国泰中证全指软件ETF：规模半年增51.8% 长期超额收益跑赢基准7.38%
核心财务数据亮眼 规模大幅扩容
2026年上半年，国泰中证全指软件ETF实现本期利润-17.39亿元，截至报告期末净资产合计达48.32亿元，较2025年末的31.83亿元增长超51.8%，期末基金份额净值为0.6916元。
| 指标项 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -4.05亿元 |
| 本期利润 | -17.39亿元 |
| 期末可供分配利润 | -21.55亿元 |
| 期末净资产 | 48.32亿元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.2921元 |
全周期净值表现 持续跑赢业绩基准
报告期内该基金跟踪效果优异，各时间区间的份额净值增长率均跑赢同期中证全指软件指数收益率，成立至今累计超额收益达7.38%，跟踪误差控制效果完全符合合同约定目标。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -12.00% | -12.45% | 0.45% |
| 过去六个月 | -22.64% | -22.96% | 0.32% |
| 过去一年 | -18.27% | -19.02% | 0.75% |
| 过去三年 | -30.37% | -32.01% | 1.64% |
| 过去五年 | -36.16% | -39.61% | 3.45% |
| 自基金合同生效起至今 | -30.84% | -38.22% | 7.38% |
指数运作贴合规则 跟踪误差可控
作为完全复制型指数产品，2026年上半年该基金根据市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌动态调整仓位头寸，将跟踪误差控制在合理区间，为投资者提供精准的软件行业指数投资工具。上半年A股走势震荡，年初冲高后受地缘冲突影响回吐涨幅，二季度触底回升结构分化明显，基金运作全程适配市场变化节奏。
管理人看好软件板块 长期投资价值凸显
该基金跟踪的中证全指软件指数覆盖云计算、网络安全、人工智能、金融科技等多个细分赛道。管理人指出，当前国产大模型迭代密集，AI应用商业化落地进程有望加速，带动行业收入端增长；同时AI编程技术持续渗透将降低研发成本，推动行业中长期利润率提升，软件板块后续投资价值值得持续关注。
规模带动费用增长 管理费托管费同比升285%
2026年上半年，该基金合计支付管理人报酬1258.39万元，托管费251.68万元，较2025年同期分别增长285%、285%，费用增长完全来自基金规模大幅提升，无额外不合理支出。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 | 2025年上半年金额 |
|---|---|---|
| 当期应付管理费 | 1258.39万元 | 326.84万元 |
| 当期应付托管费 | 251.68万元 | 65.37万元 |
| 其中应付管理人净管理费 | 1157.52万元 | 319.10万元 |
| 应付销售机构客户维护费 | 100.87万元 | 7.74万元 |
交易费用明细清晰 全部计入投资成本
截至报告期末，基金应付交易费用余额为46.68万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内累计发生买卖股票交易费用359.53万元，全部计入股票投资相关成本，无其他非必要交易类支出。
股票投资收益构成 买卖差价占核心部分
2026年上半年该基金股票投资收益合计为-4.41亿元，其中买卖股票差价收入为-2.41亿元，赎回差价收入为-2.00亿元。当期卖出股票成交总额34.59亿元，对应卖出股票成本总额36.96亿元，收益变动完全贴合指数行情波动特征。
| 股票投资收益构成 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -24090.69万元 |
| 赎回差价收入 | -19980.13万元 |
| 合计 | -44070.82万元 |
关联方交易合规 联接基金持仓占比提升
报告期内该基金未通过关联方交易单元进行任何证券交易，无应支付关联方的交易佣金。截至2026年6月末，关联方国泰中证全指软件ETF联接持有本基金5.32亿份，占基金总份额比例7.61%，较2025年末的6.91%有所提升，体现关联方对产品的长期认可。
前十大重仓股占比超五成 高度贴合指数权重
截至报告期末，该基金指数投资部分前三大重仓股分别为科大讯飞、同花顺、金山办公，合计占基金资产净值比例达25.81%，前十大重仓股合计占比超50%，高度贴合中证全指软件指数的权重分布特征，跟踪精准度进一步得到验证。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 科大讯飞 | 48830.92 | 10.11% |
| 2 | 同花顺 | 45142.65 | 9.34% |
| 3 | 金山办公 | 30749.40 | 6.36% |
| 4 | 拓维信息 | 21914.14 | 4.54% |
| 5 | 指南针 | 20843.47 | 4.31% |
| 6 | 恒生电子 | 19922.03 | 4.12% |
| 7 | 润和软件 | 19045.01 | 3.94% |
| 8 | 三六零 | 18878.16 | 3.91% |
| 9 | 深信服 | 15489.85 | 3.21% |
| 10 | 中科创达 | 14185.44 | 2.94% |
个人投资者占比86.61% 成为持有主力
截至2026年6月末，基金总持有人户数达8.80万户，户均持有基金份额7.94万份，个人投资者是该基金的持有主力，机构投资者持有份额占比5.78%，投资者结构稳定且以长期个人配置型资金为主。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 60.51 | 86.61% |
| 机构投资者 | 4.04 | 5.78% |
| 国泰中证全指软件ETF联接 | 5.32 | 7.61% |
从业人员零持有 运作独立性有保障
截至报告期末，国泰基金所有从业人员持有本基金的总份额为0，本公司高级管理人员、基金投资研究部门负责人以及本基金基金经理均未持有本基金份额，产品运作独立性不受内部持仓干扰。
上半年份额近乎翻倍 市场认可度持续提升
2026年上半年该基金份额规模实现大幅增长，期初总份额为35.60亿份，当期总申购份额达90.37亿份，总赎回份额为56.10亿份，期末总份额达69.87亿份，较期初增长96.0%，资金净流入态势明显，市场认可度持续走高。
| 份额变动项 | 份额数量（亿份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 35.60 |
| 当期总申购份额 | 90.37 |
| 当期总赎回份额 | 56.10 |
| 期末基金份额总额 | 69.87 |
7家券商合作交易 国泰海通贡献超六成成交
报告期内该基金通过7家券商交易单元完成股票交易，其中国泰海通贡献63.64%的股票成交金额，对应佣金占比60.77%，是该基金最主要的交易合作券商，交易渠道布局合理，流动性保障充足。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占总成交比例 | 应付佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰海通 | 57.48 | 63.64% | 78.12 | 60.77% |
| 国信证券 | 13.75 | 15.22% | 18.69 | 14.54% |
| 中金公司 | 9.20 | 10.19% | 12.51 | 9.73% |
| 光大证券 | 8.79 | 9.73% | 17.21 | 13.39% |
| 华金证券 | 0.91 | 1.01% | 1.78 | 1.38% |
| 招商证券 | 0.20 | 0.22% | 0.25 | 0.19% |
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