来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、隔夜，国际原油期货收跌超11%。此前，WTI原油期货跌幅一度扩大至近19%（盘中跌破80美元/桶），布油期货跌约18%。据报道，白宫已要求以色列停止对伊朗能源设施，尤其是石油基础设施的进一步空袭。法国财长表示，G7希望做好在必要时动用石油储备的准备，并已责成国际能源署(IEA)研究可释放的规模。IEA署长比罗尔表示，国际能源署周二将就供应问题召开成员国会议。

2、受霍尔木兹海峡运输受阻影响，沙特、伊拉克、阿联酋和科威特合计减产约670万桶/日，全球石油供应整体减少约6%。3月10日，阿联酋RUWAIS炼油厂在无人机袭击后出于安全考虑暂停运营。此前，沙特阿美表示，预计全球石油需求将于2026年达到1.073亿桶/日的创纪录高位。而EIA表示，2026年全球石油库存将平均每天增加190万桶，2027年将平均每天增加300万桶。

3、隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一，但幅度微小。欧股收盘普涨，德国DAX指数上涨2.25%。中国资产持续拉升，中概股指数低开高走，一度涨近3%，最终纳斯达克中国金龙指数收涨1.96%。港股夜盘方面，恒生科技指数期货涨超1%。当天，在岸人民币兑美元收盘报6.8718，较上一交易日上涨465点。

4、10日傍晚，国家互联网应急中心发布关于OpenClaw安全应用的风险提示，其中提及“对于金融、能源等关键行业，可导致核心业务数据、商业机密和代码仓库泄露，甚至会使整个业务系统陷入瘫痪，造成难以估量的损失。”

股市动态

1、3月10日，南向资金净卖出179.53亿港元。其中，盈富基金、恒生中国企业分别遭净卖出135.56亿港元、53.79亿港元；腾讯控股获净买入约36.48亿港元。港交所披露，贝莱德在中兴通讯H股的持股比例于3月5日从7.59%升至8.25%，在海尔智家H股的持股比例从7.56%升至8.31%。摩根大通在中国石油股份H股的持股比例从4.84%升至5.02%。

2、上交所表示，研究储备一批支持科技创新和新质生产力发展的政策措施。持续深化资本市场投融资综合改革。

3、OpenClaw概念股博睿数据和优刻得继3月9日20CM涨停后，10日再度大涨超10%。据不完全整理，包括博睿数据、优刻得、中科创达、北信源、瑞芯微、顺网科技在内的多家A股上市公司近期在公告或互动平台回应OpenClaw相关情况。

4、全国多地下场“养龙虾”。合肥高新区最高补贴1000万元；常熟对“一人公司”最高拟予600万元支持；南京江宁开发区推出“龙虾六条”专项政策，同一用户每年算力券兑付最高200万元。栖霞区明确，对入驻OPC社区的开发主体，给予相应额度的免费算力资源和国内头部大模型API调用费用补贴。杭州萧山拟推出“养龙虾”十条，提供OpenClaw免费部署与开发，支持Token消耗补贴。

5、台积电今年前两个月销售额增长30%。最新数据表明，尽管存在AI泡沫担忧，但全球科技巨头并未减少AI芯片订单，AI热潮仍在持续。

6、2026年开年以来，国内机床企业订单增长显著。当前，多家机床生产企业正积极扩大产能，开足马力赶订单。有企业负责人表示，自今年初以来，来自人形机器人、新能源汽车等领域的订单大幅增加，已排至9月份。

7、荣耀CEO李健表示，人形机器人是荣耀阿尔法战略的一部分，重点关注购物协助、工作检查、陪伴三大消费级场景。据悉，荣耀是全球第一家正式进军消费级人形机器人市场的手机厂商，首款人形机器人Robot已在MWC 2026上正式亮相。

要闻解读

1、据海关总署消息，2026年前2个月，我国货物贸易进出口总值7.73万亿元，同比增速重回两位数至18.3%。其中，出口4.62万亿元，同比增长19.2%；进口3.11万亿元，同比增长17.1%。

点评：受外贸超预期回暖催化，经济复苏预期或进一步强化，市场风险偏好有望逐步抬升，外贸顺差扩大利好人民币汇率企稳，或进一步吸引外资加码人民币资产，带动大盘整体情绪回暖。板块层面，航运港口、外贸供应链、机电出口、跨境电商相关板块直接受益，行业需求端持续放量，上下游企业经营预期全面改善，板块景气度同步上行。

2、据新浪财经，日前国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示，将重点打造六大新兴支柱产业和六大未来产业。六大新兴支柱产业其中包括智能机器人，相关产值在2025年已经接近6万亿元，预计到2030年有望再翻一番甚至更多，扩大到10万亿元以上。

点评：政策红利将持续释放，2026-2030 年智能机器人产业年均增速有望保持在 15% 以上。技术迭代将推动机器人向更智能化、柔性化方向发展，人机协作机器人、移动机器人等细分领域将成为增长热点。同时，产业链协同效应将进一步凸显，上游核心零部件、中游本体制造、下游系统集成企业将形成更紧密的合作生态。

宏观经济

1、2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9%，其中：中央本级支出1.91万亿元，比上年执行数增长7%。

2、海关总署10日发布数据显示，1-2月，我国集成电路出口额3046.7亿元人民币，同比增长68.9%。前2个月，我国出口机电产品2.89万亿元，增长24.3%；我国进口机电产品1.21万亿元，增长21.3%。

3、工信部表示，打造行业数据资源库、数据技术攻关库、工业数据标准库、高质量行业数据集库等四大资源库。到2026年底培育一批行业数据合作联合体，建设重点行业数据可信互联平台。

4、近日，国家发展改革委外资司主要负责同志先后与地中海航运公司、马士基集团有关负责人进行工作会谈。

5、《广东省加快培育发展新赛道引领现代化产业体系建设行动规划（2026—2035年）》提出，点布局GPU、FPGA、NPU等高端通用人工智能芯片及ASIC专用人工智能芯片的研发、设计和制造。开展超高速光电太赫兹通信等6G前沿技术研究。推动千吨级重复使用火箭工程化试点，加快形成航班化发射能力。加快发展L3、L4等高阶自动驾驶。重点推动碳化硅、氮化镓等材料规模化制备与应用。

6、《江苏省脑机接口产业创新发展行动方案》提出，围绕柔性电极、脑机芯片、软件系统等关键软硬件领域，培育专精特新企业。到2027年建设不少于2个省级脑机接口产业集聚区，到2030年打造2-3家具有国内外影响力的领军企业。到2030年，推动不少于20款脑机接口产品通过医疗器械注册审批。

7、随着保障性租赁住房集中入市以及地方政府加大存量房源收储力度，国内多个核心城市租金水平开始出现松动。据克而瑞报告，截至今年1月，近半数城市租金同环比齐降，核心8城（北京、上海、深圳、广州、杭州、南京、成都、武汉）集中式公寓整体租金环比下降0.8%，同比下降2.5%。

行业动态

1、根据标普全球的研究，到2040年，全球铜市场将面临1000万吨的供应缺口，届时需求预计将飙升至4200万吨，较当前水平增长约50%。与此同时，荷兰国际集团（ING）预计，受市场现有供应限制的影响，继2025年出现20万吨精炼铜缺口之后，2026年缺口将扩大至60万吨。

2、英伟达宣布与Thinking Machines Lab建立多年期千兆瓦级合作伙伴关系。英伟达和ABB机器人公司正联手开发新一代自主工业机器人。

3、加拿大政府已完成对TikTok加拿大公司投资案的进一步审查，决定允许该投资继续，但TikTok方面须遵守一系列有法律约束力的新承诺。

4、美国银行预计光互连市场规模到2030年有望增长四倍至730亿美元。美银指出，英伟达和博通等芯片制造商计算能力的年度迭代周期正“迫使”光互连技术同步升级。

5、花旗集团将2026-2030年全球人工智能资本支出预测上调至8.9万亿美元，而此前的预测为8万亿美元。

6、AT&T承诺未来5年内投资超2500亿美元，旨在提升美国互联互通竞争力。这些投资将重点用于部署高速光纤连接，并扩大无线和卫星覆盖范围。

7、马斯克旗下太空探索技术公司（SpaceX）据悉考虑在纳斯达克上市，并寻求提前进入纳斯达克100指数。

8、AI芯片初创公司Groq已要求三星电子晶圆代工厂增加产量，将今年晶圆产量提升2/3至15000片。

9、Counterpoint数据显示，2026年第一季度存储芯片价格大幅上涨会导致总物料清单（BOM）成本环比涨超20%，智能手机终端零售价格上涨似乎不可避免。

10、高通科技公司与Wayve宣布一项技术合作，旨在为全球汽车制造商提供先进的量产准备ADAS和AD系统。提供预集成系统，实现监管和免干预的ADAS部署，扩展到更广泛的驾驶环境和免手作、无需眼皮的能力。

个股动态

公司公告

国投白银LOF：3月11日开市起至10:30停牌

华鲁恒升：调整回购股份价格上限至不超过56.22元/股

大为股份：拟定增募资不超过1.09亿元，用于嵌入式存储器研发和产业化项目

工业富联：2025年净利润同比增长51.99%，拟派发129亿元现金红利

富临精工：目前公司产能实现满产满销

金海通：2025年净利润同比增长124.93%，拟10派3.8元转增4.5股

赢合科技：股东王维东拟减持不超2.47%股份

风险提示

王力安防：公司股价短期内涨幅较大，存在非理性炒作风险

凌玮科技：江苏辉迈产品球形硅微粉在M9级别覆铜板应用方面目前处于下游客户小试阶段，尚未进入实质性生产阶段

博睿数据：OpenClaw是开源AI智能体执行框架，公司目前对此类技术尚无监控方案和产品

优刻得：搭载OpenClaw镜像的轻量云主机产品尚未形成规模化的产品体系

宁波建工：目前公司及中经云均不从事算力租赁业务

来源：券商研报精选