央广网北京9月4日消息（记者 宓迪）近年来，随着我国人工智能产业蓬勃发展，大模型向千行百业加速落地，我国Token调用量持续跃升。在此背景下，多家商业银行于近期推出了旗下“Token贷”产品。什么是Token？“Token贷”又有何创新？记者进行了关注。

公开信息显示，Token是大模型处理信息的最小信息单元，具有智能时代可计量、可定价、可交易的特征。今年3月份，国家数据局局长刘烈宏在中国发展高层论坛2026年年会上表示，Token“词元”不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”，为商业模式的落地提供了可量化的可能——这也给出了Token的中文翻译：词元。

国家数据局发布的《数字中国发展报告（2025年）》显示，2025年底，我国日均词元（Token）的调用量已超100万亿，相比2024年初增长了1000多倍。

近期，多家银行推出“Token贷”相关产品。广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”日前在广州市海珠区发布。发布会上，中国银行、中信银行、广州银行分别带来最新“Token贷”产品。

其中，中国银行广州分行聚焦算力供给、应用、服务三大业务场景，“算力Token贷”推出三个子产品，包括算力Token供给贷、算力Token应用贷、算力Token服务贷，全面覆盖算力领域大中小微各类企业。

在产品设计上，中行突破传统授信模式，以企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值、算力业务产生的应收账款、Token佣金结算量等作为核心授信依据，为企业提供最长三年、最高3000万元的授信总量。目前，广州海珠支行已为海珠算力相关企业提供融资超4亿元，其中，自今年7月以来依托海珠区政府牵线开展的银企对接项目，落地算力Token贷授信金额超2800万元。

记者亦获悉，近日中信银行广州分行成功落地首笔面向B端企业用户的Token场景贷，用于支撑企业的内容创作、主题策划、视频制作等AI应用场景。本次获得授信支持的企业是词元经济发展中具有代表性的企业。该企业在日常生产经营中需要高频调用大模型开展内容创作、素材加工，大模型调用已成为企业常态化生产环节。

针对轻资产的泛AI中小企业，中信银行广州分行在授信审批中将Token消耗量纳入研判，关注企业真实、持续的模型调用行为，把经营中沉淀的数据转化为可核验的信用参考，最终核定授信额度，专项用于采购Token。日前，企业已通过中信银行信e融完成线上首笔提款。

据“CCB粤章”微信公众号，9月1日，建行广东省分行“词元贷”产品正式发布。该产品将企业词元产出消耗量、算力服务合约价值、应收账款、词元佣金结算量等经营流量数据纳入授信评价体系，把企业“看不见的算力消耗”转化为银行“看得见的信用依据”。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，传统信贷依赖土地、厂房、抵押物及报表流水，词元贷则突破静态的资产负债框架，以算力产出、词元消耗、合约价值、应收账款等作为授信的依据，把风控的逻辑转向动态经营流量，精准识别成长潜力。同时，担保方式多元，弱化对抵押的硬性要求，有利于服务轻资产客群。

“对银行业而言，这类产品在很大程度上重构了传统信贷风控的逻辑，将词元消耗量、算力服务合约等经营数据作为授信的依据，打破了对实物抵押物的依赖，使银行可以更好地触达轻资产的AI科创企业等客群，以更好地发展科技金融支持科技强国建设。同时，这也促使银行进一步完善风控模型、数据核验与贷后管理等，从而有助于更好地实现差异化竞争，更多的银行推出词元贷是大概率事件。”娄飞鹏称。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼表示，“Token贷”是“算力贷”的升级版。一般“算力贷”主要引入算力算效、研发投入等评价因子，而“Token贷”更进一步，以Token产出消耗等动态业务数据作为授信的重要依据。从实践看，“Token贷”覆盖算力供应、应用、服务三大场景，积极意义在于将AI业务数据转化为信用评价依据，降低对抵押物的依赖，从“看资产”转向“看Token”，有助于更精准地判断AI企业的发展阶段与成长潜力。

董希淼认为，Token等算力使用量数据更多进入银行授信体系，作为评价标准之一，或是一种趋势。但在实现大规模推广之前，还需解决数据标准化、真实性核验等基础问题，并要求银行建立能区分有效业务与虚假流量的风控模型。目前该类贷款仍属小范围试点，新的模式成熟尚需时间。从长远看，Token消耗或将成为科技型企业授信的补充维度，金融服务科技型企业的产品和服务将不断推陈出新。