国富亚洲机会股票(QDII)季报解读：A类净值增长66.23% 信息技术持仓占比近70%
主要财务指标：A/C类利润均超3.9亿元 期末净值合计34.8亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），国富亚洲机会股票(QDII)A类和C类份额均实现显著盈利。A类本期利润398,692,512.22元（约3.99亿元），C类本期利润759,526,454.06元（约7.60亿元）；A类期末基金资产净值1,157,568,373.12元（约11.58亿元），C类期末净值2,322,871,763.65元（约23.23亿元），两类份额合计净值约34.81亿元。
| 主要财务指标 | 国富亚洲机会股票（QDII）A | 国富亚洲机会股票（QDII）C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 185,198,185.86 | 356,780,167.14 |
| 本期利润（元） | 398,692,512.22 | 759,526,454.06 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 1.2543 | 1.2086 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,157,568,373.12 | 2,322,871,763.65 |
| 期末基金份额净值（元） | 3.2349 | 3.1904 |
基金净值表现：A类三个月跑赢基准39.21% 长期业绩显著领先
过去三个月，A类份额净值增长率达66.23%，远超业绩比较基准（MSCI亚洲（除日本）净总收益指数）的27.02%，超额收益39.21%；C类份额净值增长率66.06%，超额收益39.04%。长期来看，A类过去一年净值增长135.80%，基准仅43.52%，超额收益92.28%；自基金合同生效以来（2012年2月22日至今）累计净值增长266.92%，基准累计增长115.07%，超额收益151.85%。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 | C类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 66.23% | 27.02% | 39.21% | 66.06% | 27.02% | 39.04% |
| 过去六个月 | 79.14% | 25.17% | 53.97% | 78.68% | 25.17% | 53.51% |
| 过去一年 | 135.80% | 43.52% | 92.28% | 134.67% | 43.52% | 91.15% |
| 自基金合同生效起至今 | 266.92% | 115.07% | 151.85% | - | - | - |
投资策略与运作：聚焦硬科技与数字经济 台湾韩国市场贡献显著
报告期内，基金重点配置硬科技和数字经济板块。数字经济板块因AI应用兴起具备增长空间，硬科技板块（尤其是中国台湾和韩国市场）受益于人工智能广泛运用，技术壁垒高且竞争优势突出。二季度台湾和韩国市场分别大涨超40%和60%，显著推动基金净值增长；而港股市场表现欠佳，恒生指数下跌3%。
资产组合配置：权益投资占比72.41% 普通股与存托凭证为主力
报告期末，基金总资产4,056,937,819.51元（约40.57亿元），权益投资占比72.41%，达2,937,509,984.75元（约29.38亿元），其中普通股占66.36%（26.92亿元），存托凭证占6.05%（2.45亿元）。固定收益投资占4.43%（1.80亿元），银行存款和结算备付金占11.00%（4.46亿元），其他资产占9.99%（4.05亿元）。
| 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 2,937,509,984.75 | 72.41 |
| 其中：普通股 | 2,692,067,025.37 | 66.36 |
| 存托凭证 | 245,442,959.38 | 6.05 |
| 固定收益投资 | 179,680,178.39 | 4.43 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 446,264,628.19 | 11.00 |
| 其他资产 | 405,475,530.10 | 9.99 |
行业配置：信息技术占比69.78% 集中度风险显著
按行业分类，信息技术板块占基金资产净值比例高达69.78%，公允价值2,428,490,486.27元（约24.28亿元）；其次为电信服务（5.61%，1.95亿元）、工业（4.93%，1.72亿元）、消费者非必需品（2.76%，0.96亿元）和基础材料（1.32%，0.46亿元）。金融、能源、医疗保健等行业持仓为0，行业配置高度集中于信息技术。
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 信息技术 | 2,428,490,486.27 | 69.78 |
| 电信服务 | 195,421,466.37 | 5.61 |
| 工业 | 171,753,053.60 | 4.93 |
| 消费者非必需品 | 95,983,870.89 | 2.76 |
| 基础材料 | 45,861,107.62 | 1.32 |
前十股票持仓：三星电子、SK海力士居前 科技股占绝对主导
期末前十股票及存托凭证投资中，韩国三星电子（7.95%）、SK海力士（6.47%），中国台湾TSMC（5.30%+3.63%）、台达电子（3.35%）、联发科（3.08%），美国ASML（3.43%）等科技股占据主导，合计占基金资产净值比例超35%。港股阿里巴巴（2.75%）为唯一非科技股，占比相对较低。
| 序号 | 公司名称 | 所属国家/地区 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 三星电子有限公司 | 韩国 | 225,336,974.88 | 6.47 |
| 2 | SK海力士株式会社 | 韩国 | 276,775,581.88 | 7.95 |
| 3 | TSMC（台湾证券交易所） | 中国台湾 | 184,499,475.71 | 5.30 |
| 4 | TSMC（美国存托凭证） | 美国 | 126,204,042.70 | 3.63 |
| 5 | ASML控股公司 | 美国 | 119,238,916.68 | 3.43 |
| 6 | 台达电子工业股份有限公司 | 中国台湾 | 116,758,285.70 | 3.35 |
| 7 | 联发科股份有限公司 | 中国台湾 | 107,116,104.19 | 3.08 |
| 8 | 阿里巴巴集团控股有限公司 | 中国香港 | 95,806,102.59 | 2.75 |
| 9 | 三星电机公司 | 韩国 | 94,734,418.56 | 2.72 |
| 10 | 智邦科技股份有限公司 | 中国台湾 | 93,369,206.03 | 2.68 |
份额变动：C类净申购4.73亿份 A类净赎回1.22亿份
报告期内，A类份额总申购1.48亿份，总赎回2.70亿份，净赎回1.22亿份；C类份额总申购5.87亿份，总赎回1.14亿份，净申购4.73亿份。期末A类份额3.58亿份，C类份额7.28亿份，C类份额规模已达A类的2.03倍，显示投资者更偏好无申购费的C类份额。
| 项目 | 国富亚洲机会股票（QDII）A（份） | 国富亚洲机会股票（QDII）C（份） |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 360,041,504.85 | 684,824,401.52 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 148,790,100.00 | 586,904,107.04 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 55,998,989.80 | 254,637,881.42 |
| 期末基金份额总额 | 357,842,615.05 | 728,090,627.14 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金行业配置高度集中于信息技术（69.78%），且前十股票持仓占比超35%，若AI产业链景气度回落或相关市场波动加剧，可能导致净值显著回调；过去三个月净值增长率标准差2.79%，高于基准的2.03%，显示基金波动风险较高。
投资机会：管理人展望三季度将继续关注AI发展的科技股和受益于亚洲经济向好的互联网公司，台湾、韩国等科技产业链核心市场或持续受益于全球AI需求增长，投资者可关注相关板块长期配置价值，但需警惕短期估值过高风险。
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