晋拓股份近日披露了针对上交所向特定对象发行股票审核问询函的财务问题专项说明，由申报会计师中汇会计师事务所出具，对本次5亿元定增募投项目的投资测算、效益合理性，以及公司近年业绩波动、应收存货风险、流动性状况、财务性投资等核心问题逐一作出核查说明，保荐机构与申报会计师最终确认相关事项均具备合理性，不存在重大异常。

本次晋拓股份向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过5亿元，扣除发行费用后全部投向两大板块，具体构成如下：

其中核心的精密零部件产业化建设项目总投资4亿元，全部使用募集资金投入，投资构成以设备及软件购置为核心，具体明细如下：

项目拟购置生产、检测、公辅类设备共497台（套），配套1套工业集控系统，其中核心生产设备包含58台冷室压铸机、220台加工中心等，设备价格参考供应商报价、市场价格及公司历史采购价格测算，安装工程费按设备购置费用的3%计提，符合精密压铸行业资产密集型的投入特点。

从投入产出效率来看，本次募投项目设备及软件购置加安装工程费合计37206.98万元，达产后年均销售收入61226.50万元，投入产出比为1.65，高于公司前次智能汽车零部件生产项目的1.20，主要因本次募投产品附加值更高，且处于文灿股份、广东鸿图、泉峰汽车等13个同行业可比项目1.56至2.29的投入产出比区间内，不存在重大差异。

效益测算方面，项目建设期为2年，投产第1年生产负荷70%，第2年90%，第3年起满负荷生产，达产年核心效益指标如下：

达产后收入结构中，机器人精密零部件预计贡献4.5亿元产值，占比超七成，汽车精密零部件内销、外销分别对应9342.53万元、6883.97万元收入。本次测算的产品单价、毛利率均处于合理区间：汽车精密零部件内销、外销单价分别为3.8万元/吨、4.2万元/吨，低于同行业可比公司广东鸿图的同类产品单价；机器人精密零部件单价4.5万元/吨，毛利率23.26%，与中大力德、五洲新春（维权）等机器人领域可比项目的毛利率区间匹配。项目税后内部收益率13.24%、静态投资回收期8.08年，同样处于同行业可比项目的合理区间内，效益测算具备谨慎性。

针对市场关注的公司经营波动问题，专项说明披露，2022年至2026年上半年，公司营业收入从9.78亿元稳步增长至7.16亿元（2026年上半年口径），整体保持上升态势，2023年净利润短暂下滑、2025年回升主要受毛利率波动影响，2026年上半年净利润同比下滑44.19%，主要系友升股份战略配售的公允价值变动损失1056.73万元，以及人民币汇率升值带来的汇兑损失推高财务费用所致，相关影响均具备偶发性，同期公司机器人业务收入同比增长385.34%，主营业务基本面未发生重大不利变化，业绩变动趋势与同行业可比公司不存在重大差异。

资产质量层面，报告期内公司应收账款账面价值从3.32亿元增长至4.92亿元，占营业收入比例稳定在35%至37%区间，96%以上账龄集中在1年以内，前五大客户均为威巴克、法雷奥等全球知名汽车零部件供应商，期后回款比例超93%，坏账准备计提比例高于同行业可比公司平均值，计提充分。存货方面，报告期内存货余额随业务规模同步增长，98%以上存货库龄在1年以内，期后领用销售比例普遍超90%，在手订单覆盖率维持在93%以上，跌价准备计提比例处于同行业区间内，不存在大额积压风险。

流动性方面，截至2026年6月末，公司流动比率为1.05倍，速动比率0.73倍，均保持在合理区间，经营活动现金流整体稳定，银行资信状况良好，不存在重大流动性风险。财务性投资方面，公司仅持有友升股份战略配售份额及对华础宇科的少量股权投资，合计金额3338.28万元，占归母净资产比例仅2.65%，不属于金额较大的财务性投资，本次定增董事会决议日前六个月内的所有对外投资均围绕机器人、航空零部件等主业协同方向布局，不存在新增财务性投资的情形。

保荐机构与申报会计师最终核查确认，本次募投项目各项投资测算、效益指标选取均审慎合理，与公司现有经营情况及同行业水平不存在重大差异，相关财务数据真实准确，符合向特定对象发行股票的相关要求。

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