转自：扬子晚报

今天A股的关键词只有一个：扛。

节前减仓盘持续释放，指数盘中反复震荡，但没有恐慌性下杀。

相反：创业板、科创50 涨超1%，成交额重返2万亿，承接盘，已经提前站出来了。

这两周市场最大的分歧只有一个：AI还行不行？

今天，答案很明确。三条硬逻辑，把资金拉回来了：

港股大模型股强势反弹，美股液冷产业链公司财报超预期，算力租赁、硬件端价格持续上行。

结论只有一个：AI分歧的是软件，确定的是硬件。

今天另一个被忽视的细节是：资源主线的韧性。

美国就业数据强，降息预期降温，按经验，黄金该跌，但结果呢？

金价没跌下去。

随后：小金属盘中爆发，原油、运输股走强，权重资源股稳住指数。

这说明全球资金，对实物资产的需求还在。

很多人担心：明天是节前最后一天，会不会再砸一波？

但真实情况恰恰相反：想减仓的，基本都卖完了，剩下的，反而更愿意持股过节。尤其是AI主线，资源主线。今天的稳，是抛压枯竭后的稳。

最好的买点，往往不在大涨那天，多数人只在两种情绪里交易：大跌不敢买，大涨不敢追，但真正的结构机会，往往出现在震荡回稳、情绪中性的节点。

今天，就是这种节点。

当市场重新聚焦AI硬件，真正受益的，不只是服务器厂商。别忘了一个关键环节：散热与能源。川润股份(研究案例，非投资建议)的逻辑非常硬：液冷、工业流体控制，算力中心刚需配套，受益算力扩张，而非单一订单，在AI基础设施持续加码的背景下，这是越建越需要的公司。

川润，美股那边英伟达的液冷供应商业绩炸裂，股价大涨，映射到A股这边，川润秒封，中军英维克也是上板，这个方向未来还有要炒作预期的，可以持续关注。

（本图表仅为历史案例展示与教学之用，并非未来走势信号，仅供参考，不构成投资建议。）

AI、算力、电力，最终都会落到一个词上：制造能力。

华东数控(研究案例，非投资建议)的价值在于：数控机床、高端制造底座，受益装备升级与国产替代，前期涨幅不大，筹码结构相对干净，当市场从题材走向兑现，机床这种慢变量，反而开始加速。

华东数控早盘逼近涨停，截至09:35涨幅9.50%。华东数控隶属智能制造板块，该板块消息面上，2月3日媒体报道，上海市第十六届人大四次会议在世博中心开幕。报告指出，今年要深入实施人工智能+行动，加强算力设施、行业语料、垂类模型等布局建设，推动新一代智能终端、智能体等广泛运用，加快重点产业智能化改造，新增50家以上先进智能工厂，积极培育智能原生新模式新业态。

智能制造之前也是有一些利好消息的，同时华东数控25年的年报情况业绩也是大增的，今天带量突破，明日若能主动开过前高则大概率续强，反之谨防冲高回落的风险。

（本图表仅为历史案例展示与教学之用，并非未来走势信号，仅供参考，不构成投资建议。）

真正的风险，不是震荡，而是在震荡中把筹码，交给更有耐心的资金。

这一稳，不是结束，而是下一段行情的起点。

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来源：扬子财富