转自：扬子晚报

面对资本市场日趋复杂多元,传统选股投研模式在覆盖广度和响应效率上正面临挑战。而量化投资凭借其系统化的方法论,在企业财务数据解析、行业景气跟踪、资金流向监测等维度展现出更强的信息处理能力,日益赢得投资者青睐。其中汇安基金依托“量化广度+主动深度”兼备的创新基本面量化投资框架,逐渐摸索出一条为投资者力争超额的良性发展路径。汇安基金策略量化组基金经理柳预才管理的汇安沪深300指数增强型基金,自2024年底将投资策略调整为“紧约束,低偏离”的策略以来,策略优化效果显著。汇安沪深300增强A在2025年展现出低跟踪误差、高超额收益的特征。

据定期报告显示,截至2025年12月31日,汇安沪深300增强A过去一年收益率24.02% ,同期业绩比较基准16.79%,超额收益达7.23%,显著跑赢业绩基准。另据国信证券研报统计,汇安沪深300增强A 2025年相对于基准的相对最大回撤仅为-0.57%,同类排名2/58;在2025年跟踪误差仅为1.28%,远低于多数同类产品,同类排名2/58;2025年信息比率接近5(4.74),在所有同类基金中排名第一(同类排名1/58)。说明相对同类基金,汇安沪深300增强在收益获取与风险控制上具备优势,能够稳定地获取超额收益。

提及信息比率,这是选择指数增强基金的重要参考指标。相较于纯指数基金主要比拼控制跟踪误差,对指数增强基金的评价,既要考量超额收益的获取情况,又要考量对标的指数的跟踪误差。以汇安沪深300指数增强型基金为例,该基金投资目标是在严格控制对沪深300指数跟踪误差的基础上,通过量化投资方式进行积极的组合管理和风险控制,力求实现超越沪深300指数的投资收益和基金财产的长期增值。而同时考量超额收益和跟踪误差的“信息比率”这一指标,更像是专门为指数增强基金而设。信息比率是衡量投资组合超额收益与跟踪误差比率的关键指标,计算公式为超额收益除以跟踪误差,主要用于评估基金经理在控制跟踪误差的同时获取超额收益的能力。

汇安沪深300增强在跟踪误差、信息比率等指标上的领先优势,一定程度上也反映出汇安基金独特的创新基本面量化投资框架的实战能力。这一框架秉持“兼顾长期逻辑与投资效率,兼收并蓄、博采众长”的投资理念,将基本面投资逻辑进行定量化归纳和提炼,充分发挥其客观、准确、及时、全面的优势,并在此基础上持续迭代和优化,以更好适应当下复杂多变且快速演进的市场环境。具体而言,基本面量化融合了主动权益投资与量化投资的双重优势:一方面,借鉴并吸收了主动投资在逻辑深度、产业理解与Alpha挖掘上的核心能力;另一方面,又具备量化方法所特有的低波动性、策略可验证性与高纪律性,从而实现较高的策略稳定性。

资料显示,汇安沪深300增强自2023年9月27日起由柳预才开始管理至今。柳预才在基本面量化、事件投资、指数增强以及量化对冲等方面具备丰富的投资管理经验。柳预才所在的团队内部建立了高效畅通的自主研究、策略交流与知识分享机制,为持续提升投研能力与产品表现提供坚实支撑。依托汇安基金自建的量化策略池,团队能够根据产品的定位、客户的风险收益需求及风险偏好等维度,灵活组合并定制化输出有针对性的投资方案。

风险提示:本文观点仅供参考,基金有风险,投资须谨慎。