斯蒂费尔将Credo目标价上调至350美元该股为何仍具买入价值_市场解读

斯蒂费尔将Credo目标价上调至350美元该股为何仍具买入价值

创始人

2026-06-28 04:05:46

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斯蒂菲尔将Credo目标价上调至350美元，维持“买入”评级，依据是公司业绩已从概念叙事阶段进入实质落地阶段，杰富瑞、摩根大通、TD Cowen等机构也同步更新了该股评级判断。

核心业绩数据：当期每股收益1.16美元，高于市场预期的1.02美元；营收4.37亿美元，超出市场预期的4.318亿美元，同比增幅157%。此前该公司已连续多季度高速增长，曾创下单季营收同比涨272%、2026财年第三季度营收4.07亿美元同比增幅超200%的表现，最新财季非公认会计准则毛利率68.6%，营业利润率49.6%，经营活动现金流达1.662亿美元的历史纪录。

核心看多逻辑：Credo聚焦AI数据中心连接业务，其主动式电缆可靠性比激光光模块高1000倍，功耗约为后者的一半，当前已拿下第五家超大规模科技企业合作订单，头部超大规模科技客户合计贡献营收占比突出，增长源于AI基建连接层的刚性需求支撑。

核心风险点：公司营收高度依赖少数头部大客户，最新财季前三大客户营收占比分别为34%、27%、16%，共四家超大规模科技企业营收贡献占比超10%，未来数个季度仍将有三到四家客户营收占比超10%，客户集中度问题短期难以解决，同时还面临关税、竞品光技术发展两大风险。

后续市场关注点：

下一份财报表现，市场一致预期其第四季度营收约4.32亿美元，全年每股收益约2.40美元
2027年需求预期相关的业绩指引
跨产品线落地成果，验证公司是否向平台型业务模式演进
产品部署进度、客户覆盖范围及关税、竞品光技术相关动态

译文内容由第三方软件翻译。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。

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