保险公司最新偿付能力情况浮出水面。

据《国际金融报》记者统计，截至2月5日，已有57家人身险公司、77家财产险公司披露2025年四季度偿付能力报告。其中，5家保险公司偿付能力不达标，包括2家人身险公司和3家财产险公司，分别是华汇人寿、长生人寿、安华农险、前海财险和亚太财险。

业内人士建议，未达标的保险公司可以从内部治理、资本补充、金融科技应用及合规管理等多维度发力，全面提升自身的偿付能力。

5家机构触“红线”

根据《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力监管指标包括核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级3个有机联系的指标。

核心偿付能力充足率，即核心资本与最低资本的比值，衡量保险公司高质量资本的充足状况，不得低于50%；综合偿付能力充足率，即实际资本与最低资本的比值，衡量保险公司资本的总体充足状况，不得低于100%；风险综合评级，即对保险公司偿付能力综合风险的评价，衡量保险公司总体偿付能力风险的大小，不得低于B类。

以上三项指标均符合监管要求，方为偿付能力达标公司；其中任一指标不符合要求，即为偿付能力不达标。

具体来看，人身险公司方面，华汇人寿已连续15个季度风险综合评级被评为C类。对此，华汇人寿解释称，因公司治理相关问题整改工作尚未完成，监管部门于2022年一季度将公司风险综合评级结果由B类变为C类。通过对主要风险情况的分析，目前公司偿付能力充足，资产流动性较好，偿付能力风险（除公司治理相关风险外）处于较低且可控的状态。

长生人寿的情况则有所不同，公司最近两个季度的风险综合评级为B类。但截至2025年四季度末，长生人寿核心偿付能力充足率为64.8%，处于偏低水平；综合偿付能力充足率为79.7%，已低于监管“红线”。“近年以来，受利率下行增提偿付能力准备金的影响，公司偿付能力压力较大。”长生人寿坦言。

财产险公司方面，安华农险在偿付能力报告中指出，公司2025年第二季度及第三季度法人机构风险综合评级（分类监管）结果均为C类，主要原因为公司治理方面存在风险。根据监管部门的整改要求，公司正在积极推进有关整改工作，已取得实质进展。

此外，前海财险、亚太财险2025年第二季度和第三季度的风险综合评级也均为C类，未达到监管所要求的B类标准。

多措并举补短板

偿付能力被业内称为保险公司风险防范的“牛鼻子”，不达标的保险公司在业务发展中处处受限。那么，上述偿付能力不达标的保险公司，将采取哪些改进措施来“摘帽”？

长生人寿透露，公司已采取多项措施提升偿付能力。在资产端，公司通过配置长期利率债以降低资产负债期限错配，提升偿付能力充足率；在负债端，公司积极采取措施鼓励新业务销售，增加保障性业务占比，努力维持偿付能力充足。

“股东方高度重视公司偿付能力问题，已加快推进资本补充的相关工作，尽快解决偿付能力问题。同时公司也在加快风险资产处置，以阶段性改善偿付能力。”长生人寿称。

前海财险提出，接下来将全面强化资本管理：一是降低经营成本，严控费用支出；二是及时根据实际情况调整业务策略，改善盈利水平，持续增强内源性资本补充能力；三是进一步加大与监管和股东沟通力度，通过多种资本补充举措来实现外部资本补充，提升偿付能力充足率。

亚太财险表示，2026年，公司将加快推进“引战”工作，积极接洽符合监管导向和公司战略方向的投资者；在承保端，坚持效益底线，持续优化业务结构、提升优质业务占比；在投资端，优化资产配置结构，在保障投资资金安全的前提下，稳步提升收益水平；及时调整业务结构及资产配置，优化资本使用效率，提升偿付能力充足率。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆在接受记者采访时指出，保险公司要想提升偿付能力，可以从以下五个方面入手：

一是加强投资管理，优化资产配置，提高投资收益的稳定性和可持续性；二是深化风险管理，完善风险管理体系，强化对各类风险的监测、预警和应对能力；三是增加资本补充渠道，通过上市融资、引入战略投资者等方式，壮大资本实力；四是提升业务质量与效率，优化产品结构，推动业务转型升级，降低赔付率和费用率；五是加强科技赋能，利用大数据、人工智能等技术提升运营效率和服务水平，为偿付能力提升提供有力支撑。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格分析道，对保险公司而言，首先要强化内功，通过内部治理、风险管理、业务结构调整等内生性措施来提升偿付能力；其次要多渠道补充资本金，通过增资扩股、发行资本补充债或永续债等方式，有效增加公司实际资本；再者要充分利用金融科技手段，提高风险管理的精准性与高效性；最后在监管政策调整的背景下，需要更为积极地应对规则变化，确保公司各项业务符合监管要求。

记者 王莹

文字编辑 姚惠

版面编辑 孙霄

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