AI基金长城量化小盘股票A（007903）披露2025年四季报，第四季度基金利润314.06万元，加权平均基金份额本期利润0.0627元。报告期内，基金净值增长率为4.47%，截至四季度末，基金规模为6967.48万元。

该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为1.602元。基金经理是雷俊，目前管理11只基金。其中，截至1月22日，长城中证500指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达65.01%；长城量化精选股票A最低，为-9.87%。

基金管理人在四季报中表示，四季度全市场总体以震荡为主。受结构影响小市值指数表现更好，大盘指数表现较弱。 行业上看石油石化、有色金属、基础化工等周期性行业收益不错，汽车、计算机、房地产表现较差。风格上看小市值因子表现较为突出，红利与低波动因子仍然较为低迷，A 股宽度投资效用一般，市场资金流向仍然聚焦在业绩增速较高的板块。

报告期内，本基金持续改进了人工智能算法在因子挖掘中的学习框架，为改善不同行情下因子的超额收益表现加大了对抗性数据的训练。由于市场总体震荡为主，风格上看全区间内价值因子上暴露较大但贡献较小，市值因子贡献更大。 产品季度内做了策略与因子的重构，模型强化了与基准指数对比，逐渐收紧了相对中证1000 指数的行业敞口，报告期内战胜了业绩基准。

截至1月22日，长城量化小盘股票A近三个月复权单位净值增长率为13.34%，位于同类可比基金41/121；近半年复权单位净值增长率为17.43%，位于同类可比基金77/121；近一年复权单位净值增长率为38.51%，位于同类可比基金62/119；近三年复权单位净值增长率为27.76%，位于同类可比基金34/89。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5438，位于同类可比基金46/86。

截至1月22日，基金近三年最大回撤为32.72%，同类可比基金排名26/71。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.02%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.7%，同类平均为88.34%。2025年三季度末基金达到93.55%的最高仓位，2025年末最低，为68.31%。

截至2025年四季度末，基金规模为6967.48万元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是雅化集团、荣昌生物、福晶科技、博瑞医药、万辰集团、鹏辉能源、振华重工、神州信息、迈威生物、宝武镁业。

核校：杨宁