承兑汇票贴现报价最新更新

8月25日，各金额档、各类承兑人报价与上一交易日一致，市场呈现“一票难求、交易清淡”的特点。半年期100万元以上国股银票贴现利率为0.55%，民营村镇同档报价为1.20%。

一、今日半年期贴现利率是多少（2027年2月到期）

参考“银企贴”公示的贴现利率报价表，今日各类银行半年期（2027年2月到期）贴现利率如下，按票面金额分为100万元以上、50万—100万元、10万—50万元、10万元以内四档。

银行类型｜100万以上｜50万—100万｜10万—50万｜10万以内｜每10万元贴息费用（四档依次）

国股｜0.55%｜0.58%｜0.68%｜1.20%｜278 / 293 / 344 / 607元

大商｜0.57%｜0.62%｜0.70%｜1.30%｜288 / 313 / 354 / 657元

城商｜0.58%｜0.63%｜0.73%｜1.30%｜293 / 318 / 369 / 657元

农商｜0.63%｜1.00%｜1.10%｜1.60%｜318 / 506 / 556 / 809元

外资｜0.75%｜1.00%｜1.10%｜1.90%｜379 / 506 / 556 / 961元

民营村镇｜1.20%｜1.40%｜1.50%｜2.05%｜607 / 708 / 758 / 1036元

今日各金额档、各类承兑人报价均持平。承兑人类别包括国股、大商、城商、农商、外资、民营村镇六类；本表本月为2026-08，半年期对应2027-02。

半年期每10万元贴息费用

按半年期182天估算，每10万元贴息费用从278元至1036元不等。计算方式为：10万元 × 半年期年化贴现利率 × 182 ÷ 360。实际费用以票面金额、真实剩余天数和成交贴现利率为准。

二、各银行完整期限报价（年化%）

各类银行一张表：行为到期月，列为票面金额档。绿色向下表示较上一交易日下行，红色向上表示上行，无标记表示持平；浅红底为半年期（2027-02）重点行。8月25日各档全线持平。

贴息费用 = 票面金额 × 年化贴现率 × 实际天数 ÷ 360（半年期按182天计）。举例：100万元票面、半年期、贴现率0.55%，贴息费用约为1,000,000 × 0.55% × 182 ÷ 360 ≈ 2,781元，实际到手约997,219元。

贴现计算可正算也可反推：正算时输入票面金额、到期日和对应贴现利率，可得到每10万元扣费、总扣费与实际应收款；反推时输入票面金额、到期日和总费用，可反推出年化贴现利率，便于比价并核对银行报价。

四、资金市场：票据、国债、存单怎么走

8月24日，一级市场票据供给周一再度回落。国有大行主要通过直贴配置票据，股份行、城商行因直贴利率较高、贴入票据较少，转贴市场卖盘寥寥；而转贴市场需求端依旧旺盛，尤以农商行为代表的中小机构买盘较多。国有大行、农商行继续报价0.50%收各期限票，但市场一票难求、交易清淡，各期限票据利率继续横盘0.50%。截至收盘，9月至明年2月到期国股银票均维持0.50%，与上一交易日无变化。

关键利差（截至8月24日）

6个月期国股银票转贴现利率维持0.50%；票据与国债利差为-70BP，票据与同业存单（AAA）利差为-96BP，负利差继续处于高位。

为什么把票据、国债、存单放在一起对比

三者都是6个月期限的银行体系低风险资产，可直接比价：国债是几乎无风险的利率基准，同业存单（AAA）反映银行负债端的资金成本，票据（银票转贴现）则是银行短期配置、并用于调节信贷规模的工具。银行在配置时，会在这三类资产之间权衡收益与用途。

正常情况下，票据利率应与存单、国债大体同向波动；一旦票据利率明显低于国债、存单，形成较大负利差，往往说明银行在“以票充贷”——为完成信贷投放规模而低价抢收票据，把票据当成信贷额度的替代品，而非纯粹的收益资产。

当前票据0.50%远低于国债（约1.2%）、同业存单（约1.45%），-70BP、-96BP的负利差处于高位，正是“供不应求、抢票冲量”的极致体现。票据利率已在很大程度上脱离资金成本，主要由信贷额度与票源供需驱动。对持票企业而言，这意味着当前贴现成本处于历史低位，是出票、贴现较为有利的窗口。

以上为市场机制解读，数据截至2026年8月24日，仅供参考，不构成投资建议。实际贴现利率会根据承兑人、票据到期日及市场情况浮动，具体以实时报价为准。