近日，北京银行的一份“略带反差感”的半年报受到财经圈关注：期末总资产4.74万亿元，较年初下降3.95%；营业收入382.48亿元，同比增长5.60%；归母净利润159亿元，同比增长5.63%。

如何理解这份财报？数据拆解后的答案是：沉下心来做价值。向内求、向远谋，是复杂环境下北京银行的战略选择与战略定力，也进一步释放出新一届管理层的务实作风。

除了财务数据，北京银行还披露了“十五五”规划的三大战略使命与六大战略愿景。资本市场对此已给出判断——业绩披露后，北京银行股价连续上涨，创去年11月以来新高。

资产做“减法”：底盘夯实，服务做深

压降低效资产、夯实核心主业、深耕重点领域，北京银行的这份资产负债表既扎实也利落。

底盘夯实，体现在资产负债结构的全面优化。资产端，截至上半年末，该行发放贷款和垫款本金净额2.34万亿元，在资产中占比提升至49.35%；同业间往来资产较年初下降20.65%，降至4600亿元以下；金融投资较年初下降5.09%。

负债端，北京银行期末存款本金总额为2.82万亿元，较年初增长4.64%，占负债比重进一步提升。其中，企业活期存款较年初增长8.02%，低成本核心存款占比持续提升。

服务做深，体现在信贷资源向国家战略方向的精准集结。对公业务方面，“客户扩面、业务增量、效益改善、质量提升”是战略，生态、数智、特色是战术。

科技金融是最大亮点。在打造“更懂科技企业的银行”的内核要求下，北京银行上半年重点做了这样三件事：一是夯实科技金融专业服务体系，深入投行生态共建；二是聚焦新兴产业、未来产业核心赛道及区域优势产业，开展专项营销行动；三是升级专业服务体系，优化知识产权内评系统。

截至上半年末，北京银行科技金融贷款余额5216.19亿元，较年初增长856.44亿元，增速19.64%远超贷款平均增速，占全部贷款比例达21.8%。

文化金融、绿色金融、普惠金融、跨境金融等业务同样成效显著。报告期末，北京银行公司绿色金融贷款余额2911.63亿元，较年初增长352.10亿元，增速13.76%；普惠型小微企业贷款余额2558.17亿元；文化金融贷款余额1479.87亿元。同时，该行已与“一带一路”沿线中的116个国家开展国际结算，上半年结算规模同比翻番；推出人民币福费廷跨境资产转让，跨境人民币结算规模增幅超40%，其中货物贸易占比超50%。

特色金融供给的持续加强，在客群建设中也可窥见一斑。截至报告期末，北京银行对公有效客户数38.68万户，较年初增长超过2.7万户，增速7.51%；与央企本部合作覆盖率达71%；与北京市属一级国企及二三级子公司合作覆盖率较年初提升1.33%；高端装备制造、商业航天、三算（算法算力算据）等“十大赛道”领域累计落地业务规模超1800亿元，服务客户超1900户。

零售业务同样在做主动取舍。在个人贷款规模（6721.44亿元）持续保持城商行领先优势的同时，北京银行持续压降互联网贷款风险，截至报告期末，合作互联网贷款不良余额较年初减少6.53亿元，不良率较年初下降0.17个百分点，不良余额、不良率实现双下降。

利润做“加法”：降本增效，多渠道增收

资产负债结构的持续优化，反映在利润表上是收入结构的韧性增强。今年上半年，北京银行降本增效与多渠道增收并行，为不唯规模论的逆势生长提供了双重支撑。

首先看降本增效成果。报告期内，北京银行对公业务积极拓展支付结算类、交易类等低成本资金；零售业务强化高成本负债管控，推动期限结构优化；同业业务则持续压降高成本同业存款占比。

截至报告期末，该行计息负债成本率1.45%，同比下降27个基点。其中，客户存款付息率 1.34%，同比下降25个基点；同业往来付息率1.58%，同比下降31个基点。其中，人民币公司存款成本较上年下降18个基点；个人储蓄负债成本管控水平居城商行前列，本外币储蓄平均利率较年初下降25个基点。

在息差收窄成为行业普遍压力的背景下，成本管控本身已是为利润做“加法”。今年上半年，北京银行业务及管理费同比减少4.66亿元，降幅4.94%，成本收入比（23.47%）同比下降 2.6个百分点。

其次看营收构成变化。今年上半年，北京银行在夯实利息净收入这一核心盈利能力的同时，中收贡献进一步提升：利息净收入274.86亿元，同比增长6.34%，创近五年同期最好水平，占比71.86%，核心盈利能力进一步夯实；非息收入中，手续费及佣金净收入同比增长7.14%，占比较去年同期有所提升。同时，京津冀及环渤海地区营业收入占比进一步提升至79.15%，支柱性贡献地位强化。

这背后是财富管理能力的不断进阶及价值创造能力的稳步增强。今年上半年，随着数智生态转型全面推进，北京银行“聚焦‘一老一小’，覆盖中间客群”的特色生态体系持续释放效能——零售客户总数达3294.5万户，贵宾客户较年初增长6%突破131万户，零售AUM突破1.4万亿元；在非存规模迈上5500亿元新台阶的背景下，财富管理类手续费收入同比增长超过28%，为近三年同期增幅的最好水平。

盈利结构的多元化，是商业银行从“息差依赖型”向综合服务型、价值创造型银行转型的关键一步。北京银行打造“开放合作的创新共荣银行”的战略愿景，也正通过财富管理、托管、投行等轻资本业务的协同发力逐步兑现。

以托管业务为例，通过深化内外协同联动，截至报告期末，北京银行托管资产规模达到2.7万亿元，较年初增长14.54%，增速排名行业前三位；实现托管业务收入2.93亿元，同比增长19.91%，增速排名行业第八位。其中，公募基金托管规模突破3500亿元，较年初增长42.98%，增速排名行业第一。另从丰富财富产品货架来看，该行深度联动基金公司开展业务合作，上半年新增了代销指数、债券、混合、FOF 等主流品种公募基金。

价值做“乘法”：轻装上阵，用实绩回报信任

进入新的发展阶段，经济结构转型加快、金融结构深刻变化、AI技术不断迭代都给银行业带来新的机遇和挑战。

近年来，监管已多次表态并引导金融机构摒弃“规模情结”，信贷投放强调“降速提质”、盘活存量。

商业银行作为连接宏观政策与微观时间的关键枢纽，完善的公司治理体系是其稳健发展和功能发挥的根本保证，也是守住风险底线的关键保障。从半年报来看，主动“瘦身”之后的北京银行，资产质量更稳、资本实力更强、股东回报可期，高质量发展的成色更足。

截至上半年末，北京银行不良贷款率保持在1.3%的行业较优水平；拨备覆盖率199.59%，整体充足，风险抵补能力持续稳健。核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.91%、12.97%、14.10%，分别较年初提升0.54个百分点、1.27个百分点、1.22个百分点，各级资本充足率均满足系统重要性银行监管要求。

在此背景下，北京银行持续向股东分享高质量发展红利，中期分红方案为每10股派发现金红利1.30元，合计拟派发现金股利约27.49亿元。作为最早一批在A股上市的城商行之一，北京银行自上市以来累计分红金额超过800亿元。

把表做薄、把利做厚，也许是低息差时代一家“价值银行”最务实的举措。针对北京银行上半年表现，多家头部券商给出积极展望，提质增效、均衡发展是重要关键词。资本市场也给出判断——伴随银行板块持续修复，北京银行业绩披露后股价持续上涨，近3个交易日累计涨幅超过8.8%，股价创去年11月以来新高。