近期，受美联储加息预期升温等影响，对利率变化较为敏感的港股科技资产迎来震荡调整。不过，从长期视角观察，AI产业迭代与商业化演进的核心逻辑或仍在持续推进。在此背景下，南向资金延续逆势加仓态势，昨日单日净流入港股78亿港元，年内累计净买入超3820亿港元。其中，作为典型港股科网板块的软件服务业年内获南向资金加仓近1524亿港元，占总流入比重近41%，赛道配置热度持续走高。

　　在增量资金持续聚焦的背景下，场内布局工具活跃度同步提升，人气产品——恒生科技ETF华泰柏瑞（513130）今年以来日均成交额达43.46亿元，是同期A股市场上跟踪恒生科技指数的ETF中仅有的日均成交额突破41亿元的产品；最新份额、规模分别达566.94亿份、323.50亿元，流动性优势较突出。

　　伴随AI产业逐步迈入落地兑现的关键阶段，国内头部科技企业的布局思路持续迭代，行业竞争不再局限于底层模型研发比拼，逐步转向算力基建、场景落地与商业化效率的协同发展，产业落地属性持续增强。近期，多家头部机构持续推进AI布局，某互联网龙头企业发布Hy4Preview，另有多家平台型企业加速推动AI技术与主营业务深度融合。

　　国内AI产业迭代升级的同时，全球AI赛道技术革新与商业化落地节奏同步提速，海内外产业趋势有望形成良好共振态势。美东时间8月31日，Anthropic与英伟达支持的云服务提供商Lambda达成价值350亿美元的云计算合作项目，持续加码高端算力基础设施建设。同时，该机构全新一代大模型Fable5.1也于当地时间周二正式落地，综合性能优于前代产品及行业竞品，模型调用成本同步下降25%，有望进一步拓宽AI商业化落地空间。

　　从产业底层基本面来看，全球AI算力基础设施或仍处于高速扩张的高景气周期，有望持续为科技赛道长期发展提供坚实支撑。据广发证券统计数据，全球头部科技企业资本开支持续上调，五大龙头企业合计资本开支2026年有望达到7690亿美元。国内算力建设紧跟全球节奏，头部互联网科技企业成为本土算力扩容的核心增量，预计2026年三大核心厂商资本开支同比增速接近100%。

　　据悉，支持场内T+0的恒生科技ETF华泰柏瑞（520500）紧密跟踪的恒生科技指数，是港股科技板块中的代表性指数之一，汇聚了中国互联网平台、云计算服务商以及AI技术公司等核心科技企业，产业链覆盖算力基础设施、AI模型能力、应用场景以及商业变现等关键环节，有望深度受益于大模型快速发展的红利。

　　持有人结构方面，2026年基金中期报告数据显示，恒生科技ETF华泰柏瑞（513130）持有人户数达44.66万户，在A股市场跟踪恒生科技指数的ETF产品中位居前列。持有人户数是衡量产品市场认可度的关键指标之一，这一数据充分彰显了恒生科技ETF华泰柏瑞（513130）在广大投资者中的认知度与较高认可度。

　　恒生科技ETF华泰柏瑞（513130）及其联接基金（A类015310/C类015311）的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。