8月28日消息，近期创金合信专精特新股票发起C披露2026年上半年报，基金规模4.22亿元，比2026年第一季度增加231.27%。基金经理王先伟最新投资观点同步出炉。

王先伟表示，AI算力基建行情仍处于早中期，产业趋势确定性较强但市场波动与分化将加大，后续需依托深度产业研究与精准个股选择把握收益。 宏观经济： AI算力基建2026至2027年处于明确的资本开支扩张期，产业基本面的确定性不受股价短期波动影响。 资本市场： 当前核心标的估值已从历史底部回升至相对合理区间，市场波动率显著放大，下半年科技股的波动与分化程度将进一步提升，投资难度边际上升。 投资方向： 将坚持高质量成长投资框架，在国家级专精特新“小巨人”名单中持续挖掘成长空间大、行业格局优、估值水平合理的优质企业，力争为持有人创造可持续的长期回报。 风险提示： 市场短期波动加剧可能带来持仓净值阶段性回撤，产业落地进度不及预期也可能导致相关标的估值与业绩双杀，投资需保持谨慎。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准76.91%

数据显示，截至2026年上半年末，创金合信专精特新股票发起C净值为4.11元，2026年上半年年基金份额净值增长率为142.15%，同期业绩比较基准收益率为65.24%，跑赢基准76.91%。

王先伟自2022年1月26日担任创金合信专精特新股票发起C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报236.94%。

资料显示，王先伟，中国国籍，上海交通大学硕士，2009年7月加入广发基金管理有限公司任市场部机构理财经理，2011年4月加入华商基金管理有限公司任市场部机构理财经理，2014年6月加入广发证券资产（广东）有限公司，证券从业年限15年，2022年1月26日起担任创金合信专精特新股票型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托专精特新赛道布局AI算力基建优质标的，中长期业绩显著跑赢基准，规模也随业绩表现大幅攀升。不过当前相关标的估值已脱离底部，市场波动与分化加剧，叠加产业落地不及预期等潜在风险，后续投资需以深度产业研究为支撑，在把握成长确定性的同时做好波动应对，兼顾持有人长期收益与净值稳定性。

附公告原文节选：

回顾2026 年上半年,一季度我们在外部黑天鹅的冲击下谨慎应对､优化组合;二季度 国产算力产业趋势全面兑现,我们上半年坚持的核心配置方向得到了市场的验证｡

一季度的市场颇为波折｡前两个月春季行情多头占优,3 月起中东冲突这一外部黑天 鹅引发了权益市场明显的调整与波动｡当时组合在专精特新主题内保持积极持仓,围绕AI 算力､商业航天､国产芯片三大科技方向布局｡战争风险事件发生后,我们认真评估了其 影响,在保持主题风格不变的前提下,把个股的波动与风险放在更重要的位置,适时减持 了部分对风险偏好过度依赖的股票,对前期涨幅较大的个股做了兑现和优化,尽可能收敛 组合的风险敞口｡

对战争本身的走向,我们无法做出精准的时间判断,但其深远影响可以从科学理性的 逻辑去推演:短期看,中国经济会受到石化能源价格快速上涨的成本冲击;但中长期看, 中国中高端制造业的稳定发展环境和能源优势会在战后得到更强认可,主要工业国家的新 能源转型对中国庞大的新能源产业是长周期机遇,中国企业有相对抗风险的优势和潜在受 益空间｡因此我们没有因恐慌而离场,反而在回调阶段积极扩大研究范围,开始增持国产 算力产业链上游环节､全球算力新技术环节等具备积极变化的新质生产力标的｡事后看, 一季度的防守中的播种为二季度的收获奠定了基础｡

二季度A 股呈现出极为鲜明的结构性分化｡4 月初DeepSeek V4 预览版上线并宣布全面 适配国产算力卡,市场对国产AI 算力商业闭环的信心迎来第一次质变;4 月中旬证监会发 布深化创业板改革意见;5 月初中美经贸关系边际缓和;5 月中下旬1.2 万亿科创再贷款等 政策密集落地,叠加全球前九大云厂商2026 年资本开支合计上调至约8300 亿美元;6 月科 创50 与创业板指双双突破历史新高｡我们的判断是,本轮行情与2023-2024 年的AI 行情有 两个本质区别:第一,产业趋势正在从"预期"走向"兑现",AI Agent 推动全球人工智能产 业进入商业化落地元年;第二,国产替代被赋予了新的内涵,不再是"被动的供应链安全替 代"｡

组合操作上,我们延续了一季度确立的聚焦国产算力和全球算力上游的核心方向,并 基于产业景气节奏做了有针对性的动态优化｡

借此机会再次向持有人汇报我们的投资框架:围绕产业发展阶段､行业竞争格局､量 化财务指标三个维度构建筛选体系,在专精特新名单中寻找"高质量成长"标的｡我们认为 科技成长股中的大牛股只有两类——做出顶尖产品的龙头企业,以及产业链上游掌握关键 核心环节的"链主"企业,我们的持仓主要集中在这两类｡本基金始终坚持高仓位､高集中 度的风格,因为我们相信深度的产业研究应该转化为集中的持仓,而不是分散的平庸｡

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