盛新锂能集团股份有限公司针对此前收到的深交所向特定对象发行股票审核问询函，已由审计机构大信会计师事务所完成专项核查并出具正式回复文件，对市场关注的近两年持续亏损合理性、木绒锂矿项目效益测算谨慎性、补充流动资金合规性、财务性投资情况等核心问题逐一作出说明，会计师就相关事项发表了明确核查意见。

根据披露内容，盛新锂能2024年、2025年连续两年归母净利润分别为-6.22亿元、-8.88亿元，亏损具备合理性。2024年亏损主要源于锂产品价格大幅下行，前期高价采购锂精矿推高结转成本，叠加年末锂盐价格下跌计提3.12亿元存货跌价准备；2025年公司锂产品毛利率已回升至18.35%，较2024年增加15.93个百分点，但受人民币大幅升值产生约2.18亿元汇兑损失、资产减值损失增至5.42亿元、套期保值业务出现1.68亿元损失等因素影响，仍出现较大规模亏损。

从同行业可比公司表现来看，盛新锂能2024年锂盐毛利率变动趋势与赣锋锂业、雅化集团等同行一致，均呈下降态势；2025年毛利率回升趋势也与行业平均水平匹配，净利润变动差异主要源于同行大额非经常性损益、投资收益等特殊因素影响，整体业绩变动符合行业运行逻辑。

本次盛新锂能拟募资不超过53亿元，其中37.1亿元投入木绒锂矿采选尾工程项目，15.9亿元用于补充流动资金。针对市场关注的项目效益测算谨慎性问题，会计师核查确认，项目关键参数设定已充分考虑锂行业周期性波动影响：5%品位锂精矿含税销售单价按5000元/吨测算，换算对应碳酸锂单价不超过7万元/吨，远低于行业机构对碳酸锂长期价格12-18万元/吨的名义预测值，测算逻辑审慎。该项目设计年处理矿石300万吨，达产年可产出锂精矿71.74万吨，预计实现净利润13.31亿元，内部收益率23.57%。

木绒锂矿项目目前已取得采矿工程安全设施设计审查意见书，施工前准备工作基本完成，前四年为集中建设期，预计2030年前后达到设计产能并完成主要资产转固。截至2026年7月13日公司审议本次定增事项的董事会召开日，公司已使用自有及自筹资金累计投入该项目2.71亿元，不存在使用本次募集资金置换董事会前投入的情形。

根据量化测算，项目完全达产后，每年新增折旧摊销约6.69亿元，占公司预计营业收入最高比例为3.94%，占预计净利润最高比例为20.36%，公司现有及募投项目新增的收入、净利润规模预计可覆盖新增折旧摊销，不会对未来经营业绩造成重大不利影响，公司已就市场环境变化可能导致的折旧摊销消化风险作出专项提示。

针对补充流动资金的合理性，公司测算显示截至2026年6月末，未来三年累计资金缺口达75.81亿元，本次15.9亿元补流规模远低于缺口水平，且补流部分占本次募集资金总额的比例为30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关监管要求。截至2026年6月末，盛新锂能资产负债率为58.84%，显著高于行业37.20%的平均水平，补充流动资金后可有效优化财务结构，降低短期偿债压力。

针对财务性投资相关要求，会计师核查确认，截至2026年6月末，公司仅存在1860.46万元财务性投资，占归母净资产比例仅为0.16%，不属于金额较大的财务性投资情形。自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资，也不存在需要从本次募集资金总额中扣除的相关投入。

会计师最终发表明确核查意见：公司近两年持续亏损具备合理性，募投项目效益测算充分考虑行业周期性影响、具备谨慎性，项目进展、资金安排及折旧摊销影响符合实际情况，补充流动资金规模合理合规，不存在违规财务性投资情形，相关事项均符合监管要求。

以下为公司近年核心盈利数据：

木绒锂矿项目达产年成本构成情况：

报告期内公司与同行业可比公司资产负债率对比：

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