来源：上海证券报

9月4日早盘，A股市场高开后震荡回落，涨幅收窄。截至午间收盘，上证指数报3955.85点，涨0.35%；深证成指涨0.27%，创业板指涨0.43%，科创综指跌0.56%。沪深北三市半日成交12472亿元，较上个交易日同期放量1336亿元。其中，AI服务器龙头浪潮信息成交额106.76亿元，位居A股第一；该股今日开盘跳水，逼近跌停，最新总市值1149亿元。

盘面上，全市场超4100只个股上涨；AI应用概念集体走强，龙版传媒5连板，欢瑞世纪5天4板；农业板块震荡回暖，敦煌种业、亚盛集团等涨停。地产、白酒、大金融等板块震荡走强，煤炭、有色金属板块走弱。

AI应用赛道再度走强

早盘，AI应用赛道再度走强，多模态AI、Kimi概念、短剧概念均走势活跃，易点天下盘中一度触及20%幅度涨停。截至午间收盘，易点天下涨超10%，天娱数科、中国出版涨停。

人气股方面，龙版传媒开盘不到1分钟，直线拉升涨停，走出5连板行情；欢瑞世纪走出5天4板。两家公司近期均发布股票交易异常波动公告并进行风险提示，AIGC相关业务收入占比低，对短期经营业绩不构成重大影响。

消息面上，北京时间9月4日凌晨，OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra，可自主操作软件、完成编程/金融建模/制作演示文稿等长周期多步骤任务。（详见）

当地时间9月3日，英伟达宣布，公司已同意以129.3亿美元的价格收购Hugging Face。Hugging Face是开源AI生态重要的分发和协作枢纽、全球最大AI开源平台。

摩根大通最新研究预计，随着DeepSeek等低成本开源模型和智能体应用推动Token消费爆发，中国AI推理算力需求2026年至2030年复合增速约80%，推理最终可能占AI总算力需求约85%。报告预计，国产AI芯片满足中国AI基础设施需求的比例将从2025年的约40%升至2028年的80%、2030年的90%；国产AI芯片出货量则有望以约40%的年复合增速增长，到2030年达到约1400万颗700平方毫米等效芯片。

开源证券研报认为，美股AI应用公司最新财报持续验证大模型对AI应用是赋能而非替代，且办公/营销/电商/娱乐等领域提供垂直AI应用服务的头部公司及云厂商正迎来自身业务规模加速及经营效率、利润率提升，国内出海AI应用公司亦有望迎来AI赋能下业绩的加速成长，建议积极布局。

大金融板块持续活跃

早盘，大金融板块再度活跃，金融科技方向领涨，新力金融盘中直线拉升，一度触及涨停。截至午间收盘，四方精创以20%幅度涨停，海联金汇、楚天龙涨停。

西部证券研报表示，To C金融科技公司固定成本以研发、服务器、销售体系和内容生产为主，在成交上行阶段，新增流量和新增交易需求可被快速转化为广告、增值服务、开户导流、投顾与交易佣金收入，而成本端相对刚性，由此带来利润增速显著优于收入增速的放大效应。交投活跃与增量投资者入场仍在持续，预计板块盈利将维持较好表现。

国泰海通非银团队发布报告称，Agent渗透进入各行各业，逐渐成为现实世界的Infra，推动金融科技产业迈向智能化新阶段，成长空间广阔，金融科技投资迎来新机遇：一是看好金融IT中Agent规模化落地带来的业务系统升级需求叠加大模型深度赋能带来的提质增效。二是看好金融信息服务行业智能投研、智能投顾的发展前景，提供差异化、智能化的信息服务更好满足投资者对于信息的需要，推荐推出优质垂类Agent产品的头部公司。三是看好智能体支付推动支付服务从通道型向智能经营型跃迁，推荐率先布局Agent Payment技术与场景的公司。

海通发展两连板

9月4日，海通发展开盘后快速涨停，报14.64元/股，涨幅9.99%，股价再创历史新高，走出两连板。

9月3日晚间，海通发展发布定增预案，公司拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过20亿元，扣除发行费用后全部投向船舶购置项目。

本次发行将由海通发展控股股东、实际控制人曾而斌控制的关联方大云溟投资、大岚投资领衔认购，合计认购金额不低于2亿元。

海通发展表示，本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过发行前公司股本总数的30%，即不超过4.12亿股。关联方大云溟投资、大岚投资所认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他特定对象认购股份限售期为6个月。

海通发展计划通过购置方式新增干散货船舶及多用途重吊船共16艘，投资总额约22.52亿元，投资期为36个月。如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金使用金额，不足部分由公司以自筹资金解决。经公司测算，该项目预计内部收益率为10.38%，静态投资回收期（含建设期）为8.16年。

公司称，通过本项目实施，将进一步提升干散货船舶运力规模，优化船队结构与全球航线布局，提高运营效率，持续提升在全球干散货运输市场的综合竞争力。同时，公司将使用部分募集资金购置多用途重吊船，以迎合高端设备及重大件等持续提升的海运需求，与现有件杂货业务形成有效互补。

海通发展主营干散货航运业务，目前该板块景气度处于上行周期。截至9月3日，BDI（波罗的海干散货指数）报3488点，单日上涨4.71%，创下自2021年10月以来近五年新高。分析认为，当前BDI从底部反弹至接近3500点，意味着全球干散货运价将持续上涨，相关船舶公司的盈利能力增强。

对于干散货航运业的发展前景，长江证券在近期研报中表示，从季节性看，今年三季度末干散货海运传统旺季启动，煤炭、非洲铁矿石、北美粮食集中出货。下半年“强厄尔尼诺”气候现象概率提升，一方面提振煤炭需求，另一方面也将冲击干散货船海运效率。复盘过往，“厄尔尼诺”气候发生，通常限制巴拿马运河干散货船通行量，BDI往往有较好表现。从长期维度，西芒杜铁矿石逐步投产爬坡拉长运距，干散货景气上行趋势明确。

在行业景气度持续上行之际，海通发展正推进“百船计划”，此次拟定增募资购买16艘船舶，正是该计划的落地举措之一。

截至2026年8月，海通发展自营干散货船与重吊船合计67艘（自有66艘、光租1艘），运力合计446.87万DWT（载重吨），平均船龄14.61岁。

干散货航运市场的运费上升与货运需求量增加，也推动了公司业绩增长。今年上半年，海通发展实现营收34.71亿元，同比增长92.78%，实现归母净利润5.23亿元，同比增长502.60%。

作者：李雨琪 彭飞 操子怡

（来源：上海证券报）