（来源：IPO上市实务）

深圳证券交易所上市审核委员会定于2026年9月16日召开2026年第54次上市审核委员会审议会议，审议广东博迈医疗科技股份有限公司（首发）。

广东博迈医疗科技股份有限公司（“博迈医疗”）系国家级专精特新“重点小巨人”企业、广东省制造业单项冠军企业，专注于高性能血管介入医疗器械的研发、生产及全球销售，是全球行业内技术及产品领先的复杂血管疾病介入治疗解决方案提供商，同时也是国产血管介入球囊导管领域产销量领先的研发生产企业。

报告期各期，公司主营业务分产品的构成情况如下：

博迈医疗作为血管介入医疗器械领域的领先企业，凭借在球囊导管等产品上的技术优势与规模化生产能力，在市场中占据领先地位。依据弗若斯特沙利文的数据，2025年博迈医疗以11.0%的市场份额成为中国冠状动脉球囊扩张导管市场第四位，国产品牌第一位；以6.5%的市场份额成为中国外周动脉球囊扩张导管市场第五位。

保荐机构为中金公司，会计师为容诚，律师为北京国枫。

控股股东与实际控制人

萍乡博思迈直接持有公司28.82%的股份，系公司的控股股东。李斌合计控制发行人35.31%股份，为公司实际控制人。

本次发行前，公司的总股本为5,782.0355万股。公司本次拟公开发行新股不超过2,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次公开发行不涉及老股东公开发售股份。按本次公开发行25%即1,927.3452万股计算，发行完成后公司总股本为7,709.3807万股，本次发行前后公司股本结构如下：

发行人主要财务数据及财务指标

报告期内，公司分别实现营业收入33,502.63万元、45,957.36万元和65,460.32万元，实现归属母公司净利润分别为2,850.25万元、7,744.26万元和7,700.84万元，主营业务毛利率分别为61.47%、64.81%和68.46%，主营业务收入中境外销售占比分别为60.68%、57.68%和54.43%，境外收入占比较高。

报告期各期，公司及子公司享受的税收优惠金额分别为612.98万元、1,391.27万元和2,054.08万元，主要为高新技术企业所得税优惠和研发费用加计扣除，各期税收优惠占公司各期利润总额的比例分别为21.05%、16.17%和21.14%。

2023年、2024年和2025年，公司研发投入分别为6,046.54万元、7,653.13万元和8,673.54万元，累计22,373.21万元。

2026年1-9月，公司预计营业收入为63,000.00万元至64,000.00万元，同比增长30.94%至33.02%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为13,500.00万元至14,000.00万元，同比增长30.96%至35.81%。

2026年度，公司预计实现营业收入86,000万元至88,000万元，较上年度增长31.38%至34.43%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润16,000万元至18,000万元，较上年度增长42.01%至59.76%。

公司选择的具体上市标准为《股票上市规则》第二章第2.1.2规定的第（二）条：“预计市值不低于15亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于4亿元”。

募集资金运用

若本次股票发行成功，所募集资金扣除发行费用后的净额，将按轻重缓急顺序依次投资于以下项目：

在几轮问询中，交易所主要关注问题如下：

问题1 关于关于竞争格局及发行人业绩增长可持续性 

申请文件显示： 

发行人主要从事高性能血管介入医疗器械的研发、生产及全球销售。具体包含各类通用球囊导管、功能性球囊导管、药物球囊导管等产品线，其中通用球囊收入占比较高。发行人报告期内及期后业绩增长，主要因新产品上市、集采收入增长、销售渠道拓展及高毛利产品收入占比增加等原因。2026年发行人主要集采项目预计将到期。 

请发行人披露： 

（1）结合发行人相比境内外主要竞争对手在产品性能、价格、销售渠道、品牌知名度等方面具体优劣势对比情况，说明发行人所处境内外行业竞争格局及变化情况，发行人在境内和全球市场地位情况及与其他国产厂商对比情况，发行人在境内外市场未来竞争及发展策略，报告期内境内外收入增长的驱动因素，并综合前述情况进一步论证发行人业务成长性和核心竞争力。 

（2）结合发行人与竞争对手在冠脉及外周等领域产品结构（通用球囊、功能性球囊、药物球囊等）对比情况、在研项目对比情况、发行人创新性及技术水平的具体体现等，进一步分析论证发行人技术先进性及竞争优劣势情况，以及对未来业绩成长性的影响。 

（3）结合发行人集采续期最新进展及集采格局变化情况、集采续期风险、期后最新业绩及业绩预计情况、主要产品销售及变化情况、主要产品降价情况、最新在手订单或新增订单变化情况，说明2026年业绩预计的可实现性，高毛利产品毛利率和业绩增长可持续性，是否存在业绩下滑风险，并就市场竞争、产品降价、高毛利产品毛利率下滑等风险进一步完善招股说明书风险提示内容。 

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

问题2 关于存货、固定资产及在建工程 

申请文件显示： 

（1）2025 年发行人存货大幅增长，主要为原材料、半成品、库存商品增长较多。

（2）报告期内，发行人新增固定资产及在建工程金额较大，主要为湖南生产基地及松山湖全球总部项目的房屋建筑。 

请发行人披露： 

（1）2025 年各类存货增速超过营收增速的原因及合理性，是否存在产品滞销的风险，结合期后存货增长结构、期后结转情况、价格走势、库龄等，说明存货跌价准备计提的充分性和合理性。 

（2）报告期内湖南生产基地、松山湖全球总部项目、2025年新增装修改造工程项目的主要支出构成，主要供应商，供应商是否与发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等存在关联关系。对比周边同类在建项目说明工程造价的公允性。 

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

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