深圳市誉辰智能装备股份有限公司（证券代码：688638，证券简称：誉辰智能）近日发布公告，就上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于深圳市誉辰智能装备股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2026】0290号）相关问题进行了回复。公司会同持续督导机构兴业证券及年审会计师政旦志远会计师事务所对问询函所列事项进行了认真核查和逐项落实。

客户与供应商情况

客户结构与经营数据

公告显示，誉辰智能近两年经营业绩呈现一定波动。2024年公司实现营业收入5.06亿元，同比减少54.73%；归母净利润-1.28亿元，由盈转亏；主营业务毛利率8.46%，减少9.25个百分点。2025年公司实现营业收入7.22亿元，同比增长42.47%；归母净利润-1.51亿元，亏幅扩大17.97%；主营业务毛利率18.67%，增加10.21个百分点。

公司客户集中度较高，近两年前五大客户销售金额占比均为68%。2025年前十大客户合计收入6.06亿元，其中第一大客户收入2.29亿元，占全年营收比例31.7%。前五大应收账款和合同资产合计分别为2.35亿元和3.02亿元，占比分别为56.62%和65.46%。

2025年前十大客户情况

供应商情况

2024年和2025年前五大供应商采购金额分别为1.89亿元和1.32亿元，占比分别为20%和34.65%。2025年供应商集中度有所下降，主要原因包括业务版图扩张与并购影响、中山厂房建设基本完工导致建筑工程类采购金额大幅回落、生产规模扩大采用劳务外包应对临时性用工缺口等。

公司说明，近两年客户和供应商存在部分重叠情况，但销售和采购业务无第三方收付款情况。重叠客户主要涉及向公司采购非标件模组、PCBA、胶壳、保护板等产品，同时向公司销售热压机、IC等材料，相关交易具备商业合理性。

并购标的嘉洋公司情况

业绩表现与增长原因

2024年9月，公司以1.5亿元收购深圳市嘉洋电池有限公司（简称"嘉洋公司"）60%股权。嘉洋公司2023-2025年实现净利润分别为6,792.88万元、3,223.57万元和3,560.23万元，近两年业绩承诺完成率分别为97.23%和98.9%。

2025年公司消费类锂离子电池业务实现营业收入2.84亿元，占比40.63%，同比增长554.56%，毛利率27%，增加7.39个百分点。嘉洋公司收入和毛利增长主要得益于新增客户、原材料降价及境外拓展。

商誉减值测试情况

公司对并购嘉洋公司形成的商誉进行了减值测试，采用预计未来现金流量现值的方法对资产组的可收回金额进行评估。关键参数预测如下：2026-2030年营业收入增长率分别为7.36%、6.91%、6.92%、6.92%、6.93%，毛利率分别为23.73%、23.49%、23.75%、23.74%、23.91%，折现率为13.51%。商誉所在资产组的预计未来现金流量现值评估值18,300.00万元，高于商誉资产组账面价值，本年度无需计提资产减值。

公司表示，嘉洋公司2026年业绩承诺实现不存在重大不确定性风险，主要基于行业景气度、国际贸易环境改善、核心客户结构优异、在手订单规模充裕及供应链降本与精细化运营等因素。

应收款项情况

应收账款与坏账计提

截至2025年末，公司应收账款期末余额3.5亿元，同比下降13.37%，其中账龄1年以上应收账款占比46.86%。单项计提坏账准备余额合计448.69万元，主要系两客户破产清算款项预计无法收回；账龄组合计提坏账准备余额7,994.37万元，计提比例23.16%，占比提升13.38个百分点。

公司组合计提坏账比例部分账龄段有所下降，主要原因是新增应收账款客户回款履约能力改善，款项发生逾期、向后迁徙至1年以上账龄的比例明显降低，整体坏账风险下行。

应收票据与应收款项融资

应收票据期末余额2,982.79万元，组合计提坏账准备余额61.12万元，期末未终止确认银行承兑票据金额3,380.74万元。应收款项融资期末余额1.53亿元，同比增长292%，主要原因是公司客户多为国内头部企业，客户信用较好，客户结算方式多为银行承兑汇票结算。

存货情况

2025年末公司存货余额10.06亿元，同比增长65.46%，高于营业成本26.61%的增长率。其中发出商品6.13亿元，同比增长58.81%；库存商品1.14亿元，同比增长54.05%。本年计提存货跌价金额4,429.78万元，其中发出商品跌价计提金额3,649.06万元，转回或转销金额4,403.63万元，主要系发出商品售出转销。

公司表示，存货变动规模远高于营业成本增长率具有合理性，主要因为存货是时点指标，增长的直接驱动因素为当年新生产的订单，而营业成本是2025年完成验收的历史项目成本结转，在行业回暖、订单爆发的年度，存货增幅比例高于营业成本结转比例符合行业特性。

期间费用情况

2025年公司销售费用3,844.61万元，同比增长69.01%，主要系销售订单增多；管理费用8,610.3万元，同比增长57.48%，主要系中山生产基地投产导致相关费用增加；研发费用8,042.93万元，同比增长48.61%，主要系公司持续加大研发投入。

境外资产和收入情况

报告期末，公司境外资产6,633.65万元，同比增长45.74%，其中存放在境外货币资金为951.35万元。2025年实现境外销售收入2.68亿元，同比增长566%，占比38.34%，毛利率28.6%，高于境内业务毛利率16个百分点。

境外业务毛利率远高于国内业务主要系业务板块结构性差异，境内业务主要为母公司誉辰智能的专用设备制造，而境外业务绝大部分由嘉洋公司的消费电子电池PACK业务贡献，该业务主要客户为境外知名企业，订单价格较好，加上主要原材料电芯价格下降，因此毛利率较高。

其他事项

公司还就其他应收款、预付款项、其他流动负债及其他应付款等科目明细情况进行了说明，确认相关款项构成合理，不存在关联方非经营性资金占用等违规情形。

持续督导机构和年审会计师对公司回复内容进行了核查，认为公司已补充披露相关信息，各项会计处理符合企业会计准则规定，不存在重大异常情况。

本公告中涉及的各项评估数据，系依据公司日常经营情况、未来发展情况并基于谨慎性原则进行了假设估计而进行的预测，不构成业绩预测，亦非业绩承诺，敬请投资者注意相关风险。

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