神州信息披露10亿元定增问询函回复 会计师确认募投投向主业合规性
神州数码信息服务集团股份有限公司（简称神州信息）近日披露了申报会计师信永中和出具的向特定对象发行股票审核问询函的专项回复文件，就本次拟募资不超过10亿元的相关募投细节、合规性、效益测算等九大核心问题逐一作出说明，会计师经核查后发表明确意见，确认本次募投符合相关监管规定，不存在重大实施障碍。
本次神州信息拟募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部投向三大方向：总投资额33677.42万元的金融数智赋能平台及解决方案项目、总投资额41945.60万元的华东业务基地建设项目，剩余部分用于补充流动资金。公司明确表示，两大实体募投项目均与现有业务高度协同，属于投向主业范畴，符合《注册办法》第四十条的相关规定。其中金融数智赋能平台项目面向银行、大型企业财务公司等客户，打造“引擎-中枢-应用”三位一体的产品体系，相关产品布局如下：
| 平台/产品 | 定位 | 核心建设内容 |
|---|---|---|
| 金融知识中台 | 企业级金融知识集约化管控与大模型可信应用底座 | 开发银行企业级知识中台、企业财务知识中台两大平台，覆盖知识全生命周期自动化管理能力 |
| 金融行业智能化软件工程平台 | 适配金融专属特性的全流程智能研发与安全治理支撑平台 | 开发统一AI软件工程底座、需求与设计阶段智能工具、开发与测试阶段智能工具、发布与运维阶段智能工具四大模块 |
| 场景应用Agent | 依托AI数字员工实现核心业务场景智能化赋能落地 | 开发营销侧助手、财富营销助手、客户经营助手、汽车金融场景助手、对公信贷场景助手等7类智能体产品 |
目前该项目的场景应用Agent已完成50余个产品开发，取得511.15万元在手订单，金融知识中台、金融行业智能化软件工程平台分别对应330万元、500万元的意向客户订单，整体采用与头部客户联合研发+试点验证的模式推进，符合金融IT行业产品扩散规律。
针对募投项目的研发投入安排，本次金融数智赋能平台项目计划投入的16992万元研发资金全部属于资本性投入，分三年投入的明细如下：
单位：万元
| 研发投入类别 | 总投资额 | 第一年投入 | 第二年投入 | 第三年投入 |
|---|---|---|---|---|
| 人员薪酬 | 15362.00 | 3634.00 | 5234.00 | 6494.00 |
| 专家费、测评费 | 1630.00 | 450.00 | 540.00 | 640.00 |
| 合计 | 16992.00 | 4084.00 | 5774.00 | 7134.00 |
公司明确该部分资本化安排完全符合《企业会计准则第6号——无形资产》的相关要求，且100%的资本化比例与同行业可比项目的平均水平保持一致，处于合理区间。目前该项目已累计投入315.93万元预研资金，场景应用Agent、金融知识中台已完成立项评审，金融行业智能化软件工程平台正在推进立项流程，前期已落地的“AI Coding”技术在多个核心业务系统交付项目中实现应用，具备扎实的技术落地基础。
本次拟实施的华东业务基地选址位于上海市长宁区临虹路365号8座，购置房产建筑面积13407.48平方米，用途为办公，目前已取得不动产权证，公开查询未发现抵押等权利负担，公司已与产权方签署意向协议约定权属瑕疵导致的交付风险由出售方承担。该基地规划使用面积1.2万平方米，定员1595人，人均办公面积8.41平方米，显著低于同行业可比项目12.61平方米/人的平均水平，远低于公司当前上海区域现有2.45平方米/人的人均办公面积，不存在闲置空间对外出租或出售的计划。近三年公司华东地区平均销售收入达85989.23万元，2026年上半年华东区域收入为31937.17万元，基地建成后将作为华东区域业务交付中心、软件研发中心及国际业务枢纽，支撑公司贴近核心金融客户快速响应需求，拓展海外金融客户市场。
会计师对两大募投项目的效益测算进行核查后确认，相关参数选取谨慎合理，不存在异常高估情况： - 金融数智赋能平台项目计算期年均营业收入26204.18万元，年均净利润2866.18万元，税后内部收益率13.36%，税后投资回收期6.16年，预测期平均毛利率35.54%，低于同行业AI类募投项目50.64%的平均毛利率水平，税后内部收益率也低于同行业可比项目15.93%的平均值。 - 华东业务基地建设项目计算期年均营业收入108565.07万元，年均净利润5208.39万元，税后内部收益率10.90%，税后投资回收期9.37年，相关单位投资收入、单位面积收入指标均处于行业可比区间内，测算偏于谨慎。
针对市场关注的低盈利水平下大额投资合理性问题，神州信息说明报告期内业绩波动主要受商誉减值、未决诉讼计提预计负债等偶发事项影响，本次10亿元募资规模与2025年归母净利润的比值为17.72，显著低于同行业可比定增项目的平均比值水平。经测算，募投项目运营期内收入及净利润可完全覆盖新增折旧摊销金额，随着项目达产，折旧摊销占营业收入的比例将从运营初期的27.25%逐步下降至2.66%，不会对公司未来盈利能力产生重大不利影响。
本次募资中补充流动资金的金额为29112万元，占总募资规模的比例为29.11%，未超过30%的监管红线，完全符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。以2026年6月30日为基准日测算，公司未来三年资金缺口达150505.82万元，超出本次拟募集资金总额，融资必要性充足。截至2025年末，公司财务性投资总金额仅为258.33万元，占最近一期末归母净资产比例仅为0.05%，不存在持有较大规模财务性投资的情形，且自本次发行相关董事会前六个月至今，公司未实施或拟实施新增财务性投资，不涉及募集资金扣减的情况。
本次发行完成后，公司控股股东神码软件的持股比例将从38.61%被动稀释至32.18%，仍保持控股股东地位，董事会构成不会发生变化，公司已建立健全的募集资金管理等配套制度，无实际控制人的治理状态不会对本次募投项目实施产生重大不利影响。目前公司已在募集说明书中完整披露了研发成果产业化不及预期、新产品市场开拓不及预期、场地交付延迟、新增折旧摊销阶段性影响业绩等相关风险，充分保障投资者知情权。
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