｜2026年8月17日 星期一｜

NO.1 英伟达拟向SB Energy投资30亿美元，对OpenAI数据中心担保规模“腰斩”至不足1200亿美元

当地时间8月15日，据媒体援引知情人士报道，英伟达正洽谈向软银旗下SB Energy投资最高30亿美元，后者负责开发OpenAI位于俄亥俄州的大型数据中心项目。按照讨论方案，英伟达拟在项目协议签署时投资15亿美元，并在SB Energy未来IPO时再投资15亿美元；相关交易仍在谈判，规模可能调整。与此同时，英伟达与OpenAI就俄亥俄州大型数据中心园区的融资协议已接近达成，但据知情人士透露，双方已重新设计交易结构——英伟达的财务担保规模从原定的2500亿美元，压缩至不足1200亿美元，并主要覆盖第一阶段约5吉瓦容量。

点评：一边直接入股项目开发商，一边将最高担保规模削减逾一半，显示英伟达并未减少对AI基础设施的投入，而是在调整承担风险的方式。

NO.2 OpenAI内部动荡加剧：年内近五次重组，IPO据悉推迟至明年

当地时间8月15日，据媒体援引多名知情人士报道，OpenAI今年以来已经历近五次组织重组，持续的人事调整令部分员工感到疲惫和沮丧。本周，任职不足一年的首席营收官Denise Dresser成为最新离职高管；与此同时，公司上月底解散了负责评估AI模型严重及灾难性风险的“preparedness”团队，将相关职责分散至其他部门。业务方面，OpenAI年化营收已由去年底约240亿美元增至约400亿美元，但据报道已被增长更快的Anthropic超过。知情人士还透露，OpenAI原本预计今年推进的IPO目前已推迟至明年，届时估值可能达到1万亿美元。

点评：OpenAI目前的矛盾在于，商业化和模型能力仍在高速扩张，但组织稳定性开始成为新的风险变量。

NO.3 阿贝尔掌舵半年伯克希尔大举增持谷歌至第三大重仓股

当地时间8月14日，伯克希尔·哈撒韦披露二季度美股持仓。公司将谷歌母公司Alphabet持股数量环比大幅提高83%，由一季度末的5780万股增至近1.06亿股，截至6月底持仓价值约378亿美元，跃升为伯克希尔第三大股票持仓，仅次于苹果和美国运通。伯克希尔二季度共买入235亿美元股票、卖出37亿美元，结束连续14个季度股票净卖出的状态。同期公司还增持达美航空、Lennar等，并新建仓住宅建筑商D.R. Horton。

点评：这是阿贝尔接任CEO后伯克希尔资本配置变化最明显的季度之一：在多年积累巨额现金后，公司开始重新大规模净买入股票，并明显加码Alphabet。

NO.4 New Street大幅上调美光目标价：AI或打破存储周期，2030年市值看向3万亿美元

当地时间8月14日，New Street Research分析师Pierre Ferragu将美光科技评级由“中性”上调至“买入”，并将目标价大幅上调至1250美元，较美光上周五收盘价971.66美元仍有约29%的上涨空间。Ferragu认为，AI正在改变存储行业长期以来的繁荣—萧条周期，预计AI最终将贡献接近三分之二的存储需求，2030年以后行业需求仍可能保持约15%的年增长率，高于历史约10%的水平。New Street预计，到2030年美光年度自由现金流可能突破1500亿美元、现金超过6000亿美元，对应潜在市值达到2万亿至3万亿美元。

点评：New Street最激进的判断并非1250美元目标价，而是认为AI正在改变存储行业的周期属性。

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