作者 | 小方

来源 | 财富独角兽

2026年8月6日，重庆金融监管局公布富滇银行重庆分行一张罚单，这是该分行年内第二次领罚，富滇银行重庆分行因“授信风险管理失控，内部控制有效性不足”被罚150万元，刘军、陈凤谦被禁止终身从事银行业工作。2011年3月31日，重庆分行正式开业，成为富滇银行首家省外分行。

罚单事由涉及授信风险管理，《商业银行授信工作尽职指引》对非自然人客户的表内外授信作出规定，要求商业银行建立严格的授信风险垂直管理体制；个人贷款方面，《个人贷款管理办法》要求贷款人建立和完善风险评价机制，全面分析借款人的信用状况和还款能力，并建立健全个人客户统一授信管理体系。

富滇银行2025年度报告显示，其营业收入同比下降、净利润同比增长，个人贷款余额下降，个人消费贷款增加。银行同年新设网贷中心、普惠与消费金融审批中心，并推进昆明市地区普惠与消费金融业务集中审批。同期，个人不良贷款余额上升。

01

个人贷款余额下降，23.25亿元个人不良贷款意味着什么

富滇银行2025年度报告显示，年末正常类贷款2173.58亿元，关注类贷款137.42亿元；次级类贷款13.53亿元，可疑类贷款3.24亿元，损失类贷款21.71亿元。按照监管分类规则，关注类尚未属于不良贷款，次级类、可疑类和损失类属于不良资产。

迁徙率反映贷款类别在整个年度内的变化，富滇银行正常类贷款迁徙率从2023年的2.87%升至2024年的3.05%，2025年进一步升至5.90%。按照监管定义，这项指标衡量原本处于正常类的贷款转为关注类及不良类别的比例。5.90%不是年末不良贷款占比，而是正常类贷款在一年内向后四类迁移的比例。

关注类贷款迁徙率2023年为19.81%，2024年降至6.24%，2025年回升至8.69%，按照监管定义，这一指标对应关注类贷款向不良贷款迁移的情况。正常类贷款迁徙率连续三年上升，关注类贷款迁徙率则在2024年下降后于2025年回升。

图片来源：富滇银行2025年度报告

2025年，富滇银行个人不良贷款余额由17.43亿元增至23.25亿元，正常类贷款迁徙率升至5.90%，关注类贷款迁徙率也较上年回升。三组数据分别对应年末不良余额和年度风险迁移。

相比个人贷款，富滇银行企业不良贷款余额在2025年呈下降状态，年末为15.22亿元，2024年末为27.08亿元；各项贷款不良余额则由44.51亿元降至38.48亿元，不良贷款率由1.97%降至1.64%。同期，个人不良贷款余额由17.43亿元增至23.25亿元。2025年末，富滇银行个人贷款余额645.40亿元，2024年末为738.76亿元，较上年末减少。个人不良贷款余额与企业、全行不良贷款余额的变化方向并不一致。年末不良贷款拨备覆盖率为228.55%，2024年为202.33%。

2025年末，富滇银行消费金融贷款余额290.16亿元，其中住房按揭贷款222亿元，个人消费贷款68.15亿元；住房按揭贷款较年初减少24.37亿元，个人消费贷款增加17.85亿元。

《个人贷款管理办法》要求贷款人建立和完善风险评价机制，全面分析借款人的信用状况和还款能力，建立健全个人客户统一授信管理体系。通过线上方式进行自动化审批的，应建立人工复审机制并设定触发条件；对贷后管理中发现自动化审批不能有效识别风险的，应当停止自动化审批流程。

据其年报，富滇银行2025年完善个人信用类贷款授信准入管理，加强网贷模型、经济资本和模型监控研究，并制定信用风险管理三年专项行动方案，完善授信全流程风险管理体系。

02

2025年度营收下降16.29%，9.40亿元净利润如何增长

富滇银行2025年度报告显示，其2025年营业收入62.49亿元，同比下降16.29%；净利润9.40亿元，同比增长6.47%，收入与利润没有同步变化。同期，信用减值损失23.69亿元，同比下降32.39%。

图片来源：富滇银行2025年度报告

营业收入下降的同时，富滇银行资产规模仍在增加，2025年末资产总额4298亿元，同比增加240亿元；各项存款余额2952亿元，同比增加155亿元；各项贷款余额2349亿元，同比增加89亿元。

费用端也有变化，2025年业务及管理费24.64亿元，同比下降6.07%，其中职工薪酬13.36亿元，同比下降8.96%。同期，成本收入比由2024年的35.20%升至39.49%。

对富滇银行而言，从其年报数据看，利息业务依然占营业收入的大部分。2025年，其利息净收入49.78亿元，同比下降11.86%，占营业收入79.66%。净利息收益率由2024年的1.58%降至1.32%，各项贷款平均收益率由4.69%降至4.13%，各项存款平均成本率由2.51%降至2.18%。存款成本有所下降，贷款收益率也下降，净利息收益率降至1.32%。

富滇银行年报中提及，2025年利息收入132.90亿元，同比下降9.58%，主要是各项贷款利息收入95.20亿元，同比下降7.91%。同期利息支出83.12亿元，同比下降8.15%，其中同业及其他金融机构存拆入款项利息支出9.57亿元，同比下降32.58%。

非利息业务没有形成单一的增减轨迹，2025年投资损益18.94亿元，同比增长51.09%，手续费及佣金净收入为负1.02亿元，公允价值变动损益为负5.68亿元。投资损益增长幅度较大，全年营业收入同比下降16.29%。

年报显示，富滇银行信用减值损失23.69亿元，2024年为35.05亿元，同比降幅32.39%。其中，贷款和垫款及其应计利息减值损失23.44亿元。

富滇银行2025年营业收入与净利润呈现背向状态，营业收入下降16.29%，全年收入规模较上一年收缩，而净利润仍保持增长。对于银行来说，利润增长是否具有延续性，不能只看当期净利润，还要看主要收入来源能否保持稳定。富滇银行利息净收入占营业收入近八成，在净利息收益率降至1.32%的情况下，利息业务仍承担主要收入来源，利率和资产定价变化对利息收入的影响也因此更值得关注。

另一方面，富滇银行2025年投资损益同比增长51.09%，与贷款利息收入相比，投资损益的形成机制并不相同。同期，利息净收入下降、投资损益上升、信用减值损失下降，净利润仍保持增长。

03

不超过14亿股增资扩股方案获批，资本数据发生哪些变化

2026年6月4日，云南金融监管局公布《云南金融监管局关于富滇银行股份有限公司2026年增资扩股方案的批复》，同意富滇银行募集不超过14亿股股份，2025年，富滇银行已通过利润留存补充核心一级资本7.61亿元。

增资方案获批之前，富滇银行2026年一季度资本数据已经出现变化。《富滇银行股份有限公司2026年一季度第三支柱信息披露报告》显示，2026年3月末核心一级资本净额228.67亿元，2025年末为227.51亿元。同期，核心一级资本充足率由8.15%降至8.04%，风险加权资产由2791.89亿元增至2845.45亿元。

图片来源：富滇银行股份有限公司2026年一季度第三支柱信息披露报告

2025年6月至2026年3月，富滇银行核心一级资本充足率下降，风险加权资产则有所增加。2025年6月末，核心一级资本充足率为9.01%，2026年3月末为8.04%。同期，风险加权资产从2633.98亿元增至2845.45亿元。

《商业银行资本管理办法》将核心一级资本充足率定义为核心一级资本净额与风险加权资产之间的比率。金融监管总局此前解释风险权重设置时也指出，风险权重要客观体现表内外业务的风险实质。对富滇银行而言，2026年3月末，富滇银行风险加权资产为2845.45亿元，2025年末为2791.89亿元。风险加权资产的上升，业务规模、资产类别及风险权重变化都有可能影响这一指标。

核心一级资本净额反映银行能够用于吸收损失的最高质量资本规模。富滇银行2026年3月末这一数字为228.67亿元，较2025年末有所增加，但核心一级资本充足率由8.15%降至8.04%。报告中另一项指标也由3.15%降至3.04%，即满足最低资本要求后的可用核心一级资本净额占风险加权资本的比例继续减少。

富滇银行另一项资本指标也连续下降，满足最低资本要求后的可用核心一级资本净额占风险加权资本的比例，2025年9月末为3.49%，年末降至3.15%，2026年3月末进一步降至3.04%。三个时间节点连续下降，与同期核心一级资本充足率从2025年9月末的8.49%降至年末8.15%、再降至2026年3月末8.04%的变化方向一致。

不超过14亿股的增资扩股方案获批，为富滇银行后续补充资本增加了一种选择。对这家银行而言，个人贷款资产质量、利息业务表现以及风险加权资产仍各有变化，增资方案获批本身并不会改变这些经营指标。后续若完成增资，核心一级资本充足率如何变化，还要同时看核心一级资本净额和风险加权资产。

富滇银行已经在年报中提及个人授信准入、模型监控、授信全流程管理以及风险化解措施，中小银行补资本之外，治理与内控同样是监管关注的重点。不超过14亿股的增资扩股方案获批后，个人贷款质量是否改善、净利息收益率能否企稳、核心一级资本充足率如何变化，还要看后续经营。对富滇银行来说，这轮增资最终能带来什么，答案仍在下一阶段的资产质量、盈利和资本数据之中。对此，我们不妨拭目以待。