AI基金光大保德信新机遇混合A（010676）披露2026年半年报，上半年基金利润2139.19万元，加权平均基金份额本期利润0.2718元。报告期内，基金净值增长率为25.64%，截至上半年末，基金规模为8760.77万元。

该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至9月4日，单位净值为1.216元。基金经理是房雷，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至9月4日，光大保德信产业新动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达69.43%；光大保德信新机遇混合A最低，为8.3%。

基金管理人在半年报中表示，展望下半年，我们认为国内宏观经济保持稳定，内需的波动性逐步收敛，宏观政策已保持平稳；外部宏观波动性加大，过去数年的宽松政策逐步收敛，部分经济体可能转向货币偏紧的环境，这会对市场造成一定的流动性负面影响。对 A 股市场而言，上半年大涨的 AI 硬科技在 7 月份大幅调整，双创指数同步大幅回调，而上半年表现较弱部分低估值行业则呈现轮动的估值修复。站在当下，从估值性价比的角度看，市场来到一个新的均衡状态。我们认为下半年的市场依旧有较多的投资机会可以挖掘。

硬科技的大幅调整，反映了高位状态下投资者对于未来 AI 资本支出的潜在担忧，本质上是高景气预期与高拥挤结构的自我调整。AI 产业依旧在不断发展，有基本面支撑的细分领域在调整后可能提供较好的机会，但需要精挑细选，结构性可能更重要。相比较而言，国内 AI 模型迭代加快，资本支出高增长的确定性更高，因此，对于国内科技产业链，包括半导体算力以及部分 AI 应用端，我们认为当下的性价比更高。

站在中期的视角，我们对于国内的半导体和创新药两个方向都比较看好，这是真正受益于国内科学家红利的产业。前者是数学和物理学科在工程学上的突破，当前正处于产品国产替代提速与出海开始的阶段；后者反映了生物学和化学在应用上的进步，当前正出于研发管线出海爆发的阶段。另外，一些低估值的领域，诸如大消费、红利等在下半年也会有一定的投资机会。整体上看下半年市场会相对更加均衡一些。

截至9月4日，光大保德信新机遇混合A近三个月复权单位净值增长率为-3.67%，位于同类可比基金85/561；近半年复权单位净值增长率为9.60%，位于同类可比基金351/531；近一年复权单位净值增长率为8.30%，位于同类可比基金393/463；近三年复权单位净值增长率为29.71%，位于同类可比基金330/386。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为74.32倍，同类均值为123.54倍；加权市净率（LF）约7.52倍，同类均值为11.71倍；加权市销率（TTM）约7.45倍，同类均值为11.62倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.83%，加权年化净资产收益率为0.1%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5625，位于同类可比基金345/380。

截至9月4日，基金近三年最大回撤为28.32%，同类可比基金排名47/386。单季度最大回撤出现在2021年二季度，为89.74%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.98%，同类平均为85.92%。2021年末基金达到93.61%的最高仓位，2021年上半年末最低，为64.84%。

截至2026年上半年末，基金规模为8760.77万元。

截至2026年6月30日，基金持有人共计2942户，合计持有6021.25万份。其中管理人员工持有40.07万份，占比0.67%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约132.52%，持续低于同类均值。

该基金持股集中度较高。截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中微公司、寒武纪、海光信息、思瑞浦、精测电子、深信服、百济神州、绿的谐波、宁德时代、科伦博泰生物。