消息面上，中国平安上周增持中国人寿1420万股H股，持股比例突破9%，为近年罕见的大额同业增持动作。此举在长端利率低位震荡、险资配置压力加大的背景下，释放出对保险行业基本面筑底、估值修复空间打开的强烈信心信号，亦反映头部险企对行业长期价值的共识正在凝聚。

东海证券指出，受存款搬家催化，以及权益市场提振带动分红险保险竞争力提升，2026保险“开门红”销售火热，头部险企新单保费增速亮眼。预计在居民稳健理财需求持续释放、银保渠道产能进一步兑现的支撑下，“开门红”期间行业整体保费规模将保持高增态势，头部险企凭借渠道与产品优势，保费增长动能将持续领先行业。

数据显示，四季度市场上涨带动机构增配券商板块，公募基金（剔除被动指数基金）持仓比例由0.85%提升至1.08%，板块仍欠配2.30PCT。保险板块配置比例从1.03%升至2.13%，欠配0.33PCT，四季度保险指数上涨23.42%。个股方面，中国人寿持仓市值比例从0.019%提升至0.020%，中国平安、中国太保获超配。

国泰海通非银团队认为，非银板块仍处于欠配状态，总体欠配3.08PCT。中长期增量资金加速入市，看好四类投资机会：1）看好居民资金入市带来财富管理主线金融科技&券商的投资机会；2）看好26年初由利率企稳带来的保险板块的估值修复机会；3）看好数字人民币场景拓展给第三方支付公司带来的盈利增厚机会；4）看好科创类IPO数量增加，股权投资机构退出渠道拓宽机会。

场内ETF方面，截至2026年1月29日 13:34，中证港股通非银行金融主题指数强势上涨1.79%，港股通非银ETF(513750)上涨2.22%， 冲击4连涨。成分股中信金融资产上涨7.14%，中国信达上涨5.60%，远东宏信上涨3.58%。前十大权重股合计占比82.28%，其中权重股中国太保上涨2.90%，第一大权重股中国平安上涨2.75%，新华保险、友邦保险等跟涨。

截至2026年1月28日，港股通非银ETF最新规模达381.18亿元，最新份额达205.11亿份，均创成立以来新高。从资金净流入方面来看，港股通非银ETF近8天获得连续资金净流入，最高单日获得6.15亿元净流入，合计“吸金”22.97亿元。

港股通非银ETF(513750)：市场首只且唯一一只跟踪港股非银指数的ETF，不受QDII额度限制；其中牛市“第二旗手”保险权重占比最高，占比近7成！多元金融权重为18.35%，证券行业权重占比12.55%。从港股通证券范围中选取符合非银行金融主题的不超过50家上市公司证券作为指数样本，以反映港股通范围内非银行金融主题上市公司的整体表现。场外联接(A类：020500；C类：020501)。