AI冲击担忧引发市场动荡 美国私募股权巨头股价下挫
【环球网财经综合报道】据Financial Times等外媒报道，美国私募股权巨头Ares、Blue Owl与KKR当地时间本周四股价集体走低，三家企业均在财报电话会议中就2026年发展前景发出警告。受人工智能技术颠覆性影响的市场担忧加剧，叠加科技股抛售潮引发的市场波动，私募股权行业软件投资敞口承压，募资节奏放缓、资产出售计划推迟成为行业当下主要挑战。
事实上，受投资者重新评估行业增长前景影响，今年以来这三家企业及黑石等私募股权同行的股价累计跌幅均已超15%，市场对AI可能淘汰大量软件企业、削弱私募股权核心资产收益的担忧，成为股价走弱的核心诱因。这种市场动荡也直接影响行业经营节奏，部分机构被迫考虑推迟资产出售，不仅难以兑现丰厚业绩报酬，还可能因投资者撤资或暂缓新投导致资产增长放缓。
在当日的财报电话会议中，三家巨头分别披露了2026年的业绩承压现状。KKR首席财务官Robert Lewin坦言，若市场环境持续恶化，公司将推迟2026年部分资产变现计划，这一举措将直接减少当期现金流、拉低收益，不过相关利润将在未来几年逐步兑现，公司对长期前景仍持乐观态度。Blue Owl则受信贷基金赎回量增加拖累，下调了增长预期，首席财务官Alan Kirshenbaum表示，2026年公司费用增长将趋于“温和”，相较于2025年约20%的资产和费用增长率将大幅放缓，这也意味着公司2029年管理资产超5000亿美元、年度费用相关收益超31亿美元的长期目标推进遇阻。Ares则重点披露了软件业务投资敞口，称其软件业务占管理的私募信贷资产的9%，同时明确人工智能相关风险并未改变公司增长前景。
针对市场高度关注的AI是否会推高贷款违约率、引发巨额损失的问题，三家企业高管在电话会议中正面回应了分析师的质疑，均表示相关风险可控。Blue Owl首席执行官Marc Lipschultz直言，软件公司将大规模过时的说法“荒谬”，公司贷款组合“不可能”出现违约激增情况，且上季度其贷款企业利润实现14%的增长，预计不会出现重大损失。KKR联席首席执行官Scott Nuttall表示，交易团队已为AI的颠覆性变革筹备多年，此前已出售部分高风险公司，当前“焦虑程度很低”，反而认为市场动荡为公司创造了更多投资机遇。Ares首席执行官Mike Arougheti则披露，公司软件投资组合中的不良贷款率“接近于零”，进一步释放了风险可控的信号。
从三家企业公布的四季度业绩来看，整体呈现喜忧参半的态势，但管理资产规模均实现大幅增长。Ares录得创纪录的资金流入，四季度吸纳资金344亿美元，推动管理资产规模攀升至6230亿美元的历史新高，并未受AI担忧情绪影响资金布局。KKR四季度调整后每股净收入为1.12美元，低于分析师预期0.3美元，业绩受向日本基金客户返还超2亿美元业绩费、资产出售获利规模不及预期等因素拖累，但凭借资产规模同比17%增至7440亿美元的表现，费用收入实现15%的增长，符合市场预期。Blue Owl四季度募集120亿美元资金承诺，叠加旗下基金杠杆率提升带来的53亿美元增量，管理资产总额增至3070亿美元，费用相关收入4.17亿美元，同比增长22%且高于华尔街预期，仅1870亿美元的核心资产规模略低于预期。