受美以打击伊朗、霍尔木兹海峡关闭的紧张局势影响，全球油市对中东原油供应的担忧持续升温。

在此背景下，A股“三桶油”继昨日历史首次集体涨停后，3月3日盘中再度爆发。截至早盘收盘，中国海油（600938.SH）、中国石油（601857.SH）、中国石化（600028.SH）涨停。中国石油股价创近11年新高，报11.95元/股；中国海油创2022年上市以来新高，报39.46元/股；中国石化创2024年10月以来新高，报7.11元/股。

除了“三桶油”，其他A股油气股持续爆发，二十余只成分股涨停。洲际油气（600759.SH）6天4板，水发燃气（603318.SH）3连板、山东墨龙（002490.SZ）、准油股份（002207.SZ）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）2连板，洪通燃气（605169.SH）、国新能源（600617.SH）等多股涨停。

消息面上，据央视新闻消息，当地时间3月2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。目前伊朗伊斯兰革命卫队暂未发表官方声明。

霍尔木兹海峡是全球原油日通过量最高的海峡，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特、巴林及伊朗等海湾国家油气出口的必经之路。据大宗商品数据商Kpler数据，去年通过该海峡的原油日均运输量超过1400万桶，占全球海运原油出口总量的近三分之一。

船运数据显示，目前位于霍尔木兹海峡周边海域的油轮航行速度已普遍降至零，多个欧洲国家政府已向其在途的悬挂本国国旗的油轮发出紧急指令，要求严禁通过霍尔木兹海峡以规避当前局势升级带来的安全风险。

业内认为，后续霍尔木兹海峡何时恢复通行，将是影响全球油市及相关盘面表现的主要因素。第一财经记者注意到，美国总统特朗普曾表示，对伊朗冲突时间可能是四周，也可能更短时间内就结束。

“霍尔木兹海峡关闭，选择绕道其他航线意味着成本的抬升，但对航运和供应的实际影响还需观察其关闭的持续时长。”隆众资讯分析师李彦对记者进一步表示，如果本次伊以冲突持续时间没有显著拉长，比如类似前两年、冲突时间控制在20天左右，则对全球原油供应的影响依然处于可控范围。

据李彦推演，如果后续冲突结束，届时地缘风险削减，叠加OPEC+已确认从4月起重启增产，长期来看，全球原油供大于求的格局难以改变，国际油价大概率将呈现短线推涨、中长线随冲突力度减弱而回落的特征。

“关注后续海峡何时恢复通行。”建信期货研究所能源化工研究团队表示，本次冲突直接影响到全球油运，预计冲突影响大于2020年及2025年。

值得一提的是，在本次伊以冲突发生前，已有消息称伊朗方面开始将大量原油转移至浮仓，以防止军事冲突导致出口量受到显著影响。

据李彦介绍，去年第四季度开始，伊朗原油浮仓已呈现持续上行态势。“目前伊朗原油浮仓超过4900万桶，2026年至今的均值较2025年全年均值已上涨超七成。”

封面图：AI生成

值班编辑：夏木