近日，金融监管总局联合市场监管总局、中国人民银行，对携程旅行、高德地图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行等六家出行平台企业进行约谈。

针对上述企业在与金融机构合作开展借贷业务中存在的问题，要求其规范营销行为，不得使用误导性宣传用语；清晰披露贷款机构名称及信贷产品信息，并向借款人明确提示理性借贷；畅通客户投诉渠道，及时回应并妥善处理消费纠纷 【下载黑猫投诉客户端】，着力提升服务品质，切实保障消费者合法权益。

与约谈信息同步发出的，是第二次金融消费者和投资者保护监管联席会议召开的新闻。会议通报了2025年金融消保和投保主要工作情况、联络员会晤机制运行情况，研判金融领域投诉形势，会商交流跨市场消保问题等。

结合两个新闻看，一方面监管重视金融借贷消保工作；另一方面，六家出行平台企业跨市场从事借贷营销工作中还存在着较多的问题需要解决与完善。

消金界发现，在此次被约谈的企业中，参与金融借贷多以贷超引流为主的模式，而坐拥OTA巨头流量的携程则在金融布局中较为深入。

早在约谈前，业内就密切关注携程金融业务。1月14日，国家市场监督管理总局宣布对携程涉嫌滥用市场支配地位行为正式立案开展反垄断调查。或受监管影响，携程APP内原“大额好借”板块悄然“更名隐身”：产品并未下线，但入口被隐蔽，对客展示名称变更为“抵押贷”。同时，其“信用贷”产品的合作资方数量也从2025年10月的40余家，缩减至当前的20余家，收缩态势明显。截至2025年10月的行业数据大致如下：

 01 

千亿携程金融：依托旅游场景构建全牌照金融生态

近年来，受益于旅游行业复苏，携程金融业务快速扩张。

依托携程、去哪儿两大流量平台，携程金融已集齐保险代理、商业保理、网络小贷、消费金融、融资担保、第三方支付等金融牌照，形成覆盖个人消费、小微经营、产业供应链的一体化金融服务矩阵。其运营主体包括北京互金新融科技及天津趣拿互金、西安趣携金融、重庆金程信息科技等多家关联实体。

据核心运营主体携程小贷数据显示，截至2025年6月末，携程小贷累计放款1117.57亿元，期末贷款余额68.99亿元。其中“拿去花”消费分期余额44.85亿元，占比65%；面向平台供应商与小微商户的“程意贷”余额15.49亿元，占比22.5%，形成C端消费与B端经营双轮驱动。

“程意贷”自2023年7月独立运营后稳步放量，截至2025年6月末，月均放款3亿-5亿元，累计服务超37万小微业主，累计投放超93亿元。

整体的运营业绩数据如下：

分产品看：

在场景延伸方面，携程通过天津趣拿等主体运营房抵贷、车抵贷业务，采用“线上获客+线下导流”模式，对接全国数百家贷款中介与持牌金融机构，按放款额1%-2.5%收取服务费或中介分润。

整体来看，携程金融以自营为核心，构建“自营+外导+场景化”业务体系，采用差异化定价与分润模式：自营现金分期按实收利息分润，消费分期执行“免息补贴+生息分润”，外导业务以“定价+CPS”结算。此外，携程金融还推出“程信分”信用体系与分期商城，完善生态闭环。

 02 

行业影响分析：OTA金融场景价值重归本源，须更重视消保工作

此次联合约谈与后续整改，标志着出行平台金融业务从粗放扩张进入全面合规阶段，对行业格局将产生深远影响。

首先是营销与展示方面，在监管指导下，将全面收紧，高风险产品加速退场。监管对误导宣传、模糊息费、捆绑借贷等行为严格整治，易引发过度借贷的产品将持续低调化、规范化，入口、名称、额度表述均需回归审慎。在与金融机构合作借贷业务中，营销误导、信息披露不透明、投诉渠道不畅等核实问题需要逐个解决。

二是助贷合作洗牌，资方集中度提升。在助贷新规与平台约谈双重约束下，银行、消金公司将收紧合作白名单，淘汰弱资质、高风险平台。全行业将呈现“头部平台稳、中小平台缩”的格局，合作数量减少、单户质量与合规要求提升。

三是业务结构回归场景本位，偏离主业的信贷将被压缩。监管导向明确支持场景内、普惠型消费金融，严控纯现金贷、大额抵押贷在出行平台无序扩张。未来OTA金融将重新聚焦旅行消费分期、供应链小微贷，而高息、大额、跨场景业务或将逐步收缩。

四是平台分化加剧，全牌照模式面临更严监管。仅做导流的平台整改压力较小；而携程这类集牌照、自营、助贷、场景贷于一体的综合平台，将成为监管重点关注对象，反垄断与金融合规双重监管下，扩张速度、杠杆水平、关联交易均会受限。

第五，消费者保护成为刚性底线，长期利好行业健康发展。信息披露、利率透明、理性借贷、投诉处理成为标配，行业将从规模导向转向“合规+风控+体验”导向，短期增速放缓，长期可持续性增强。

场景流量一直是信贷业务的重要获客来源，但本轮监管明确划定边界，场景可以赋能金融，但不能无序扩张金融。在服务消费者时更要守住底线，做好消保工作。对整个OTA行业而言，短期面临业务收缩、盈利承压；长期看，只有将金融服务深度嵌入旅行消费与产业服务，在合规框架内做小、做散、做场景，尤其是做好金融消保服务，才能实现可持续发展。

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