整体来看，机构对AI产业长期趋势仍较为积极，但对于科技板块短期行情的判断趋于谨慎，并更加关注板块内部的结构性机会。

用时八个月，私募基金年内备案产品数量已突破万只，较去年快了近三个月。

私募排排网数据显示，截至8月31日，私募证券基金今年备案产品总数达10964只（含自主发行、投顾类产品），同比增长38.26%。回顾2025年，私募备案产品数量用时近11个月才突破万只。

备案提速的同时，私募机构调研热情也持续高涨。据私募排排网统计，8月共有1072家私募参与调研，累计调研次数超过6000次。其中，电子行业被调研1447次，成为当月唯一被私募调研次数超过千次的行业。

对于市场及科技板块后续走势，畅力资产董事长兼首席投资官宝晓辉认为，当前压制A股整体走势的核心因素，依旧是全球利率及海外债市的波动。

“基于这一核心逻辑，我认为接下来市场可能会从过去的普涨行情转向细分赛道和优质个股，而且不同板块内部的强弱差距也会持续拉大。”宝晓辉表示。

在她看来，科技赛道经过前期调整，估值泡沫已得到部分消化，一些细分领域的风险也有所释放，短期整体下行空间有限。不过，受外围利率环境及市场情绪偏弱等因素影响，科技赛道短期内也较难开启主升行情，后续整体或以震荡分化为主。

量化策略产品备案数量占比近半

据私募排排网统计，8月私募证券产品共备案1205只，较7月1763只的年内高点明显回落。不过，从更长时间维度来看，私募证券产品备案数量已连续7个月单月超过千只，机构整体备案热情仍然较高。

从策略类型来看，今年以来备案的量化私募产品共5333只，同比增长40.86%；在私募备案产品总数中占比近半，较去年同期提升0.9个百分点。

具体来看，量化多头、股票市场中性策略年内备案数量分别为2762只和972只，在各细分策略中居于前列。此外，量化CTA产品备案数量达到576只，是期货及衍生品策略中备案数量最多的细分策略。

从备案机构来看，百亿私募与中小私募之间的差距依然明显，行业头部效应较为突出。数据显示，133家百亿私募合计备案3882只产品，约占备案总量的35.41%；1830家管理规模在10亿元以下的小型私募合计备案3908只，占备案总量的35.64%，仅比百亿私募高0.23个百分点。

值得注意的是，共有7家私募年内备案产品数量超过100只，且均为百亿量化私募。其中，平方和投资、鸣石基金年内备案产品数量分别达到230只和203只，是唯二备案数量突破200只的私募机构。

私募8月调研电子行业超千次

回顾8月，A股主要指数涨跌互现，市场交投热度较前期有所降温。科技板块经历7月的调整后，整体仍处于震荡状态。

不过，市场波动并未明显降低私募机构的调研热情。据私募排排网统计，8月共有1072家私募参与调研，累计调研次数超过6000次。按照申万一级行业分类，电子、生物医药、电力设备成为当月被调研次数最多的三个行业。

其中，电子行业8月被调研1447次，成为私募机构关注度最高的方向之一。具体到个股，炬光科技（688167.SH）被调研105次，中微公司（688012.SH）、胜宏科技（300476.SZ）等公司均被调研超过40次。立讯精密（002475.SZ）则先后获得高毅资产、淡水泉、景林资产等多家知名私募机构调研。

多家私募机构近期也对A股后续走势及科技板块投资机会进行了研判。整体来看，机构对AI产业长期趋势仍较为积极，但对于科技板块短期行情的判断趋于谨慎，并更加关注板块内部的结构性机会。

纽富斯投资基金经理黄俊豪认为，从产业趋势来看，AI产业目前尚未出现发展势头减弱的迹象。短暂扰动过后，预计科技股仍将是市场主线。“但需要指出的是，经历二季度公募基金的极致抱团之后，科技板块内部预计将出现分化，市场整体风格也有望趋于均衡。”黄俊豪称。

百亿主观私募中欧瑞博董事长吴伟志表示，目前市场已经逐渐从此前相对非理性的科技浪潮中平静下来，虽然已经脱离熊市底部全面低估值的阶段，但整体估值也尚未进入泡沫区。吴伟志还提出：“即便下一轮科技牛市再来，也与这一轮的硬件明星关系不大了。”

磐耀资产认为，部分硬科技标的近期出现“业绩高增、股价走弱”的情况，本质上是市场在提前交易远期订单及资本开支的持续性。“在经历多轮利率冲击后，A股与港股核心资产已展现出较强韧性，外部冲击更多是放大市场波动，而非构成趋势性压制。”磐耀资产表示，9月市场大概率处于风险有限、催化不足的格局。

淡水泉则在最新月度观点中分析了当前AI板块持续处于“上下两难”震荡区间的原因：从定价的两端来看，向上意味着重新回到6月份市场情绪高涨时的定价水平，向下相当于抹去4月以来海外头部大模型能力系统性提升所带来的预期。“就目前情况而言，AI板块无论向上还是向下回到上述两端的定价水平，都缺乏足够依据。”该机构分析称。

在淡水泉看来，从产业角度看，AI在各个垂直领域的渗透仍在加速。在产业方向没有发生变化的前提下，7月份以来的调整更多是股票定价层面的问题，而非产业趋势本身发生变化。