8月28日消息，近期融通新区域新经济灵活配置混合披露2026年上半年报，基金规模2.88亿元，比2026年第一季度增加20.84%。基金经理何奇峰最新投资观点同步出炉。

何奇峰表示，2026年下半年A股市场整体具备谨慎乐观的配置价值，内需板块机会有限，结构性行情将集中在AI细分赛道与海外定价资源品领域。 宏观经济： 国内上半年基建、地产、消费相关数据表现平平，受财政纪律与宏观杠杆率约束，未来数个季度暂未出现明确有效的财政刺激政策落地信号。 资本市场： 全球AI产业长期向好的发展趋势并未改变，不过此前AI相关资产交易热度过于拥挤，未来半年AI硬件板块大概率以震荡整理消化估值为主，细分领域仍存结构性机会。 投资方向： 后续将重点布局AI硬件细分赛道的结构性机会，同时持续看好海外定价的油气资产、贵金属以及工业金属的配置价值，规避缺乏明确利好支撑的内需相关行业。 风险提示： 海外云厂商AI资本投入面临经营现金流转负、投资回报率不及预期的潜在风险，可能引发全球AI产业链相关资产价格出现大幅波动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准14.60%

数据显示，截至2026年上半年末，融通新区域新经济灵活配置混合净值为1.67元，2026年上半年年基金份额净值增长率为31.52%，同期业绩比较基准收益率为16.92%，跑赢基准14.60%。

何奇峰自2024年9月25日担任融通新区域新经济灵活配置混合基金经理，截止2026年8月28日，任期回报87.62%。

资料显示，何奇峰，中国人民大学经济学硕士，20年证券、基金行业从业经历，2006年12月至2010年1月在长城证券股份有限公司从事行业研究工作；2010年2月至2024年1月在华商基金管理有限公司先后担任研究员、基金经理助理、基金经理，2024年1月加入融通基金管理有限公司，2024年9月25日起担任融通新区域新经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金凭借基金经理何奇峰的投研经验，近年各阶段业绩均大幅跑赢基准，2026年上半年规模也实现两成以上环比增长。其下半年锚定AI细分赛道、海外定价资源品的结构性配置思路，避开基本面支撑偏弱的内需板块，同时也明确提示了AI产业链相关的潜在波动风险，为同类产品的差异化布局提供了可参考的实操方向。

附公告原文节选：

2026 上半年A 股市场呈现明显的结构分化走势｡其中,上证指数上涨3.16%,深圳成指上涨 19.82%,创业板指数上涨35.58%｡市场结构来看,AI 硬件相关的电子､通信行业涨幅居前｡

自2025 年二季度以来,本基金一直采取了重点配置海外定价资产的策略,即重仓工业金属､ 黄金､海外算力链相关行业,回避内需相关资产｡从实际投资效果来看,这一策略总体效果还不 错｡

一季度基金组合配置结构保持了相对稳定,以工业金属､黄金等贵金属以及电池､海风等为 主要配置方向,减持了一些海外算力资产,增加了化工和煤炭的持仓｡二季度,个人低估了美伊 战争导致强势美元,以及在此情景下资源品价格回落和实际需求走弱的预期｡我们一直担心美国 AI 投资回报率过低,海外云厂商(CSP)的高额资本支出不可持续,二季度初过早地降低了海外 AI 算力链的配置比重,错失了四月份AI 算力的主升浪行情｡好在5 月中旬以后,随着市场“二 八”分化行情日益显著,基金组合增加了PCB 上游材料､半导体设备和先进制程方向的配置,降 低了黄金､工业金属､海风､煤炭的持仓比例,使得基金净值跟上了二季度后半段的市场行情｡

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