2月26日，央行在吸收前期公开征求意见的基础上，正式发布《关于银行业金融机构人民币跨境同业融资业务有关事宜的通知》（以下简称《通知》），进一步支持境内银行业金融机构（以下简称境内银行）与境外机构规范开展人民币跨境同业融资业务。《通知》自发布之日起实施。

《通知》所指的人民币跨境同业融资，包括账户融资、债券回购等各种境内银行向境外机构融入、融出人民币资金的业务，是境内银行向离岸市场提供人民币流动性、促进人民币跨境使用的重要渠道。

“本次《通知》体现自主开放和制度型开放的精神，进一步提升资本项目开放水平，有助于构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。”业内专家指出。

各类业务全覆盖 拓宽境内银行跨境业务展业空间

本次《通知》实现了对各类业务的全覆盖。业内专家表示，针对近年来涌现出来的人民币跨境同业融资业务创新需求，《通知》改变了以往按业务品种分别制定规则的模式，按照实质重于形式的原则，将境内银行与境外机构之间存在实质债权债务关系的各类人民币资金融入和融出业务（不包括境内银行与境外机构之间投资或买入同业存单、债券等债务工具业务）统一纳入覆盖范围，这能够更好地适应市场发展需要。《通知》既包含现有各类业务，也涵盖未来推出的相同性质业务，体现了平衡业务创新与规范管理的政策意图。

亦有业内专家表示，《通知》提高了管理的透明度，明确允许境内银行可在净融出上限内，灵活摆布各项业务结构，自主开展各类人民币跨境同业融资。

“这一规定较以往每项业务分别设置上限的管理模式更加系统，减少了银行展业顾虑，客观上提升了业务开展空间，增强了拓展业务的积极性。”一位业内人士解释，更为重要的是，银行自主性的提升有利于为境外提供更为稳定的人民币流动性，从而更好地促进离岸市场人民币供求平衡。同时，《通知》明确境内银行是境内依法设立的具备国际结算业务能力的银行，要求业务由银行总行归口管理，建立健全风险管理和内部控制机制，确保业务风险可控。

此外，《通知》在广泛吸纳社会公开意见基础上，对征求意见稿中净融出余额计算规则做了优化调整，明确若干业务不纳入净融出余额计算，如基于真实贸易融资背景的业务、境内银行通过向境外银行融出资金间接向境外企业发放人民币贷款的业务等。为更好发挥人民币清算行作用，境内银行同境外人民币清算行开展的融出业务也不纳入人民币跨境同业融资净融出余额计算。上述调整，有助于拓宽境内银行跨境业务展业空间，也进一步提升金融服务实体经济质效。

对跨境资金流动整体引入逆周期调节机制

为引导金融机构树立风险中性的理念，《通知》沿用了全口径跨境融资宏观审慎管理的模式，按照有多大资本、多强资金能力做多大业务的原则，将境内银行净融出余额上限与其一级资本净额相挂钩。此外，境内外资银行还可选择与其上年人民币存款余额相挂钩。

“新规对跨境资金流动整体引入逆周期调节机制。”有业内人士解释，《通知》统一了银行业金融机构人民币跨境同业融资净融出的上限管理，主要通过参数调整起到宏观审慎管理逆周期调节的作用，在风险可控的前提下，稳定有序向境外提供人民币流动性。

根据央行有关负责人的解释，《通知》只对人民币跨境同业融资净融出余额提出上限要求（不对单向的融出余额提要求），净融出余额的设定同银行资本或资金实力挂钩，统筹考虑了业务发展和风险防控需要，并可根据宏观审慎管理相关参数进行逆周期调节。

具体来看，对于境内中资银行，人民币跨境同业融资净融出余额上限=一级资本净额×跨境业务调节参数×宏观审慎调节参数。对于境内外资银行，人民币跨境同业融资净融出余额上限=一级资本净额（外国银行境内分行运营资本）或人民币各项存款上年末余额×跨境业务调节参数×宏观审慎调节参数。

值得注意的是，银行应做好人民币跨境同业融资业务规划和管理，确保任一时点净融出余额不超过上限。

增强人民币融资功能  完善跨境资金双向流动宏观审慎管理

近年来，中国人民银行稳步推进人民币国际化，并取得积极成效，人民币已成为我国对外收支第一大结算货币、全球第二大贸易融资货币。2025年，人民币跨境收付金额达70.6万亿元，境外主体持有和使用人民币的意愿不断提升，使得离岸市场对人民币流动性需求明显增强。为满足海外市场人民币资金需求，有必要提高跨境同业融资政策的透明度和规则性，以稳定的政策预期激发境内银行展业积极性，形成向人民币离岸市场提供流动性的稳定渠道，助力人民币离岸市场建设。

本次《通知》正是在这一背景下应运而生的。与此同时，《通知》还着重增强人民币融资功能。有业内人士表示，跨境同业融资是银行层面、市场层面开展跨境人民币短期融资融通的重要渠道。当前人民币资金成本相对较低，融资成本具有优势，《通知》明确支持银行为离岸市场提供流动性，有助于进一步激发海外人民币融资需求，进而带动跨境贸易和投资人民币使用，形成全产业链、全场景的人民币国际使用循环，更好支持全球经济一体化。

“《通知》还有助于完善跨境资金双向流动宏观审慎管理。”有业内人士解释，此前，央行已将融入方向的人民币跨境同业融资业务整体纳入全口径跨境融资宏观审慎管理。《通知》将融出方向的人民币跨境同业融资业务纳入统一框架管理，是顺应市场需求对已有业务进行的管理优化，向市场释放了支持人民币资金流出的明确信号。在当前全球人民币需求增强的形势下，此举有助于人民币跨境同业融资业务持续健康发展，形成支持离岸市场人民币业务发展的预期。