用工占比降至10%以下。公司在重组报告书中补充披露整合风险提示：随着本次交易完成，苏州郎克斯将全面纳入上市公司战略、内控与管理体系，标的公司需进一步建立健全法人治理结构和内部管理制度，若后续业务、人员、管理等环节整合未达预期，可能影响整合效果。

标的公司2024年、2025年分别实现净利润4,755.85万元、6,155.73万元，2024-2025年两年累计业绩承诺完成率达101.37%，业绩基础扎实。

消费电子业务根基稳固 客户资源优质

苏州郎克斯长期专注于3C消费电子精密金属结构件研发生产，核心技术覆盖锻压、CNC加工等关键环节，已获得授权发明专利16项、实用新型专利11项。公司已进入比亚迪电子、立讯精密、蓝思科技等头部电子制造服务商供应链体系，终端产品应用于苹果、三星、小米等全球知名消费电子品牌，2026年1-6月来自苹果产业链的收入达2.67亿元，同比增长66.36%。

本次募投项目年产1000万套高端智能手机精密结构件项目总投资1.86亿元，拟使用募集资金1.6亿元，项目达产后将有效缓解当前产能瓶颈，巩固公司在高端消费电子精密结构件领域的市场地位。

配套募资安排合理 偿债能力稳健

本次交易拟配套募集资金2.6亿元，其中1.6亿元投向上述产能扩建项目，9000万元用于补充流动资金及偿还债务，1000万元用于支付中介机构费用。经测算，未来三年上市公司整体资金缺口约5.90亿元，配套募资具备必要性。截至2025年末，上市公司可自由支配资金余额1.84亿元，未使用银行授信额度达7.06亿元，即便配套募资未全额到位，公司仍可通过自有资金及银行融资保障经营稳定性，不会对日常生产经营产生重大不利影响。

本次交易完成后，上市公司将实现对苏州郎克斯的全资控股，进一步提升归属于上市公司股东的权益和盈利水平，深化在消费电子精密制造领域的布局，推动双主业协同发展。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。