同泰恒利纯债：三类份额全线跑赢基准 累计收益最高超153%
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，同泰恒利纯债三类份额全部斩获正向收益，合计实现本期利润247.20万元，期末总净资产达1.12亿元，整体运作保持稳健。截至2026年6月末，基金总份额为1.02亿份，未触发连续二十个工作日资产净值低于5000万元的预警线，运作安全垫充足。
| 基金类别 | 本期利润（万元） | 期末净资产（万元） | 期末份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 同泰恒利纯债A | 33.23 | 1894.47 | 1.0510 |
| 同泰恒利纯债C | 47.17 | 3839.57 | 1.0571 |
| 同泰恒利纯债D | 166.80 | 5483.01 | 1.1618 |
| 合计 | 247.20 | 11217.06 | - |
多周期超额收益显著
报告期内三类份额净值增长率均高于同期业绩比较基准0.91%的收益率，长期维度超额收益优势尤为突出，其中A、C类份额成立至今累计收益均超153%，大幅跑赢业绩基准。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| 同泰恒利纯债A | 过去6个月 | 1.07% | 0.91% | 0.16% |
| 同泰恒利纯债A | 过去1年 | 1.32% | -0.56% | 1.88% |
| 同泰恒利纯债A | 成立至今 | 153.52% | 7.91% | 145.61% |
| 同泰恒利纯债C | 过去6个月 | 0.96% | 0.91% | 0.05% |
| 同泰恒利纯债C | 过去1年 | 1.10% | -0.56% | 1.66% |
| 同泰恒利纯债C | 成立至今 | 154.14% | 7.91% | 146.23% |
| 同泰恒利纯债D | 过去6个月 | 1.06% | 0.91% | 0.15% |
| 同泰恒利纯债D | 过去1年 | 1.32% | -0.56% | 1.88% |
| 同泰恒利纯债D | 成立至今 | 5.76% | 3.17% | 2.59% |
上半年投资策略落地
2026年上半年，国内利率市场整体震荡回暖，十年期国债收益率上半年累计下行13bp，股市呈现区间震荡、风格分化的特征。本基金以稳健策略为核心，纯债端基于量化信号动态管理久期，整体维持中性久期中枢；可转债端以适度仓位采用多因子模型开展组合构建与优化，最终实现三类份额全部跑赢业绩比较基准的业绩目标。
后市聚焦固收结构性机会
管理人判断，下半年全球宏观核心矛盾集中于美国再通胀交易升温，美联储大概率维持高利率格局，国内经济处于传统动能出清、新兴动能接续的换挡调整阶段，宏观政策将延续结构性发力基调。后续运作中，基金将持续依托量化体系开展大类资产配置与细分资产组合管理，积极把握纯债与可转债的投资机会，在控制组合风险的前提下为持有人创造收益。
基金费用同比大降超94%
受报告期内基金整体规模回落影响，当期计提的管理费、托管费较上年同期大幅缩减，费用控制表现优异。基金管理费按前一日资产净值0.30%年费率计提，托管费按前一日资产净值0.10%年费率计提，费用计提规则清晰透明。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额（万元） | 2025年上半年发生额（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 32.25 | 640.96 | -94.97% |
| 基金托管费 | 10.75 | 213.65 | -94.97% |
交易费用维持低位
报告期内基金交易性金融资产规模较上年末明显收缩，对应交易相关费用处于低位，期末应付交易费用仅为2300元，全部为银行间市场交易相关费用。当期债券投资收益合计296.80万元，其中买卖债券差价收入为136.54万元，扣除交易费用2.97万元后，差价收益保持正向贡献。
关联方交易零佣金
报告期内基金未发生通过关联方交易单元的股票、债券、回购等各类交易，也未产生应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性充足。当期仅向基金管理人支付3.05元的C类份额销售服务费，关联交易金额极低，不存在利益输送情形。
持仓以高评级固收资产为主
本基金为纯债基金，报告期末未持有任何股票类资产，全部固定收益投资均为债券，合计公允价值9663.85万元，占基金资产净值比例86.15%。组合配置以国债、政策性金融债为主，信用风险极低，仅配置少量可转债作为收益增强。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 260203 | 26国开03 | 3036.86 | 27.07% |
| 019829 | 26国债03 | 1325.62 | 11.82% |
| 019797 | 25国债24 | 1160.78 | 10.35% |
| 260205 | 26国开05 | 1018.55 | 9.08% |
| 250016 | 25附息国债16 | 1015.37 | 9.05% |
持有人结构分布清晰
截至2026年6月末，基金总持有人户数12152户，户均持有份额8356.11份，A、C类份额全部由个人投资者持有，D类份额以机构持有为主，整体投资者结构稳定。
| 份额类别 | 持有人户数 | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| 同泰恒利纯债A | 3800 | 100.00% | 0.00% |
| 同泰恒利纯债C | 8344 | 100.00% | 0.00% |
| 同泰恒利纯债D | 8 | 0.34% | 99.66% |
| 合计 | 12152 | 53.68% | 46.32% |
从业人员持有占比极低
报告期末，基金管理人全体从业人员合计持有本基金615.05份，占基金总份额比例仅0.0006%，其中A类份额持有63.39份，C类份额持有551.66份，D类份额无从业人员持有。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金的份额总量区间为0-10万份，基金经理未持有本基金份额。
开放式份额正常申赎
报告期内三类份额均有正常申赎交易，整体呈现净赎回状态，期末总份额1.02亿份，报告期末基金净资产合计1.12亿元，较期初4.35亿元有所回落，但仍处于安全运作区间。
| 项目 | 同泰恒利纯债A（万份） | 同泰恒利纯债C（万份） | 同泰恒利纯债D（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 4467.05 | 5792.05 | 28539.10 |
| 本期总申购 | 482.69 | 1068.84 | 8385.38 |
| 本期总赎回 | 3147.12 | 3228.70 | 32204.96 |
| 期末份额 | 1802.62 | 3632.20 | 4719.52 |
券商交易单元使用合规
报告期内基金租用华福证券、平安证券共4个交易单元，全部交易均通过华福证券单元完成，平安证券单元未发生交易。交易单元使用符合监管要求，佣金支付标准合规，不存在异常交易行为。
| 券商名称 | 债券成交金额（万元） | 债券回购成交金额（万元） | 支付佣金（元） | 佣金占比 |
|---|---|---|---|---|
| 华福证券 | 32497.67 | 2900.00 | 10361.08 | 100% |
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