君正股份(03223.HK)发布公告，公司拟全球发售3128.73万股H股(视乎超额配股权行使与否而定)，中国香港发售312.88万股H股(可予重新分配)，国际发售2815.85万股H股(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2026年8月17日至8月20日招股，预期定价日为8月21日；发售价将不会高于每股发售股份102.80港元，H股的每手买卖单位将为100股，国泰君安国际为独家保荐人；预期H股将于2026年8月25日开始于联交所买卖。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的有关数目发售股份(向下约整至最接近的每手100股H股的完整买卖单位)，总金额约为1.92亿美元(或约15.03亿港元)。基于发售价每股发售股份102.80港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为1462.45万股H股。

基石投资者包括Emerald Prime(由上海创客天地伊号企业发展中心(有限合伙)(“创客天地”)全资拥有)、广发基金、Perseverance Asset Management、上海高毅与华泰资本投资(与华泰背对背总回报掉期及华泰客户总回报掉期有关)、新加坡华勤(由华勤技术(603296.SH/03296.HK)全资拥有)、工银理财、Arrow Target、汇添富(香港)、奇点资产、Heading Pioneer 10 Fund LPF、Dream’ee HK基金。

综合 | 公司公告 招股书 编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

君正股份成立于2005年7月15日，2011年在深交所创业板上市（300223.SZ）。公司是一家“存储+计算+模拟”芯片提供商，采用无晶圆厂（Fabless）模式运营，聚焦芯片的研发与设计，同时与领先晶圆厂及半导体封测代工公司合作，以确保业务可扩展性。

公司的产品广泛应用于汽车电子、工业医疗应用，以及AIoT及智能安防设备等场景。根据弗若斯特沙利文的资料，公司在全球范围的关键市场占据领先地位，持续赋能汽车电子、端侧计算等科技前沿领域的发展与创新。

在技术积累方面，公司拥有全球领先的32位嵌入式CPU技术和低功耗技术。通过内生增长与战略收购，公司已成为一家拥有全面产品组合的芯片企业。

君正股份的业绩在AI算力需求驱动的存储超级周期中实现了爆发式增长。

2025年全年，公司实现营业收入47.41亿元，其中集成电路设计业务收入47.32亿元，占比99.82%。2026年第一季度，存储芯片和计算芯片实现非常迅猛的增长，季度收入分别同比增长53.63%和49.09%，毛利率分别达到38.89%和51.90%。今年以来，君正股份A股股价已累计上涨51.06%，市值达772亿元人民币。

研发投入方面，2023年至2025年及2026年第一季度，公司研发开支分别为7.08亿元、6.81亿元、7.12亿元及1.72亿元，占各期总收入的15.6%、16.2%、15.0%及11.0%。

本次IPO已引入11家基石投资者，合计认购金额约1.92亿美元（约15.03亿港元）。按最高发售价102.80港元计算，基石投资者将认购1462.45万股H股，占全球发售股份约46.7%。

基石阵容包括：Emerald Prime（由上海创客天地全资拥有）、广发基金、Perseverance Asset Management、上海高毅与华泰资本投资（与华泰背对背总回报掉期及华泰客户总回报掉期有关）、新加坡华勤（由华勤技术603296.SH全资拥有）、工银理财、Arrow Target、汇添富（香港）、奇点资产、Heading Pioneer 10 Fund LPF、Dream'ee HK基金。

其中，新加坡华勤的参与尤为值得关注，华勤技术是全球领先的智能硬件平台型企业，其对君正股份的基石认购，体现了产业链下游对上游芯片供应商的战略认可。

根据招股书，本次IPO所得款项净额约31.41亿港元，将主要投向四大方向：约50%（约15.7亿港元） 将用于加强公司三大核心业务板块的技术创新和产品开发，持续巩固在存储芯片、计算芯片和模拟芯片领域的竞争优势。约25%（约7.85亿港元） 将用于战略投资及/或收购，以把握增长机遇。约15%（约4.71亿港元） 将用于扩展公司的销售网络并推广公司的产品。约10%（约3.14亿港元） 将用作营运资金及其他一般公司用途。

从募资投向来看，技术创新和产品开发是绝对优先级，公司正处在从“技术积累”向“规模化扩张”跨越的关键阶段。

从2005年成立到2011年登陆A股创业板，再到2026年启动港股招股，君正股份用二十一年时间完成了从初创芯片设计公司到“存储+计算+模拟”芯片龙头的跃迁。11家基石投资者锁定近半份额、华勤技术等产业链伙伴的战略站台，反映了市场对国产芯片赛道的持续关注。

本次招股将持续至8月20日，8月25日正式挂牌。对于君正股份而言，港股上市不是终点，而是从“A股龙头”向“A+H双平台”跃迁的新起点。