（来源：财闻）

创新药全球竞争力加强，BD出海高景气延续，CXO行业景气向上，mRNA肿瘤疫苗为价值跃升核心。

截至9月8日13点27分，上证指数涨0.35%，深证成指涨0.05%，创业板指跌0.23%。玉米、代糖概念、转基因等板块涨幅居前。

ETF方面，生物科技ETF易方达（159837）涨1.01%，成分股纳微科技（688690.SH）涨超10%，凯莱英（002821.SZ）涨超5%，华兰疫苗（301207.SZ）、泰格医药（300347.SZ）、南京新百（维权）（600682.SH）、天坛生物（600161.SH）、长春高新（000661.SZ）、博雅生物（300294.SZ）、康龙化成（300759.SZ）、沃森生物（300142.SZ）等上涨。

【消息面上：莫德纳mRNA癌症疫苗III期临床积极，驱动板块大涨】

据报道，美国药企莫德纳与默沙东合作的mRNA个性化癌症疫苗在关键III期临床试验中取得积极结果，被视为癌症治疗领域的重要进展，驱动相关技术价值重估，带动生物制品板块大涨。

【券商观点：华兴维持超配看创新与支付改革；中邮看好CXO三条景气线；兴业主推创新国际化与CRO反转；华鑫指mRNA肿瘤疫苗为价值跃升核心】

华兴证券表示，维持中国医疗行业"超配"评级：我们认为，短期看，国家药品谈判结果仍将影响企业价格体系和利润率；中长期看，预申报和参照药预沟通有望缩短创新药商业化周期。我们维持对中国医疗行业的积极看法，建议关注具备明确临床获益、差异化竞争优势和较强支付证据的创新药、创新医疗（维权）器械，以及受益于医保支付改革的医疗服务企业。

中邮证券表示，2026中报看，CXO行业是医药行业中最亮眼板块之一。数据上看，CDMO龙头、安评及临床CRO是三条景气主线。估值上看，CDMO龙头公司按2027PE仍处于合理区间，其中药明康德、药明生物（H）、凯莱英（H）等仅20X+，康龙化成（H）10X+。CRO环节公司报表仍处修复阶段，新签高毛利订单待转化，因此表观估值较高，但预计随着订单的逐渐周转快速消化。

兴业证券表示，板块策略方面，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线，创新药产业链、医疗器械、消费医疗及中药等方向基本面亦有望边际改善。创新药全球竞争力持续加强，BD出海高景气延续，Co-Co模式增多体现中国企业全球话语权提升，已BD品种逐步进入海外关键临床、注册及商业化兑现阶段，板块驱动力正由估值向“业绩+全球化兑现”切换；国内政策持续鼓励创新，9-10月WCLC、ESMO等重要会议临床数据读出及重磅BD、新技术突破有望形成密集催化。创新药产业链景气度向上，新分子成为CDMO订单增长主要驱动力，多肽、ADC、双多抗、寡核苷酸等进入快速放量期；国内早期研发需求复苏并向后期传导，2026年CRO业绩有望反转，AI+CRO及AIforScience有望带来新增量。医疗器械方面，院内设备采购持续复苏，集采政策边际趋于温和，创新技术支付支持逐步落地，新业务与国际化有望贡献增长。消费医疗需求有望逐步恢复，医疗服务、OTC及连锁药店基本面改善推动估值修复。中药板块2026下半年基本面有望边际复苏，重点关注经营周期改善、政策鼓励、国企改革及高股息方向。

华鑫证券表示，2026年8月19日，Moderna和默沙东共同宣布mRNA癌症疫苗IntismeranAutogene联用KEYTRUDA在完全切除的IIB-IV期黑色素瘤患者辅助治疗中取得阳性结果。受此信息催化，Moderna8月19日涨幅达到170.52%。mRNA技术在新冠和RSV疫苗上已实现产品注册上市。对比传统疫苗，mRNA疫苗在传染病防控上具有更强的保护力优势，但mRNA疫苗在癌症防治上缺少足够的临床数据支持。IntismeranAutogene的阳性数据具有里程碑意义。从市场价值来看，传染病疫苗受制于疫情防控，而肿瘤防治领域则存在大量未满足需求，全球癌症患者人数也在持续增加，mRNA癌症疫苗是mRNA技术市场价值跃升的核心路径。国内布局mRNA技术的企业大部分起源于新冠疫苗的开发，而对于肿瘤疫苗开发大部分处于观望状态，Moderna的积极结果进一步提升了企业布局的信心。产业资本也有望增加对mRNA方向的投入。2026年8月25日，康希诺生物与德普世生物签署合作《mRNA个性化治疗型肿瘤疫苗共同开发战略合作框架协议》。此前在mRNA领域，康希诺生物已布局mRNA疫苗用于胶质母细胞瘤、横纹肌肉瘤及宫颈癌等适应症的研发。云顶新耀计划在2026年第四季度开展对mRNA疫苗EVM16的IITIb研究。

【个股拆解】

纳微科技（688690.SH）：苏州纳微科技股份有限公司的主营业务是高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务。公司的主要产品是药物分离纯化色谱填料和层析介质、药物分离分析、药物合成、膜产品、技术服务、色谱仪器、色谱柱及相关配套、光电领域用微球材料、诊断试剂用核心微球。

凯莱英（002821.SZ）：凯莱英医药集团(天津)股份有限公司的主营业务是为国内外制药公司、生物技术公司提供药品全生命周期的一站式服务。公司的主要产品是小分子CDMO解决方案、新兴业务。

华兰疫苗（301207.SZ）：华兰生物疫苗股份有限公司的主营业务是人用疫苗研发、生产、销售。公司的主要产品是流感疫苗。

泰格医药（300347.SZ）：杭州泰格医药科技股份有限公司的主营业务是临床CRO业务。公司的主要产品是临床试验技术服务、临床试验相关及实验室服务。

南京新百（600682.SH）：南京新街口百货商店股份有限公司的主营业务是现代商业、健康养老与生物医疗领域，覆盖百货零售、健康养老服务、脐带血造血干细胞储存、细胞免疫以及医疗服务等业务范围。公司的主要产品是前列腺癌细胞免疫治疗产品PROVENGE（Sipuleucel-T）。

【关注思路】

生物科技ETF易方达（159837.SZ）跟踪中证生物科技主题指数，聚焦生物科技创新龙头，前五大权重股包括药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、复星医药、上海莱士。