文 | 金融传媒 刘析明

图 | 微摄

827人，49亿，0.81%——同一家银行的三张面孔

2026年8月19日晚间，江苏银行发布了2026年半年度报告。

同一份财报里，写着三组截然不同的数字。

第一张面孔：减员827人。 截至6月末，江苏银行从业人员21062人，较2025年末的21889人减少827人，降幅3.78%。

第二张面孔：工资少了10%。 上半年发放的工资及奖金共33.24亿元，同比下降10.6%；员工成本合计49.05亿元，同比下降4.8%。

第三张面孔：营收净利双增。 营业收入489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%。资产总额5.61万亿元，较上年末增长13.79%，稳居城商行首位。

人少了，钱少了，利润却涨了。

这不是一家“抠门”的银行在压榨员工。这是江苏银行在登陆A股十周年之际，主动选择的一场“瘦身增肌”。

过去十年，它完成了“由小到大”的规模跃迁。资产从不足1.6万亿元膨胀到5.61万亿元，十年扩张逾三倍。2025年上半年超越北京银行登顶城商行资产规模榜首；2026年全球银行1000强排名第51位。

规模到了5.61万亿之后，路向何方？

江苏银行的答案是：从“更大”转向“更强”，从“规模竞速”转向“效率释放” 。

五年半信贷翻倍：一本“以量补价”的账本

先看江苏银行最硬核的基本盘。

规模：截至6月末，资产总额5.61万亿元，较上年末增长13.79%。各项贷款余额2.77万亿元，较上年末增长12.20%；各项存款余额2.98万亿元，较上年末增长17.39%。

从2020年末到2026年6月末，贷款总额从12065亿元增至27703亿元，五年半累计增长130%，翻了一倍有余。

业绩：上半年营收489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%。年化ROE达15.72%，居同业前列。二季度单季营收247.72亿元，同比增长9.8%，增速较一季度的8.4%进一步加快。

最值得一提的是利息净收入：368.92亿元，同比增长12.00%。在净息差持续收窄的行业大背景下（上半年净息差1.64%，较上年末再降0.09个百分点），利息净收入增速能跑赢营收整体增速，靠的是“以量补价”——负债端成本在下降。

存款付息率同比下降0.25个百分点，活期存款同比增长27.66%，占比近30%。吸收存款利息支出同比下降。低成本的活期存款扩容，有效缓冲了资产端收益率的下行压力。

更让人意外的是资产质量。不良贷款率降至0.81%，较上年末下降0.03个百分点，创上市以来最优水平。拨备覆盖率304.83%，维持在300%以上。关注类贷款比例降至1.15%，较上年末下降0.17个百分点。

对照行业数据，2026年二季度末商业银行整体不良率为1.52%，城商行1.87%。江苏银行0.81%的不良率，不到行业均值的一半，不到城商行均值的一半。

在一个息差持续收窄的时代，江苏银行用“以量补价”写出了“量价齐优”的答卷。

从“做强”到“做实”：四个字的战略转向

如果说数字是结果，那战略就是原因。

对比2025年年报与2026年半年报，江苏银行对核心战略的表述出现了系统性微调：

• 公司业务：从“做强公司业务，打造行业专长”调整为“做实公司业务，打造比较优势”
• 金融市场业务：从“建立领先优势”调整为“巩固领先优势”
• 数字金融：从“提升科技价值贡献”调整为“释放业务价值”

从“做强”到“做实”，从“建立”到“巩固”，从“提升”到“释放”。这种措辞调整，折射的是一家头部城商行在规模突破5.6万亿元之后，对发展阶段的清醒认知：从增量扩张转向存量深耕，从规模竞速转向效率释放 。

这个转向在业务端有清晰的落点。

对公业务“做实” ：截至6月末，对公贷款余额达1.94万亿元，较上年末增长16.72%，在各项贷款中占比攀升至70.03%。制造业贷款余额4085亿元，较上年末增长14%。基础设施贷款余额从7374亿元增至8872亿元，增幅27%。对公贷款对利息收入的贡献从40.16%升至42.73%，同比上升2.57个百分点。

更关键的是结构。江苏银行立足江苏工业大省定位，构建“智库+金库”专业服务体系，将信贷资源嵌入制造业高端化、智能化、绿色化转型的全链条。2026年上半年江苏省GDP突破7万亿元，同比增长5.2%，高新技术产业产值占规上工业比重达53.8%。银行的信贷投向与区域产业脉搏同频共振。

科技金融“做实” ：科技企业贷款超3200亿元，省内高质量科技客户超2.2万户。形成“苏科贷”“人才贷”“苏知贷”“专精特新贷”等特色产品，探索“投、贷、债、保、担”联动。

绿色金融“做实” ：绿色融资规模突破9200亿元，较上年末增长24.3%。落地水上运输、建材、纺织、化工等行业全国及地方首单转型贷款。绿色资产占比达17.3%。

普惠金融“做实” ：普惠小微贷款余额超2700亿元，余额和增量均居城商行首位。涉农贷款超3290亿元。

财富管理“做优” ：零售AUM突破1.83万亿元，较年初增加超1900亿元，私行客户数量及AUM均较年初增长超20%。苏银理财管理产品余额8960亿元，稳居城商行理财子公司首位。

扎根江苏本土，深耕实体经济——这是江苏银行的“护城河”。

三块短板：长期主义的“B面”

再漂亮的账本，也有几页不太好看。

短板一：零售在收缩。

个人贷款较年初下降1.7%。零售端风险呈现结构性分化——个人经营性贷款不良率较年初上升60个基点至3.06%。零售端的风险压力尚未完全消化。

在“对公一骑绝尘”的同时，零售的收缩如影随形。对公撑起了盘子，但零售是银行穿越周期的“压舱石”。这块石头还不够稳。

短板二：中收被支出“吃掉”。

手续费及佣金净收入同比仅增长0.3%。不是收入端缺乏增长——代理手续费收入同比增长25.4%，托管及其他受托业务佣金收入同比增长41.1%。而是结算与清算手续费支出上升较快，对净收入形成拖累。

财富管理客群在积累，但中间的“管道成本”在吞噬利润。

短板三：资本充足率在下降。

核心一级资本充足率8.67%，较上年末下降0.26个百分点；资本充足率12.40%，较上年末下降0.47个百分点。规模还在扩张，资本却在消耗。在资产快速扩张的背景下，资本补充的紧迫性在上升。

长期主义的账本，不在当下，在十年后

827人，49亿，0.81%。

人少了，钱少了，不良率却创了历史新低。

江苏银行用这组“反直觉”的数字，回答了一个问题：一家银行在规模登顶之后，靠什么继续增长？

它的答案是：靠“做实”而非“做大”。靠“比较优势”而非“行业专长”。靠“释放价值”而非“提升贡献”。

十年上市，累计现金分红近600亿元。中国人寿等机构加仓，江苏省国金集团入局前十股东。2026年，股价创出新高。

市场在用真金白银投票。

当然，短板同样真实。零售在收缩，中收被吞噬，资本在消耗。长期主义的路上，从来不是一帆风顺。

但江苏银行的选择很清晰：不追求每一份财报都惊艳，但追求十年后的资产负债表经得起审视。

江苏银行2026年半年报的“经营情况讨论与分析”开篇第一句是：“本行紧密围绕党和国家大政方针政策，进一步聚焦'最具价值的银行、服务领先的银行、智能创新的银行、员工满意的银行、政治过硬的银行'五大战略目标”。

“最具价值的银行”排在第一。不是“最大”，不是“最快”，是“最具价值”。

长期主义的账本，不在当下，在十年后。

数据摆在这里。故事还在继续。十年后的江苏银行，会是什么样子？

答案，在下一个十年里。

数据来源：江苏银行2026年半年度报告、金融监管总局2026年二季度商业银行主要监管指标、中国金融网、东方财富网、证券之星、金透社、经济参考报、上海证券报、投资者网。