文|财富独角兽

来源|财富独角兽

不少朋友都有这样的疑问：养老理财不就图个安稳吗？指数基金看着波动不小，风险也偏高，如今却被纳入个人养老金投资清单里，这到底是为啥？

现在个人养老金可选的基金越来越丰富了，最新的名录还在持续扩容，指数增强基金更是这次新增产品里的主力军。目前个人养老金账户里，除了大家熟悉的养老目标 FOF，各类指数相关产品也越来越多，像普通指数基金、指数增强基金、ETF 联接基金等都纷纷上线，大多跟踪的是覆盖范围广的宽基指数和策略指数。

很多人心里犯嘀咕：养老钱可是后半辈子的保障，难道不是越稳妥越好吗？为啥还要搭配这类权益类指数产品？今天咱们就好好聊一聊这件事。

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养老投资，为啥一定要配置权益类资产？

想弄明白指数基金的作用，首先得搞懂一个核心问题：养老投资为什么不能只守着低风险产品，还得配置权益类资产？

答案其实离不开通货膨胀。物价一直在悄悄上涨，我们手里钱的购买力也在慢慢缩水。举个简单的例子，按照 3% 的通胀率来算，几十年下来，手里的钱会大幅贬值。现在一笔钱能全款买房，多年后可能就只够付个首付了。

所以养老投资不能只求保本，核心目标是长期稳步增值，起码要跑赢通胀，守住资产的实际价值。参考相关数据，国内基本养老保险基金连续多年保持正收益，年均收益率大概在 5.15%。以此为参照，我们个人养老金的长期收益目标，设定在年化 4%—5% 会比较合理。

但当下市场整体利率持续走低，就连十年期国债收益率也处在较低水平。如果我们的养老金只用来存银行、买普通理财这类低风险产品，想达到 4%—5% 的长期收益，难度非常大。

这时候，适当配置权益类资产就成了提升长期收益的好办法。这类产品短期价格会有起伏波动，但把投资时间拉长，优质的权益资产往往能创造更高的复利收益，帮我们的养老金稳稳实现保值增值。

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养老选权益资产，为何偏偏看好指数基金？

既然配置权益资产是刚需，那市面上权益产品这么多，为什么指数基金格外适合养老投资呢？主要有这三点原因：

1. 紧跟经济大势，自动筛选优质标的

不少主动型基金的业绩，很大程度依赖基金经理的个人能力，人为影响因素比较大。但指数基金不一样，它是被动跟踪对应指数走势，受人为干预少。

而且各类指数会定期更新调整成分股：把经营变差、表现落后的公司剔除，再纳入发展势头好的优质企业，靠着这种优胜劣汰的机制，一直保持活力。

个人养老金里的指数基金，大多跟踪中证 A500、创业板指这类宽基指数，覆盖各行各业，和整体经济发展深度绑定。只要国内经济稳步向前，这类指数基本都能跟着分享发展红利，和养老长期稳健的需求十分契合。

2. 运作透明省心，稳稳拿到市场平均收益

指数基金的持仓信息公开又透明，我们能清楚看到它都投了哪些股票，结合自己的养老规划和风险承受能力，搭配起来也更心里有数。

对普通投资者来说，专门研究个股、判断买卖时机是件特别难的事。而投资指数基金，相当于一键买入一篮子优质股票，不用费心钻研单只个股，轻松避开选股、择时两大难题。

它虽然很难跑出远超市场的超高收益，但长期来看，拿到市场平均回报是大概率事件。对于要持有十几年甚至几十年的养老资金来说，这种踏实的选择再合适不过。

3. 投资成本更低，长期复利优势明显

做投资的朋友都知道，手续费是悄悄吃掉收益的 “隐形开销”，时间越长，影响越明显。

指数基金属于被动管理，不用基金经理频繁选股、交易，本身管理费、运作费就比主动基金低不少。而且纳入个人养老金的指数基金，基本还都有专属费率优惠，进一步降低了投资成本。

养老金投资周期动辄二三十年，在复利效应的加持下，哪怕只是一点点费率差距，日积月累后最终的收益也会拉开很大差距。选择指数基金，相当于帮我们省下不少成本，让长期收益更可观。

风险提示

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