民生加银专精特新智选混合发起式 半年赚2906万 收益超基准6个点
核心财务利润大幅增长
2026年上半年该基金两类份额合计实现总利润2906.44万元，较2025年同期的478.56万元大幅增长507.33%，盈利表现亮眼。
| 指标项目 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 624.79 | 951.05 |
| 本期利润（万元） | 1211.66 | 1694.78 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.2495元 | 0.2396元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 17.92% | 17.44% |
| 本期份额净值增长率 | 19.74% | 19.56% |
| 期末份额净值（元） | 1.5134 | 1.4974 |
| 期末可供分配利润（万元） | 1632.85 | 1917.30 |
基金规模小幅变动
截至2026年6月30日，基金总净资产为15627.59万元，较期初的18035.40万元小幅下降13.35%。本期综合收益贡献2906.44万元，份额交易带来的净资产变动为-5314.25万元，其中申购总金额7533.99万元，赎回总金额12848.25万元。
| 项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 期初净资产 | 18035.40 |
| 本期综合收益总额 | 2906.44 |
| 本期基金申购款 | 7533.99 |
| 本期基金赎回款 | -12848.25 |
| 本期期末净资产 | 15627.59 |
净值表现持续跑赢基准
报告期内两类份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，超额收益表现突出。近三年A类份额净值增长率达53.18%，较同期基准23.85%高出29.33个百分点。
| 时间区间 | A类净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 2026年上半年 | 19.74% | 13.08% | 6.66% |
| 过去一年 | 41.95% | 30.18% | 11.77% |
| 过去三年 | 53.18% | 23.85% | 29.33% |
| 成立以来 | 51.34% | 29.33% | 22.01% |
| 时间区间 | C类净值增长率 | 同期基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 2026年上半年 | 19.56% | 13.08% | 6.48% |
| 过去一年 | 41.95% | 30.18% | 11.77% |
| 过去三年 | 51.82% | 29.33% | 22.49% |
| 成立以来 | 49.74% | 28.55% | 21.19% |
上半年投资运作成效显著
2026年上半年市场呈现结构性行情，一季度震荡前高后低，二季度走出V型反转，成长风格主导行情。该基金依托量化选股模型，从估值、成长、盈利、一致预期等维度在专精特新企业中优选标的，最终实现远超基准的收益表现，完全契合上半年科技成长主线行情。
下半年市场展望清晰
管理人认为下半年A股基本面支撑扎实，但部分板块上半年估值抬升较快，叠加外部不确定性，市场波动率将有所提升，全年结构性行情仍将延续。后续将持续优化量化选股模型，纳入更多符合条件的专精特新标的，在把握景气度的同时兼顾估值匹配，力争持续获取超额收益。
基金费用大幅提升
2026年上半年基金管理费合计98.02万元，较2025年同期的11.45万元大幅增长755.77%；托管费合计12.25万元，较2025年同期的1.43万元增长755.41%。费用增长主要源于基金规模及收益水平的大幅提升。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 98.02 | 11.45 |
| 基金托管费 | 12.25 | 1.43 |
| 交易费用 | 144.44 | 1.25 |
| 其他费用 | 7.63 | 1.30 |
股票差价成收益核心
本期股票买卖成交总额达13.59亿元，其中买入股票成本6.53亿元，卖出股票收入7.06亿元，实现买卖股票差价收入1631.54万元，占总投资收益的95.8%，是基金收益的核心来源。
| 收益项目 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 股票买卖差价收入 | 1631.54 |
| 股利收益 | 52.97 |
| 股指期货投资收益 | 13.61 |
| 债券投资收益 | 3.34 |
| 总投资收益 | 1701.47 |
关联交易佣金零发生
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何证券交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易全部通过非关联券商单元完成，佣金分配透明合规。
券商佣金分配完全匹配
基金共租用5家券商的交易单元，其中长江证券贡献61.5%的股票成交占比，对应佣金占比也为61.5%，华创证券、国盛证券分别贡献19.89%、18.61%的成交占比，佣金分配与成交占比完全匹配。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 佣金金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 长江证券 | 83539.62 | 61.50% | 37.59 | 61.50% |
| 华创证券 | 27012.08 | 19.89% | 12.16 | 19.89% |
| 国盛证券 | 25284.91 | 18.61% | 11.38 | 18.61% |
持仓聚焦专精特新领域
截至2026年6月末，基金股票投资总公允价值14532.28万元，占基金资产净值比例达92.99%，持仓高度聚焦专精特新领域，其中制造业占比78.37%，信息传输、软件和信息技术服务业占比10.21%，前十大重仓标的均为细分赛道专精特新龙头，单只标的占比均在1%以上，持仓分散且均衡。
机构持仓占比超七成
截至报告期末基金总持有人户数812户，户均持有份额12.79万份，机构投资者合计持有7663.88万份，占总份额比例73.79%，个人投资者持有2722.71万份，占比26.21%，机构持仓占比高体现专业投资者对该基金业绩的认可。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（万份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 339 | 13.77 | 61.28% | 38.72% |
| C类 | 473 | 12.09 | 83.99% | 16.01% |
| 合计 | 812 | 12.79 | 73.79% | 26.21% |
从业人员持仓占比超一成
基金管理人所有从业人员合计持有本基金1104.06万份，占基金总份额比例10.63%，其中A类份额持有1101.94万份，占A类总份额23.61%，基金经理本人持有份额处于10-50万份区间，核心团队与投资者利益高度绑定。
份额整体保持稳定
2026年上半年A类份额净赎回340.32万份，C类份额净赎回3627.42万份，期末总份额10386.59万份，整体份额保持稳定，未出现异常大额赎回情况。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 5008.32 | 9346.00 |
| 本期申购份额 | 299.77 | 5220.54 |
| 本期赎回份额 | 640.09 | 8847.96 |
| 期末份额 | 4668.01 | 5718.58 |
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