接订单、排生产、收货款、办结汇……一笔出口生意从签约到“落袋”，往往要隔着数月。近年来，人民币汇率波动明显加大，这条回款链上的每一次汇率起伏，都直接牵动外贸企业的利润表。2025年5月以来，人民币兑美元一路走强，“接单时有利润、结汇时打折扣”成了不少出口企业共同的烦恼。面对人民币升值浪潮下的行业之困，江南农村商业银行深耕本土外贸客群，以产品创新、方案定制、理念引导为突破口，将汇率避险服务延伸至企业经营的每一个环节，探路外贸金融服务新范式。

一、汇率波动催生避险新需求，金融活水精准滴灌外贸企业

这轮人民币升值，来得急，也走得远。据中国外汇交易中心数据，美元兑人民币中间价自2025年4月的7.2034一路回落，2026年初跌破7关口，至2026年7月末已降至6.797，累计升值近6%；CFETS人民币汇率指数亦从2025年年中约95.6的低位回升至102上方。

数字落到企业的账本上，是实打实的利润。出口订单多以美元计价、以人民币支付成本，一笔100万美元的订单，人民币每升值0.1元，企业到手收入就少10万元。传统外贸行业利润空间本就偏薄，净利率普遍只有3%—5%，汇率稍一波动，一单生意可能白忙一场。更现实的问题在于，多数中小外贸企业缺少专门的汇率管理团队，要么凭经验“赌”行情，要么干脆听之任之。也有企业想过用远期结汇锁定汇率，但远期合约期限固定、需要占用授信额度，往往让小微外贸企业望而却步。汇率避险，正从少数大企业的“选修课”，变成广大外贸企业的“必修课”。江南农商银行紧跟市场脉搏，从单一结汇服务转向“结算+避险“的综合金融供给，让汇率避险服务精准渗透到外贸企业的每一处汇率敞口。

二、结构化结汇破解“两难”，从“被动承受“迈向“主动管理”

“按挂牌价结汇，直接跌破成本线；拿着美元观望，又怕它接着跌。”今年3月，常州一家园林工具出口企业的负责人对着账上的200万美元货款犯了难。这家企业年出口额约3000万美元，每月有稳定的美元进账，这批货的成本汇率是6.91，而当时银行的挂牌结汇价只有6.8726，怎么算都不划算。江南农商银行国际业务部上门走访后，没有劝企业“再等等”，而是依托行里的“增汇宝2号”产品，再配上一个“未来结汇的约定”，用金融术语叫卖出看涨期权，为企业量身搭建了一套“两步走”的方案。

第一步，先把这200万美元结汇。当天挂牌价6.8726低于成本线，企业使用江南农商银行“增汇宝2号”结汇产品，把结汇价抬高到6.9006，离成本线近了一大截。第二步，跟银行立个“约定”：三个月到期时，如果美元涨过6.9，企业就按6.9的价格再卖给银行200万美元。作为交换，银行当场付给企业3.9万元——这笔钱，业内叫“期权费”，可以理解为银行为买这份承诺付的价钱。

两步走完，账就清楚了：三天后，企业收到1380.12万元结汇款，加上3.9万元期权费，一共到账1384万余元，摊到200万美元上，实际结汇汇率是6.9201，比6.91的成本线还高出一截。那个“约定”到期时，无非两种结果。美元没涨过6.9，也就是人民币继续走强，约定不生效，企业什么都不用做，这单等于按6.9201结汇；美元涨过了6.9，企业就把另一笔美元货款按约定的6.9结掉，两笔合并一算，整体汇率还是守在6.91的成本线上。6月26日到期这天，美元兑人民币报6.7997，美元没涨，企业安安稳稳按6.9201结了汇，相当于每美元多赚了约一分钱，一笔原本要缩水的货款稳稳落袋。

拆开看，这套方案的账并不绕：结汇价的抬升，是银行主动让利；3.9万元期权费，是企业担下“美元涨了就得按6.9结汇”这份义务换来的报酬。企业放弃的，只是美元若继续大涨时“多赚一点”的可能，换来的，是“稳赚不亏”的踏实。这种从“被动承受”到“主动管理”的转变，正是汇率波动时代，外贸企业稳住利润的关键一步。

三、风险中性理念落地生根 专业服务稳住外贸基本盘

一个案例的价值，不止于帮一家企业守住一笔利润。近年来，监管部门持续倡导企业树立汇率风险中性理念，聚焦主业，不赌汇率方向。江南农商银行将这一理念融入日常服务。客户经理上门讲案例、算细账，帮企业把汇率管理纳入经营常态；产品配置上坚持“一企一策”，根据企业收汇周期、成本线和风险承受能力匹配合适的期限与结构，把合适的产品提供给合适的客户。在这种服务逻辑下，不少外贸企业与汇率避险工具的“第一次亲密接触”，不是在柜台前对着一摞合同，而是在车间里、在客户经理谈订单、算成本的闲聊中。

从更深远的层面看，稳外贸是宏观政策的重要着力点，而汇率避险服务正是金融支持实体经济的微观落点。从一笔结汇到一套方案，从一个客户到一类产业，江南农商银行正从传统的结算服务者，转变为外贸企业身边的汇率风险管理合伙人，为区域银行以专业服务稳外贸、护实体提供了有益参照与启示。（王喆灏 孙惠凯）