主要财务指标：A/C类利润均超270万元，期末净值1.25元以上

报告期内（2026年4月1日-6月30日），富安达沪深300指数增强A类（代码：022090）和C类（代码：022091）均实现正向收益。其中，A类本期利润274.06万元，C类本期利润431.01万元；期末基金份额净值分别为1.2634元、1.2583元，较期初均有明显增长。

净值表现：季度超额收益0.51%，长期仍跑输基准

短期业绩跑赢基准，长期收益不及基准

过去三个月，A类和C类净值增长率分别为11.81%、11.81%，同期业绩比较基准收益率为11.30%，超额收益均为0.51%；但自基金合同生效（2024年11月26日）以来，A类、C类净值增长率分别为26.34%、25.83%，低于基准的27.90%，跑输幅度达1.56%、2.07%。

投资策略与运作：科技产业链成核心，成长因子贡献超额

基金管理人表示，2026年二季度市场呈现极致结构性行情，科技全产业链（半导体、电子、通信、计算机等）因国产替代政策与AI算力需求共振，行业景气度攀升至历史高位，阶段涨幅突破50%；传统周期、大宗商品板块则估值回调。量化风格上，成长类因子超额收益显著，价值类因子持续跑输，与科技主导的市场风格高度拟合。

本基金在指数快速上涨阶段通过量化策略跟住指数并获取超额收益，后续将围绕科技成长主线优化因子与持仓结构，同时警惕板块估值高位回调及风格切换风险。

业绩表现：A类季度净值增长11.88%，C类11.81%

截至报告期末，富安达沪深300指数增强A类基金份额净值1.2634元，报告期内净值增长率11.88%；C类净值1.2583元，净值增长率11.81%，均高于同期业绩比较基准的11.30%。

资产组合：93.83%仓位押注权益，现金占比仅6.17%

报告期末基金总资产4251.66万元，其中权益投资（全部为股票）3989.46万元，占比93.83%；银行存款和结算备付金合计262.12万元，占比6.17%；其他资产仅0.78万元，占比0.00%。基金几乎满仓运作，风险暴露较高。

行业配置：制造业占比超六成，科技板块持仓集中

指数投资：制造业占比51.89%，金融业14.08%

指数投资部分，制造业以2197.75万元公允价值占基金资产净值51.89%，为第一大配置行业；金融业（596.25万元）占比14.08%，采矿业（172.07万元）占比4.06%，信息传输、软件和信息技术服务业（125.76万元）占比2.97%。

积极投资：制造业占比10.48%，科技细分领域加仓

积极投资部分，制造业（444.01万元）占比10.48%，信息传输、软件和信息技术服务业（57.26万元）占比1.35%，采矿业（16.12万元）占比0.38%。两类投资合计，制造业总占比达62.37%，科技相关行业（信息传输、软件和信息技术服务业）合计占比4.32%。

股票持仓：中际旭创为第一大重仓股，积极投资押注科技小票

指数投资前十重仓：中际旭创、宁德时代占比超5%

指数投资部分，前十大重仓股中，中际旭创（300308）以215.90万元公允价值占基金资产净值5.10%，为第一大重仓股；宁德时代（300750）172.92万元，占比4.08%；新易盛（300502）109.26万元，占比2.58%。前十大合计占比22.33%，集中度适中。

积极投资前五重仓：星宸科技、睿创微纳等科技小票

积极投资部分，前五名均为科技领域小票，星宸科技（301536）21.88万元，占比0.52%；睿创微纳（688002）19.12万元，占比0.45%；鸿富瀚（301086）18.84万元，占比0.44%；必易微（688045）18.43万元，占比0.44%；康希通信（688653）18.05万元，占比0.43%。单只个股占比均低于0.55%，分散度较高。

份额变动：C类份额赎回超60%，规模持续缩水

报告期内，A类和C类份额均遭遇大额赎回。A类期初份额2462.91万份，期末1329.83万份，赎回1288.13万份，赎回率52.3%；C类期初4124.34万份，期末2030.67万份，赎回2536.93万份，赎回率61.5%。截至期末，基金总份额3360.50万份，较期初（6587.25万份）减少49.0%。

风险提示：规模连续低于5000万，机构持有集中或加剧波动

规模不足5000万，面临清盘风险

报告期内，基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，触发《公开募集证券投资基金运作管理办法》中关于基金合同终止的预警条款，后续需关注管理人是否启动清盘程序。

机构持有比例42.23%，大额赎回风险高

报告期内，单一机构投资者持有基金份额1419.05万份，占比42.23%，且全季度未发生申赎变动。若该机构大额赎回，基金现金头寸（仅262.12万元）难以应对，可能被迫高比例变现资产，引发冲击成本，损害其他持有人利益。

高仓位运作叠加科技板块估值高位，回调风险需警惕

基金权益仓位高达93.83%，且集中配置科技产业链，相关板块二季度涨幅已突破50%，估值处于历史高位。若市场风格切换或行业景气度回落，基金净值可能面临较大回调压力。

投资机会：科技成长主线或延续，量化增强策略有望持续贡献超额

管理人指出，科技全产业链（半导体、AI算力、电子硬件等）在国产替代政策与产业需求共振下，景气度仍处上行周期。基金将通过优化成长类因子权重、精选行业内优质标的，力争在结构性行情中持续获取超额收益。对长期看好科技板块的投资者，可逢低关注，但需警惕短期波动风险。

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