营业收入实现稳健增长

报告期内青岛银行营收端呈现稳中有升的态势，利息净收入成为核心增长引擎，非利息净收入出现小幅下滑，整体营收规模保持正向扩张。

从结构来看，占营收比重超七成的利息净收入实现双位数增长，拉动整体营收同比提升9.09%，而非利息净收入的小幅下滑，反映出中间业务板块短期承压，后续非息业务的修复进度值得投资者持续关注。

净利润增速跑赢营收

报告期内青岛银行盈利表现亮眼，净利润增速显著高于营收增速，信用减值损失的同比收缩成为盈利超预期的重要支撑，归母净利润增速进一步抬升，股东层面的盈利收获更为突出。

盈利增速跑赢营收，一方面得益于利息净收入的高增，另一方面信用减值损失同比减少18.60%，也为利润释放腾出了空间。但投资者需要警惕后续若资产质量波动，减值计提力度回升可能对利润端形成的挤压。

基本每股收益同比提升

报告期内基本每股收益实现明显上涨，由于不存在稀释性潜在股份，稀释每股收益与基本每股收益完全持平，每股对应的盈利含金量同步提升。

每股收益的增长幅度与归母净利润增速基本匹配，反映出利润增长未被股本扩张摊薄，现有股东的每股收益权益得到切实增厚。

扣非每股收益保持稳定

报告期内扣除非经常性损益后的每股收益与基本每股收益完全一致，维持0.62元的水平，说明非经常性损益对当期业绩几乎没有扰动，银行的盈利全部来自核心主营业务，盈利结构的扎实度较高，盈利质量具备较强稳定性。

加权平均净资产收益率提升

报告期内年化加权平均净资产收益率达到16.99%，较上年同期实现明显抬升，股东权益的回报能力进一步增强，净利润增长对净资产的拉动效应得到充分体现。

ROE的提升直接反映出银行运用股东资本获取收益的效率有所提高，不过后续若资本充足水平下滑，可能会对资产扩张进而对ROE的持续提升形成约束。

财务费用实现负增长

报告期内青岛银行利息支出合计59.48亿元，同比减少0.40亿元，下降0.66%。在负债规模持续扩大的背景下，银行通过优化负债结构、压降存款成本，实现了利息支出的同比收缩，计息负债平均成本率1.54%，同比下降0.37个百分点，负债端成本管控能力突出，这也是支撑盈利高增的重要因素之一。但后续市场利率走势如果出现反转，负债端成本管控的难度可能会明显上升。

研发投入持续加码

报告期内青岛银行科技研发人员达358人，占员工总数的6.85%，持续推进数字化转型。报告期内AI应用场景拓展至48个，AI运营助手覆盖20类业务领域，数智化建设持续赋能业务提效，相关研发投入体现在营业费用中的职工薪酬、电子设备营运支出等板块。持续的研发投入长期来看有助于提升运营效率，但短期也会形成一定的费用支出，需要观察数智化转型的投入产出比能否持续优化。

经营活动现金流大幅改善

报告期内经营活动产生的现金流量净额大幅转正，由上年同期的小幅净流出转为大额净流入，经营层面的现金造血能力实现质的提升。

经营现金流的大幅改善主要得益于同业往来现金流量净额同比增加350.36亿元，经营端现金储备大幅增厚，短期流动性缓冲得到明显补充，但该部分变动来自同业往来，可持续性需要后续持续验证。

投资活动现金流净流出扩大

报告期内投资活动产生的现金流量净额净流出规模同比进一步扩大，虽然投资支付的现金有所减少，但处置及收回投资收到的现金降幅更大，最终带动投资端现金消耗增加。

投资端现金净流出的扩大，说明当期银行在资产端投资的现金消耗有所提升，需要关注后续投资资产的收益兑现情况，以及投资节奏是否会进一步加大现金端的压力。

筹资活动现金流大幅收缩

报告期内筹资活动产生的现金流量净额由上年同期的净流入转为大额净流出，变动幅度在所有现金流指标中最为显著，主要来自债务偿还规模增加、发债融资规模减少的双重影响。

本次筹资端现金大额净流出，主要是银行赎回60亿元二级资本债所致，虽然属于主动的债务管理操作，但也直接导致资本端和现金流端同时承压，后续银行的资本补充计划和筹资端现金流的修复情况，是投资者需要重点跟踪的核心风险点。

核心风险指标警示

流动性覆盖率大幅下滑

截至2026年6月末，青岛银行流动性覆盖率出现历史性的大幅下滑，虽然当前数值仍满足不低于100%的监管要求，但近80个百分点的降幅极为罕见，短期流动性管理压力陡增。

流动性覆盖率的大幅下滑，意味着银行短期优质流动性资产对净现金流出的覆盖能力明显削弱，若后续市场流动性环境边际收紧，该指标有可能进一步逼近监管红线，投资者需要高度警惕潜在的短期流动性风险。

二级资本充足率锐减

截至2026年6月末，二级资本净额出现大幅缩水，直接带动资本充足率明显下降，资本实力的削弱将直接约束后续的信贷扩张能力。

二级资本41.74%的大幅下滑，正是赎回二级资本债带来的直接影响，后续银行如果没有及时跟进新的资本补充工具发行，核心资本缺口将逐步显现，进而制约银行的长期业务扩张空间，投资者需密切关注后续资本补充的落地进展。

贷款迁徙率高企

截至报告期末，关注类贷款迁徙率达21.22%，折年后高达42.45%，次级类贷款迁徙率折年后达156.79%，可疑类贷款迁徙率折年后达170.57%，贷款向下迁徙的压力处于较高水平，未来不良贷款生成的潜在风险不容忽视，资产质量的波动有可能反向侵蚀当前的盈利成果，投资者需要持续跟踪后续不良率的变化趋势，警惕资产质量下行带来的业绩扰动。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。